【研报】新材料行业投资策略：产业升级新机遇国产替代正当时-20200316[69页].pdf

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1、产业升级新机遇，国产替代正当时 证券分析师：宋涛 ： A0230516070001；沈衡：A0230518090001 研究支持：沈衡：A0230518090001 联系人：马昕晔：A0230511090002 2020.03.16 新材料行业投资策略 主要内容主要内容 1. 新材料高端应用多被海外垄断，贸易环 境变化刺激国产化契机 2. 技术路线已成熟，国产替代正当时 3. 产业升级新机遇，新兴成长快发展 4. 军工应用受封锁，自主突破强国路 5. 投资建议 2 qRpQrRqMrMoQpNqRqPyRmPbRdNaQtRmMoMpPkPqQmPjMpOvN7NrRyQMYnRpRxNoNr

2、O 3 1.11.1 新材料支撑技术革命，高端应用多被海外垄断新材料支撑技术革命，高端应用多被海外垄断 材料是人类一切社会生活和经济发展的基础性要素，作为关键资源投入，一次次推动 着技术革命的进步。 新材料是指传统的材料改良后性能显著提高或者产生新功能的一些材料，或者是 具有特殊功能或优异性能的新发现的材料，是工业产品质量升级转换的保障、产 业技术创新的前提，是支撑国民经济发展的基础产业。 世界各国竞相将发展新材料产业列为国际战略竞争的重要组成部分。 产业发展与关键新材料 资料来源：CNKI，申万宏源研究 各国新材料战略计划 国家 战略计划 重点发展领域 中国 新材料产业发展指南、“十三五”材

3、料领域科技 创新专项规划、新材料产业“十三五”发展规 划、关于加快新材料产业创新发展的指导意见、 关键材料升级换代工程实施方案等 先进基础材料，包括先进钢铁材料、先进有色金属材 料、先进化工材料、先进建筑材料等；关键战略材料， 包括高性能纤维及复合材料、稀土功能材料、特种合金 等；前沿新材料，包括石墨烯、金属及高分子增材制造 材料、形状记忆合金等 美国 能源材料网络计划、国家纳米技术计划、材 料基因组计划战略规划、先进伙伴制造计划等 新能源材料、生物与医药材料、环保材料、纳米材料、航 空航天材料、材料基因组、宽禁带半导体材料等 欧盟 欧盟能源技术战略计划、能源 2020 战略、 欧洲 2020

4、 战略、“地平线 2020”计划等 结构材料、光学与光电材料、低碳产业相关材料、信息技 术材料、生物材料、石墨烯等 英国 低碳转型计划、英国可再生能源发展路线图、 英国工业 2050等 低碳产业相关材料、高附加值制造业相关材料、生物材 料、海洋材料等 德国 2025 高技术战略、工业 4.0 战略、材料技 术 MaTech、为工业和社会而进行材料创新 WING等 可再生能源材料、生物材料、电动汽车相关材料等 日本 第五期科学技术基本计划、能源基本计划、 元素战略研究等 纳米材料、电子信息材料、新能源材料、节能环保材料等 韩国 新增长动力规划及发展战略、第五次核能振兴综 合计划、第四次科学技术基

5、本计划等 显示材料、存储材料、可再生能源材料、信息材料等 俄罗斯 2030 年前能源战略、2030 年前科学技术发展 优先方向等 耐高温材料、宇航材料、新能源材料、节能环保材料、纳 米材料、生物材料、医疗和健康材料、信息材料等 4 1.11.1 新材料支撑技术革命，高端应用多被海外垄断新材料支撑技术革命，高端应用多被海外垄断 在电子材料、特种工程塑料、高性能纤维、航空航天材料等高端工业应用领域龙头企 业主要集中于美国、欧洲及日韩。 我国企业在稀土功能材料、玻纤材料等相对低端工业应用领域占有较大市场份额。 资料来源：CNKI，申万宏源研究 材料分类细分材料全球格局 半导体材料 光刻胶日本合成橡胶

6、、东京应化、信越化学、富士电子材料和美国陶氏化学垄断 硅片日本信越、SUMCO、德国Siltronic等垄断，国内上海新昇12寸大硅片有突破 电子特气美国气体化工、普莱克斯、日本昭和电工、法国法液空等为主 高纯试剂德国BASF、韩国东进、日本关东电化等为主，国内江化微等较领先 溅射靶材 日本日矿金属、东曹、美国普莱克斯、霍尼韦尔等垄断，国内江丰电子较 领先 抛光材料美国陶氏化学、卡博特微电子垄断，国内安集微电子较领先 显示材料 混合液晶 德国默克、日本Chisso、DIC垄断，国内和成显示、八亿时空、诚志永华正 在替代 OLED发光材 料 美国UDC、日本出光兴产、美国陶氏化学、韩国三星等为主