非银金融行业健康产业专题：我国医保体系研究支付方为核心-220728（19页）.pdf

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1、 健康产业专题（三）我国医保体系研究支付方为核心 行业深度报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。行业报告 非银行金融 2022 年 07 月 28 日 强于大市（强于大市（维持维持）行情走势图行情走势图 相关研究报告相关研究报告 【平安证券】保险行业深度报告-健康险专题研究（一）：“惠民保”多地开花，从普惠出发的补充医疗20210226【平安证券】保险行业深度报告-健康产业专题（二）：海外主流医保模式研究 20220626 证券分析师证券分析师 王维逸王维逸 投资咨询资格编号 S1060520040001 BQC6

2、73 WANGWEIYI 李冰婷李冰婷 投资咨询资格编号 S1060520040002 LIBINGTING 平安观点：支付方：医保基金是我国医疗支出的主要来源支付方：医保基金是我国医疗支出的主要来源。我国基本医保广覆盖，公立医疗卫生机构是医疗服务的主要提供者、政府掌握核心议价权，医疗体系总体由政府主导，医保基金是主要支付方；商业健康险主要提供延伸保障，商业保险公司议价能力较弱。2019 年，我国社会医疗保险支出在经常性卫生支出中占比 28.22%，个人现金支出占比35.23%，个人现金支出占比远高于同为社保型医保体系的日本和德国。健全多层次医疗保障制度体系健全多层次医疗保障制度体系。我国多层

3、次医疗保障制度框架以基本医疗保险为主体，医疗救助为托底，补充医疗保险、商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助等共同发展。1）2021 年我国基本医保共计 13.63 亿人参保、覆盖率高达 96.49%。2）补充医保主要包括大病保险和大中型企业自主为员工建立的企业补充医疗保险。其中，企业补充医疗保险由企业自主参加、自行办理；大病保险属于政策性医疗保险、“惠民保”是城市定制型商业医疗保险，由政府主导或指导、商保公司承办。商业健康险：补充保障，医保体系的重要一环。商业健康险：补充保障，医保体系的重要一环。我国商业健康险保费快速增长、保费占比持续提升，但主要起到补充保障作用；2021 年我国商业健康险密度约

4、 600 元/人，与海外发达国家相比处于较低水平、发展空间较大。疾病保险是健康险的主力险种、医疗保险为第二大险种，2020 年以来，医疗保险占比提升。2021 年 1 月，银保监会发布关于规范短期健康保险业务有关问题的通知，一年期及以下的短期医疗险期限短、风险可控，可以聚焦获客和特定人群保障，引入先进疗法和新型特效药等形成差异化优势；费率可调的长期医疗险：保证续保期间 15 年-20 年，长期经营和风控难度较大，寿险公司可以凭此建立业务壁垒。未来展望：推动长护险发展，打造差异化商业健康险。未来展望：推动长护险发展，打造差异化商业健康险。1）基本医保：长护险试点在保障范围、筹资标准、服务供给方式

5、等方面具有较大的差异，制度性建设和配套设施建设仍有待进一步完善。参考美国和德国经验，可以通过引入商业保险公司经办基本医保等形式，加强医疗保险市场的竞争。此外，以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式改革持续推进，倒逼公立医院主动加强费用管控，减轻医保基金支出压力和患者自费负担。2）商业健康险：进一步探索商业医疗险与私立医疗机构的合作机制，通过加入特定疾病、特定治疗方式等保险责任，拓宽短期医疗险的保障范围、开发“定额住院津贴给付+优质医疗”的产品，较“惠民保”形成差异化竞争优势。同时，我国商保公司并非主要支付方，参考海外，应充分发挥行业协会作用，增强风控和议价能力，拓展健康管理服务。风险提示：风

6、险提示：1）海内外疫情反复。2）政策落地不及预期。3）险企健康管理发展进度不及预期。证券研究报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。非银行金融行业深度报告 2/19 正文目录正文目录 一、一、支付方：医保基金是我国医疗支出的主要来源支付方：医保基金是我国医疗支出的主要来源.4 二、二、健全多层次医疗保障制度体系健全多层次医疗保障制度体系.6 2.1 发展概况：多层次医疗保障制度体系基本形成发展概况：多层次医疗保障制度体系基本形成.6 2.2 基本医保：职工与居民医保构起全民基本医疗保障网基本医保：职工与居民医保构起全