【英大证券】金点策略晨报—每日报告-250116（5页）.pdf

1、 第 1 页 研究员：惠祥凤研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email： 【A A股大势研判】股大势研判】短期反复不影响中期向好趋势，逢低配置或仍是占优策略短期反复不影响中期向好趋势，逢低配置或仍是占优策略 一、周一、周三三市场综述市场综述 周三晨报提醒，周二市场大涨，可能有以下几个方面的原因：一是地量后的技术性反弹需求与监管层态度及其他积极因素出现共振；二是，证监会周一晚间表示，将加强境内外、场内外、期现货联动监测监管，增强工作的前瞻性、主动性、有效性；三是，近期人民币汇率持续走弱，但监管层面也连续出手调控；四是，近期对于国债市

2、场的调控也在加大；五是，近期外资大行掉头看好中国资本市场后市表现。不过，美国新任总统即将上台，其推行的贸易保护主义下的关税问题仍是市场担忧的焦点，市场仍可能出现反复。20252025 年大概率是慢牛行情，操作上，尽量以逢低配置为主，下跌时不悲观，上年大概率是慢牛行情，操作上，尽量以逢低配置为主，下跌时不悲观，上涨时别激动。涨时别激动。周三早盘，沪深三大指数集体低开，开盘后小幅调整。盘面上看，小红书概念股继续活跃，光伏设备板块走高，IP 经济概念再度活跃，油气股陷入回调，光刻机概念走弱。午后，三大指数继续弱势运行。盘面上看，电源设备走弱。总体来看，市场在周二大涨之后出现缩量回撤。全天看，行业方面

3、，文化传媒、光伏设备、贸易、多元金融、游戏、旅游酒店、纺织服装、教育等板块涨幅居前，电源设备、航天航空、采掘、电子元件、生物制品、金点策略晨报金点策略晨报每每日日报告报告 2022025 5 年年 1 1 月月 1 16 6 日日 星期星期四四 第 2 页 消费电子、船舶制造、有色金属等板块跌幅居前；题材股方面，小红书概念、盲盒经济、AI 语料、谷子经济、短剧互动游戏、网红直播等题材股涨幅居前，第四代半导体、噪声防治、草甘膦、高宽带内存等题材股跌幅居前。整体上，个股涨少跌多，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额两市成交额 1188811888 亿元亿元，截止收盘，上证指数报 3227.12

4、点，下跌 13.82 点，跌幅 0.43%，总成交额 4662.16 亿；深证成指报 10060.13 点，下跌 105.04 点，跌幅 1.03%，总成交额 7226.13 亿；创业板指报 2037.93 点，下跌 37.83 点，跌幅 1.82%，总成交额 3290.24 亿；科创 50 指报 977.66点，下跌 4.12 点，跌幅 0.42%，总成交额 939 亿。二、周二、周三三盘面点评盘面点评 一是小红书概念股连续活跃。一是小红书概念股连续活跃。周二小红书概念大涨，周三继续活跃，领涨两市。消息面上，海外网民对 TikTok 禁令的担忧日益扩大。据央视新闻，美国最高法院宣布将就禁止

5、TikTok 在美国运营的法案再次进行讨论，在法律 1 月 19 日生效前对该问题作出裁决。四处寻找 TikTok“平替”软件的美国年轻人找到了另一款软件，小红书平台一度登顶美区应用商店下载榜首。小红书平台涌入大量美国用户。对于题材股的炒作，提醒投资者理性投资。二是文化传媒板块大涨。二是文化传媒板块大涨。周二文化传媒板块大涨，周三谷子经济、短剧互动游戏等文化传媒概念股继续大涨。消息面上，国务院办公厅印发关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施，提出推动文学、动漫、游戏、演艺、影视等知识产权（IP）相互转化，建设空间型虚拟现实体验项目。文化传媒行业有三个细分行业：广告传媒，游戏娱乐和影

6、视动漫。2023 年初我们重点推荐了文化传媒等板块，从结果看，2023年上半年传媒板块以 42.75%的涨幅位居第二，市场走势验证了我的预判。2023 年四季度策略报告，我们又推荐了文化传媒板块的投资机会，2023 年四季度大盘走弱，但传媒游 第 3 页 戏板块是市场表现最强、最活跃的板块之一，也符合我们的预期。2024 年文化传媒板块表现一般。目前看，随着海内外 AI 模型的不断研发和进步，作为应用落地端的企业能够提前受益，传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用行业。AI 在游戏领域应用落地、“谷子经济”及短剧热度高涨。展望 2025 年，在新兴文娱产业趋势发展之下，叠加 AI技术发展赋能内