【研报】疫情对计算机行业影响分析：疫情消亡、板块崛起-20200227[19页].pdf

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1、 最近一年行业指数走势最近一年行业指数走势 -11% 0% 11% 22% 33% 44% 55% 2019-022019-062019-10 计算机 上证指数 深证成指 行 业 季 度 策 行 业 季 度 策 公 司 公 司 研 究 研 究 财 通 证 券 研 究 所 财 通 证 券 研 究 所 投资评级投资评级: :增持增持( (维持维持) ) 2020 年 02 月 27 日 疫情疫情对对计算机计算机行业影响分析行业影响分析 计 算 机 软 件 与 服 务 计 算 机 软 件 与 服 务 证 券 证 券 研 究 报 告 研 究 报 告 计 算 机 计 算 机 投资要点：投资要点： ITI

2、T 是是重要生产力。重要生产力。 疫情导致企业延迟复工，学校推迟开学，在此特殊时期，IT 技术成为重要 生产力。 移动互联网满足了 14亿人的生活、学习；满足了远程办公和电话会议的需 求；在战“疫”最前线与 5G等先进技术共同提升了一线人员的战斗效率。 运营商累计投资 4万亿元、互联网巨头累计建设 210多万标准机柜服务器、 华为公司持续推动通信设备、移动终端的技术进步以及移动互联网公司开 发的 449 万个 APP，分别在传输、计算、存储、终端和应用等方面对移动 互联网形成强力支撑。 ITIT 渗透或渗透或将将加速加速。 我们认为 IT 技术对轻资产的、以服务业居多的第三产业影响会比较明显，

3、 诸如远程办公能对冲大部分延期复工的影响。 对于人力密集和资产密集型的工业，尤其是制造业，现阶段 IT 能力影响较 小，此次疫情将迫使制造企业高层思考如何降低人力在制造环节的影响， 物联网和工业互联网将会获得长足发展。 根据 Gartner 数据，2018我国 IT 投资/GDP 为 1.57%，约为美国的 23.65%， 绝对额相差 5.4 倍，说明我国 IT 总体渗透率低，此次疫情使得整个社会认 识到 IT 能力的重要性，渗透率或将加速。 关注关注 4 4 大机会点大机会点。 疫情大概率加大政府和企业对 IT 的投资意愿， 或推动云计算未来 5-10年保 持 20%的复合增速，预计 202

4、8年较 2018年增 5倍达 8000亿元。 互联网诊疗在疫情中得到加速应用，预计互联网诊疗市场远期渗透率将达 20%，催生至少 200亿元级别的线上诊疗市场。 我国教育信息化累计投入额超过 2 万亿元，硬件普及率较高，此次学校延 期开学将刺激以软件为基础的双师课堂的兴起， 或有 1000亿元的新增空间。 远程会议在此次延期复工中得到极大的关注，我们判断随着云计算的普及、 硬件设备的降低和企业投入意愿增加，远程会议长期看或有 10倍增长。 投资投资建议。建议。 云计算领域建议关注用友网络（600588.SZ） 、广联达（002410.SZ） 、优刻得 （688158.SH） ； 互联网诊疗领域

5、建议关注卫宁健康（300253.SZ） 、东华软件（002065.SZ） 、 创业惠康（300451.SZ） 、思创医惠（300078.SZ） 、和仁科技（300550.SZ） ； 教育领域建议关注科大讯飞（002230.SZ） 、新开普（300248.SZ）和正元智 慧（300645.SZ） ； 远程会议和办公建议关注会畅通信（300578.SZ） 、二六三（002467.SZ） 、泛 微网络（603039.SH） 。 风险提示：风险提示：疫情导致经济下滑幅度超预期 行 业 行 业 研 究 研 究 财 通 证 券 研 究 所 财 通 证 券 研 究 所 疫情消亡、板块疫情消亡、板块崛起崛起

6、以才聚财以才聚财，财通天下，财通天下 证 券 证 券 研 究 报 告 研 究 报 告 联系联系信息信息 赵成赵成 分析师分析师 SAC 证书编号：S0160517070001 相关报告相关报告 1 汽车与 ICT 融合将创造海量市场:计算机 行业事件点评 2020-02-27 2 融资新规发布，利于行业长期发展:计算 机行业周报（2/10-2/14） 2020-02-16 3 医疗 IT 或迎增速拐点:疫情对计算机行 业影响分析 2020-02-11 数据来源：数据来源：Wind,财通证券研究所财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及谨请参阅尾页重要声明及财通财通证券股票和行业评级标准证券股票和