【国元期货】黑色套利周报：黑色跨期&跨品种套利-250822（33页）.pdf

1、黑色套利周报黑色套利周报国元期货研究咨询部国元期货研究咨询部20252025 年年 8 8 月月 2222 日日黑色跨期黑色跨期&跨品种套利跨品种套利【策略观点】【策略观点】【铁矿石】截至 8 月 22 日下午 3 点收盘，铁矿石 1-5 价差为 22.5。过去五年最大值为 123.0，过去 5 年最小值为-47.0，过去 5 年中位数为25.5。过去 1 年最大值为 24.5，过去 1 年最小值为-11.5，过去 1 年中位数为 14.8。2023 年同期价差为 37.0,2024 年同期价差为 10.5。预计铁矿石预计铁矿石 1-51-5 价格走扩价格走扩，入场点位入场点位 20-2320

2、-23，止盈点位止盈点位 30-3530-35，止损点位止损点位 15-1715-17。【螺纹钢铁矿石】截至 8 月 22 日下午 3 点收盘，1 月螺纹钢铁矿石差为 1963.0小于过去 2 年 10%分位。过去 5 年最小值为 1851.4，过去 5 年中位数为 2494.6。过去 1 年最小值为 1851.4，过去 1 年中位数为 2054.4。2023 年同期价差为 2444.2,2024 年同期价差为 2069.0。预计预计 1 1 月螺纹钢铁矿石差走扩，入场点位月螺纹钢铁矿石差走扩，入场点位 1980-20201980-2020，止盈点，止盈点位位 2180-22002180-22

3、00，止损点位，止损点位 1900-19301900-1930。投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76 号杨慧丹电话：010-84555100邮 箱期货从业资格号F03090153投资咨询资格号Z0019719王兆玮电话：010-84555101邮 箱期货从业资格号F03113608投资咨询资格号Z0022231黑色套利周报【目【目 录】录】一 重点关注合约.1图表 1 重点关注价差.1二 跨期套利图.2图表 2 铁矿石 9-1 价差(历史走势图）.2图表 3 铁矿石 9-1 价差(季节走势图）.2图表 4 焦煤 9-1 价差(历史走势图）.3图表 5 焦煤 9-1 价差(季节走势图）.

4、3图表 6 焦炭 9-1 价差(历史走势图）.4图表 7 焦炭 9-1 价差(季节走势图）.4图表 8 螺纹钢 10-1 价差(历史走势图）.5图表 9 螺纹钢 10-1 价差(季节走势图）.5图表 10 热轧卷板 10-1 价差(历史走势图）.6图表 11 热轧卷板 10-1 价差(季节走势图）.6图表 12 铁矿石 1-5 价差(历史走势图）.7图表 13 铁矿石 1-5 价差(季节走势图）.7图表 14 焦煤 1-5 价差(历史走势图）.8图表 15 焦煤 1-5 价差(季节走势图）.8图表 16 焦炭 1-5 价差(历史走势图）.9图表 17 焦炭 1-5 价差(季节走势图）.9图表

5、18 螺纹钢 1-5 价差(历史走势图）.10图表 19 螺纹钢 1-5 价差(季节走势图）.10图表 20 热轧卷板 1-5 价差(历史走势图）.11图表 21 热轧卷板 1-5 价差(季节走势图）.11图表 22 铁矿石 5-9 价差(历史走势图）.12图表 23 铁矿石 5-9 价差(季节走势图）.12图表 24 焦煤 5-9 价差(历史走势图）.13图表 25 焦煤 5-9 价差(季节走势图）.13图表 26 焦炭 5-9 价差(历史走势图）.14图表 27 焦炭 5-9 价差(季节走势图）.14黑色套利周报图表 28 螺纹钢 5-10 价差(历史走势图）.15图表 29 螺纹钢 5-

6、10 价差(季节走势图）.15图表 30 热轧卷板 5-10 价差(历史走势图）.16图表 31 热轧卷板 5-10 价差(历史走势图）.16三 跨产品套利图.17图表 32 1 月螺纹钢铁矿石差.17图表 33 5 月螺纹钢铁矿石差.17图表 34 9 月螺纹钢铁矿石差.18图表 35 1 月焦化利润.18图表 36 5 月焦化利润.19图表 37 9 月焦化利润.19图表 38 1 月热轧卷板螺纹钢差.20图表 39 5 月热轧卷板螺纹钢差.20图表 40 10 月热轧卷板螺纹钢差.21图表 41 热轧卷板螺纹钢差（现货）.21图表 42 1 月螺纹钢期货利润.22图表 43 5 月螺纹钢