【国信期货】日评汇总-250117（6页）.pdf

1、国国信信期期货货研研究究P Pa ag ge e1 1请请务务必必阅阅读读正正文文之之后后的的免免责责条条款款部部分分以以信信为为本本点点石石成成金金国信期货交易咨询业务资格：证监许可【2012】116 号分析师：顾冯达从业资格号：F0262502投资咨询号：Z0002252电话：021-55007766-305184邮箱：分析师助理：张嘉艺从业资格号：F03109217电话：021-55007766-305183邮箱：国国信信期期货货研研究究咨咨询询部部日日常常报报告告国信期货日评汇总2 20 02 25 5 年年 1 1 月月 1 17 7 日日主主要要结结论论股股指指：股股市市稳稳定定，

2、股股指指轻轻仓仓试试多多今日股市早盘低开震荡，午后市场震荡上行，国证 A 指上涨 0.36%。市场情绪方面：两市上涨家数 2600 多家，下跌 2500 多家，涨跌参半。传统行业分类方面，电子、基础化工、国防军工上涨超 1%，商贸零售、纺织服饰跌超1%。概念方面，农业金股指数涨超 4%，互联网营销跌超 3%。资金流向方面，机构、主力净流入，大户、散户净流出。市场活跃度上涨，涨停家数 65 家。市场情绪方面，股市在缩量反弹之后，市场情绪有所缓和，股市成交额缩量至1 万亿水平，抛压动能减弱。鉴于国内节前市场情绪稳定效应，股市节前整体将会维持乐观。股指多单轻仓。操作建议：股指轻仓试多国国债债：短短期

3、期利利率率制制约约，国国债债转转为为观观望望今日国债期货早盘高开低走，全天市场震荡下行，十年期国债下跌 0.18%。现券收益率方面，10 年期国债到期收益率上涨 0.25 个基点，7 年期国债到期收益率上涨 1.10 个基点，5 年期国债到期收益上涨 0.25 个基点，3 年期国债到期收益率上涨 1.50 个基点。央行公开市场操作逆回购 1050 亿元。银行间方面，隔夜 shibor 上涨 1.50 个基点，报收 1.8480%。近期短期货币市场流动性吃紧，拆借利率经常出现大幅飙升现象，对长期杠杆资金形成压力。国债激进操作短期或规避风险，转为观望。操作建议：观望作作者者保保证证报报告告所所采采

4、用用的的数数据据均均来来自自合合规规渠渠道道，分分析析逻逻辑辑基基于于本本人人的的职职业业理理解解，通通过过合合理理判判断断 并并得得出出结结论论，力力求求客客观观、公公正正，结结论论不不受受任任何何第第三三方方的的授授意意、影影响响，特特此此声声明明。独独立立性性申申明明：国国信信期期货货研研究究P Pa ag ge e2 2请请务务必必阅阅读读正正文文之之后后的的免免责责条条款款部部分分以以信信为为本本点点石石成成金金铜：沪铜预计震荡偏强运行 关注宏观情绪变化周五，沪铜上涨，主力合约减仓上行。现货方面，1 月 17 日，SMM 1#电解铜均价为 76315 元/吨，较上一交易日上涨 320

5、 元/吨，铜价持续上行，成交一般。宏观面，美国核心通胀率回落，美联储理事沃勒表示，通胀可能继续缓解，或将允许联储比预期更早、更快地降息，美元涨势停滞，给予铜价一定上行空间。基本面而言，节前现货市场及现阶段下游需求相对疲软，铜价走高后现货市场逐渐出现负反馈，节前累库等因素也将对铜价上涨形成阻碍。整体而言，宏观情绪影响下，沪铜短期内或震荡偏强运行。铝、氧化铝：谨慎看待沪铝上方空间 氧化铝主力合约减仓反弹周五，沪铝上涨，主力合约增仓 1.5 万余手。现货方面，A00 铝锭现货价华东 20340，涨 150；华南 20360，涨 140；中原 20220，涨 140（单位：元/吨），市场逐渐出现畏高情

6、绪，成交一般。受外盘上涨影响，沪铝亦有所跟涨。基本面而言，原材料氧化铝价格跌幅扩大，铝价成本端的底部支撑持续下移。本周铝锭维持去库，节后累库幅度可能弱于同期的预期给予铝价一定支撑。当前供应处于同期较高水平，春节前下游铝加工企业开工率预计持续下滑，铝锭库存去库的持续性预计不强，春节累库压力不容忽视，供强需弱对铝价格形成利空。预计沪铝震荡，以震荡思路对待。周五，氧化铝反弹，主力合约减仓 1.5 万余手。据 SMM 数据，截至 1 月 17 日，氧化铝现货价格为 4508 元/吨，与上一交易日相比下跌 190 元/吨。现货价格跌势不止，海外氧化铝成交价格也走低至 570 美元/吨，供需偏紧矛盾持续缓