【国金证券】2025年度公募QDII&香港互认基金投资策略：多管齐下把握机遇，布局全球优质资产-250119（51页）.pdf

1、20252025年度公募QDII&QDII&香港互认基金投资策略-多管齐下把握机遇，布局全球优质资产2025/1/191基金分析专题报告(深度)证券研究报告2风险提示：基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。海外货币政策路径、国内经济复苏进程、刺激政策落实情况。34来源：Wind，国金证券研究所5来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2024三季报图表：QDII规模变化概览图表：各类型QDII规模占比图表：公募基金公司QDII管理规模&基金数量6来源：国家外汇管理局，国金证券研究所，数据截至2024.12.31图表：QDII

2、获批额度历史情况图表：各机构累计获批额度(亿美元)TOP名称额度名称额度名称额度名称额度1汇丰银行47.8易方达基金77.3平安保险76.8华宝信托202花旗银行35华夏基金67.3富德生命人寿44.09中诚信托163中国银行31.4南方基金59.8中国人寿41.7上海信托9.54渣打银行28.5广发基金43.3新华人寿24中信信托9.55工商银行28嘉实基金42.4太平洋人寿21.8外贸信托5合计银行类证券类保险类信托类275.8921.7390.2390.16美股基金美股基金78来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2024.12.31图表：美国GDP及各分项贡献率图表：美国ISM制造业

3、&非制造业PMI指数图表：美国新增非农就业人数(万)图表：美国通胀指标9来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2024.12.31图表：近十年美国三大股指PE-TTM 图表：美股不同时期PE水平对比10来源：Wind，国金证券研究所，根据2024年三季报分类图表：美股QDII分类及对应基金所属公司图表：以美股为主的全球QDII分类及对应基金所属公司11图表：美股QDII精选来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2024.12.31基金代码基金简称类型投资地区风格跟踪目标成立年化相对基准误差ETF折溢价率2024年度收益2023年度收益基金经理24Q3规模(亿)限购情况成立日期159509.

4、OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETFETF美股大盘科技 纳斯达克科技市值加权指数1.358.7537.78汪洋,张晓南86.07开放申购2023-07-19513850.OF易方达MSCI美国50ETFETF美股大盘科技MSCI美国50指数0.365.4733.96林伟斌11.03开放申购2023-11-06017436.OF华宝纳斯达克精选A主动管理美股大盘科技纳斯达克100指数37.25周晶,赵启元23.17暂停大额申购 2023-03-02000043.OF嘉实美国成长人民币主动量化美股大盘成长罗素1000成长指数3.8332.6884.20张自力41.00暂停大额申购 2013-0

5、6-14501312.OF华宝海外科技AFOF全球-美股 中小盘科技ARK系列基金19.48杨洋,周晶,赵启元7.82暂停申购2023-04-1112来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2024.12.31图表：指数主要成分股图表：指数成立以来走势代码简称总市值(亿)成交量(万)市盈率-TTMWind一级行业 Wind二级行业AAPL.O苹果39029.062323.4741.64信息技术硬件设备NVDA.O英伟达34339.8810515.754.44信息技术半导体MSFT.O微软32663.66716.4536.09信息技术软件服务GOOG.O谷歌-C24184.54680.9825.

6、65通讯服务传媒GOOGL.O谷歌-A24005.831040.3325.47通讯服务传媒META.O脸书15342.58472.6127.62通讯服务传媒AVGO.O博通11234.662282.72190.58信息技术半导体ASML.O阿斯麦2875.8558.6837.16信息技术半导体AMD.O超威半导体2049.442482.96112.24信息技术半导体ADBE.O奥多比1971.83168.535.46信息技术软件服务13图表：基金简介图表：业绩走势图表：成立以来重仓股持有期涨跌幅(%)来源：Wind，国金证券研究所，数据截至2024.12.31图表：行业分布Wind二级行业 2