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恒生电子-系列（二）：拐点将至重述估值底座-220620（32页）.pdf

上传人：刺猬编号：78680 2022-06-21 PDF PDF 32页 2.11MB

该报告所属合集： 2025年恒生电子报告合集

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计算机作为典型的科技成长板块，其估值体系与流动性强相关，通过复盘发现，计算机板块的多轮行情曾受到市场流动性的催化。

报告速读

本文主要分析了恒生电子的财务状况和市场前景。文章指出，政策向好，金融科技估值底座正在重构，流动性再次宽松，估值逐渐企稳回升，政改持续提速驱动行业高景气延续。恒生电子作为金融IT龙头，将受益于资本市场改革和政策利好。文章预测恒生电子2022-2024年营业收入分别为69/84/102亿元，归母净利润分别为15/19.6/25.4亿元，维持“买入”评级。同时，文章也提醒了行业竞争加剧、新产品研发不及预期、政策改革不及预期等风险。