【长江期货】棉花专题：纺织行业消费情况分析-250922（7页）.pdf

1、2025-9-222025-9-22棉花专题棉花专题产业服务总部产业服务总部纺织行业消费情况分析纺织行业消费情况分析棉纺产业服务中心棉纺产业服务中心报告要点报告要点2025 年上半年，纺织行业整体运行情况呈现总量稳定，但利润微薄的局面。出口和内需都维持了较高的数量，棉花消费情况较好；但整个纺织行业受内卷影响，利润增长乏力，企业经营压力较大。从上市公司的半年报看，整体业绩也表现有一定韧性。风险点：风险点：宏观经济变化；天气因素；中美贸易政策；宏观经济变化；天气因素；中美贸易政策；公司资质公司资质长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字20141 号研究员研究员黄尚海咨询电话：027-6

2、5777089从业编号：F0270997投资咨询编号：Z00028262/7棉纺中心|棉花专题2025 年上半年，纺织行业整体运行情况呈现总量稳定，但利润微薄的局面。出口和内需都维持了较高的数量，棉花消费情况较好；但整个纺织行业受内卷影响，利润增长乏力，企业经营压力较大。从上市公司的半年报看，整体业绩也表现有一定韧性。一一、上半年纺织行业整体运行情况上半年纺织行业整体运行情况2025 年上半年，中国纺织行业在复杂多变的国内外环境中保持了总体平稳、结构优化、韧性凸显的运行态势。尽管面临需求偏弱、外贸波动及部分子行业效益承压等挑战，但行业生产稳中有进、内销温和复苏、投资持续加码，且在科技创新、绿色

3、转型及多元化布局推动下，展现出较强的抗风险能力和长期发展潜力。以下从生产、消费、外贸、效益等四大维度展开详细分析：1 1、生产形势：产能利用合理，产业链多数环节平稳增长、生产形势：产能利用合理，产业链多数环节平稳增长2025 年上半年，纺织行业产能利用水平处于合理区间，规模以上纺织企业工业增加值同比增长 3.1%（较上年同期放缓 1.5 个百分点），但产业链多数环节生产形势稳定。其中，毛纺织、麻纺织业工业增加值实现两位数增长，化纤、长丝织造、产业用纺织品等子行业生产增速高于全行业平均水平；国家统计局统计的 15 个纺织主要大类产品中，9 类产品产量同比实现增长（如纱、化纤等产品产量稳步提升）。

4、整体来看，行业生产端保持了“传统品类稳规模、新兴品类扩增量”的特征，为后续发展奠定了坚实基础。图 1：纺织企业营业收入情况图 2：纺织企业工业增加值资料来源：IFIND 中国棉花信息网 长江期货资料来源：IFIND 中国棉花信息网 长江期货2 2、消费市场：内销温和复苏，国潮与绿色消费成亮点、消费市场：内销温和复苏，国潮与绿色消费成亮点随着国内宏观经济平稳运行及国家提振消费专项行动推进，纺织品服装内销实现温和增长。上半年全国居民人均衣着消费支出同比增长 2.1%（增速较一季度加快 0.9 个百分点）；限额以上服装、鞋帽、针纺织品类商品零售总额同比增长 3.1%（增速较上年同期加快 1.8 个百

5、分点）；网上穿类商品销售额同比增长 1.4%（增速高于一季度 1.5 个百分点）。消费结构方面，国潮国风、健康纺织、绿色低碳等领域表现亮眼，相关品类销售规模稳居主要电商平台第一梯队；直播电商等新业态持续激活消费，“618”等促销活动带动线上线下销售同步增长。这3/7棉纺中心|棉花专题一趋势反映出国内消费升级背景下，纺织服装需求正从“功能性”向“品质化、个性化、文化化”转型，为行业供给体系升级提供了方向。图 3：社会消费品零售数据情况图 4：纺织服装零售情况资料来源：IFIND 中国棉花信息网 长江期货资料来源：IFIND 中国棉花信息网 长江期货3 3、外贸形势：出口承压释放韧性，多元化布局成

6、效显现、外贸形势：出口承压释放韧性，多元化布局成效显现2025 年上半年，纺织行业面临国际环境错综复杂、美国关税政策扰动等挑战，出口一度出现波动，但凭借全产业链竞争优势及国际化布局，最终保持了小幅增长。据海关数据，上半年纺织品服装出口总额 1439.8 亿美元，同比增长 0.8%；其中，纺织品出口 705.2 亿美元，同比增长 1.8%（化纤短纤、纺织纱线、织物等中间品增势良好）；服装出口 734.6 亿美元，同比微降 0.2%（受海外需求疲弱及美关税政策影响）。市场布局方面，对美国出口增速回落（上半年同比减少 5.3%），但对欧盟、英国、韩国、加拿大、巴基斯坦、智利、尼日利亚等贸易伙伴出口实