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1、 证券研究报告基金配置周报 2025 年 09 月 08 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页“深空深空经济经济”或或开启开启太空太空资源资源利用利用新新篇章篇章 【2022025050901901-2022025050907907】市市场回顾:场回顾:上周权益市场主要指数多数收跌,北证 50 涨幅最大,上涨 2.79%;债券市场长短端利率走势不一,其中十年期国债下行1.19BP,一年期国债上行2.61BP,期限利差小幅收窄,长端信用利差有所走阔;基金市场中偏股基金指数和二级债基指数均周度收跌,中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数周度收涨;申万 31 个行业跌多涨少,
2、新能源板块涨幅居前。权权益类产品配置策略:益类产品配置策略:事件驱动策略:(1)首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开,可关注:华安制造先锋 A(006154)、嘉实创新成长(001760)和南方军工改革 A(004224);(2)两部门印发电子信息制造业稳增长行动方案,可关注:诺德新生活 A(006887)、长城中国智造 A(001880)和嘉实制造升级 A(018240);(3)央行连续 10 个月增持黄金,可关注:华安黄金 ETF 联接A(000216)、工银黄金 ETF 联接 A(008142)和前海开源金银珠宝A(001302)。资产配置策略:均衡底仓+杠铃策略,杠铃两端为红利和科
3、技+高端制造;可关注:红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的安信优势增长 A(001287)和华夏智胜先锋(501219)、科技成长风格的嘉实港股互联网核心资产(011924)和高端制造风格的华安制造先锋(006154)。稳稳健类产品配置策略:健类产品配置策略:市场分析:(1)央行公开市场操作净回笼;(2)公募基金销售费用征求意见稿发布;(3)美国 8 月非农就业数据远低于市场预期;(4)可转债需关注波动风险。重点关注产品:核心策略可关注诺德短债 A(005350)和国泰利安中短债 A(016947);卫星策略可关注固收+基金,如受益 大同证券研究中心 分析师:杨素婷 执业证书
4、编号:S0770524020002 邮箱: 地址:山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址:http:/ 证券研究报告基金配置周报 2025 年 09 月 08 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 11 页 于可转债机会且采用杠铃策略的安信新价值 A(003026)和受益于权益市场机会的南方荣光 A(002015),还可关注美元债基金的机会,如华安全球美元票息 C(002429)。风风险提示:险提示:本文数据来源于公开数据,如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效;本文仅用本文数据来源于公开数据,如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则
5、模型可能失效;本文仅用于基金研究使用,不作为宣传材料;产品过往业绩不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议于基金研究使用,不作为宣传材料;产品过往业绩不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议;政策效果不及预期政策效果不及预期;事件事件存在存在超预期演进超预期演进的风险的风险;政策;政策超预期演变超预期演变;地缘政治风险加剧地缘政治风险加剧。证券研究报告基金配置周报 2025 年 09 月 08 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 11 页 一一、市场回顾、市场回顾 1 1、权益市场、权益市场 上上周权益市场周权益市场主要指数主要指数涨涨跌跌不一不一。其中北
6、证 50 涨幅最大,上涨2.79%,创业板指也周度收涨,上涨 2.35%,而科创 50(-5.42%)、万得全 A(-1.37%)、上证指数(-1.18%)和沪深 300(-0.81%)周度收跌。近 1 月、近 3 月和今年以来,位于榜首的指数分别是创业板指、创业板指和北证 50。申申万万 3131 个行业个行业跌跌多多涨涨少少,新能源新能源板块板块涨幅涨幅居前居前。其中电力设备(7.39%)、综合(5.38%)、有色金属(2.12%)、医药生物(1.40%)和纺织服饰(1.37%)排名相对靠前,而国防军工(-10.25%)、计算机(-7.27%)、非银金融(-4.96%)、电子(-4.57%