【华源证券】传媒互联网行业周报：《三角洲行动》登顶iOS畅销榜，大单品+新管线产品优势强化-250921（17页）.pdf

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3、时同时，商务部等商务部等 9 9 部门对外发布部门对外发布 关于扩大服务消费的若干政策措施关于扩大服务消费的若干政策措施，实施服务消费提质惠民行动并印发服务消费提质惠民行动工作方案。我们建议实施服务消费提质惠民行动并印发服务消费提质惠民行动工作方案。我们建议继续重视文化科技产业政策向上的延续趋势继续重视文化科技产业政策向上的延续趋势，目前高景气度板块方向仍较为明确目前高景气度板块方向仍较为明确，1 1）AIAI 应用加速落地且创造收入，关注大厂超级应用加速落地且创造收入，关注大厂超级 APPAPP AIAI 化进度及化进度及 CAPEXCAPEX 投入，同时投入，同时关注垂直场景关注垂直场景

4、AIAI 产品渗透率的提升；产品渗透率的提升；2 2）继续关注新游带动下高频数据不断修正的）继续关注新游带动下高频数据不断修正的游戏公司，同时前置关注后续重点游戏的预期交易；游戏公司，同时前置关注后续重点游戏的预期交易；3 3）潮玩仍是新消费高热方向）潮玩仍是新消费高热方向，关注新关注新 IPIP 和产品形态的孵化和产品形态的孵化，及及 IPIP 价值的培育升级价值的培育升级；4 4）关注政策向上驱动下产业关注政策向上驱动下产业有望修正发展的电视剧和体育行业。有望修正发展的电视剧和体育行业。游戏方面：游戏方面：从中报业绩来看，腾讯控股、吉比特、巨人网络、心动公司等展现较强业绩韧性和新游贡献的弹

5、性，我们认为基于优质产品超预期表现的催化交易有望持续，Q3 有望迎来财务侧更强验证，且本轮游戏行情是少见的基于产品表现-EPS 上修-估值同步修复的逻辑演绎，目前估值仍未有强烈泡沫。我们建议两个思路继续重视游戏板块的演绎：大单品游戏预期仍值得交易，且 9 月目前看阶段性流水波动实属正常，内容更新迭代有望强化；PC 游戏和小游戏具备结构性增长机会。PC游戏逻辑为阶段性的产品释放，线下场景高景气度较为确认，包括网吧、电竞酒店、陪玩的产业链路；小游戏逻辑为产品容纳度提升。同时，建议重视头部游戏公司建议重视头部游戏公司在在AI+AI+陪伴陪伴+游戏化范式探索上的示范效应，相关产品表现如果超预期有望推动

6、相关上游戏化范式探索上的示范效应，相关产品表现如果超预期有望推动相关上市公司的价值重估，同时部分公司重点游戏陆续定档，关注新游产品周期的开启市公司的价值重估，同时部分公司重点游戏陆续定档，关注新游产品周期的开启。建议关注【腾讯控股】【网易】【恺英网络】【巨人网络】【完美世界】【心动公司】【吉比特】【神州泰岳】【电魂网络】【三七互娱】【掌趣科技】【百奥家庭互动】【友谊时光】【冰川网络】【名臣健康】【富春股份】【禅游科技】【中手游】【创梦天地】【祖龙娱乐】等。电影电影/电视剧方向电视剧方向：731731 9 9 月月 1818 日正式上映日正式上映，截至截至 9 9 月月 2020 日累计票房超日