【东证期货】私募策略预测：1月私募市场分析与2月策略评价-250213（21页）.pdf

1、1报告日期：2025 年 2 月 13 日李玲慧李玲慧 FRMFRMFOFFOF 配置高级分析师配置高级分析师从业资格号：F03107545投资咨询号：Z0021463Tel：18117512030Email：私募市场分析：私募市场分析：新增总管理人数量稳定，新增证券投资管理人数量再次年内最高，注销管理人数量增加。新增证券投资基金平均规模环比创年内新高，新增总规模创年内新高，新增产品数量为年内次高。存续证券投资基金产品平均规模连续创今年新高。12 月私募基金新增情况整体出现环比上升。证券投资基金的平均规模年内再次同比增加。因子分析因子分析：整体权益市场来看，整体权益市场来看，1 月全市出现回撤

2、，但节后已经逐步修复至年初水平，成交额已经反超，市场活跃度增加。鉴于两会临近，一季度的整体预期中性偏积极。春节期间，科技和文娱板块均有现象级爆发，预计带动小微盘和科技板块有连续性成长，利好 1000 指增策略。其中计算机板块连续领涨。周期性板块疲软，煤炭等能源板块连续领跌。板块分化加剧，利好主观类策略和量化多空策略。整体商品市场来看整体商品市场来看，整体商品市场来看，南华商品指数持续走高，全年行情逐渐走高。商品市场振幅走高，隔夜跳开情况加剧、商品市场成交量收敛。市场趋势疲软、截面强弱疲软，品种上来看，有色商品趋势较强，黑色商品截面较强。CTA 策略行情有限，股指期货策略可能有投资机会。模型评价

3、与预测结果：模型评价与预测结果：整体上看，低波策略表现最优，中波策略-指增、中波策略-期货、高波策略表现差异不大。低波策略中期权策略、市场中性策略、套利策略获得相同评星，但根据模型分数结果，更看好期权策略。中波策略-期货中，更看好中高频期货策略。中波策略-指增中，更看好 1000 指增策略。高波策略中，更看好可转债多头策略。如果根据细分策略的结果判断：第一梯队推荐：期权策略、中高频期货策略。第二梯队推荐：择时对冲策略、量化时序期货策略、量化股指期货策略、500指增策。风险提示：风险提示：基金产品的历史业绩与表现不代表未来业绩，研究样本数量的局限性可能导致结论出现偏差的风险。2023 年私募策略

4、年报：私募 FOF：私募基金加速洗牌，策略表现背离策略特征2024Q1 私募策略季报：私募策略预测：2024Q1 私募市场分析与策略评价2024Q2 私募策略季报：私募策略预测：2024Q2 私募市场分析与策略评价2024Q3 私募策略季报：私募策略预测：2024Q3 私募市场分析与策略评价2024 年私募策略年报：私募策略预测_2024 年私募 FOF 专题报告月度月度报告报告FOFFOF 研究研究私募策略预测：私募策略预测：1 1 月私募市场分析与月私募市场分析与 2 2 月策略评价月策略评价重要事项：重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报

5、告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。FOFOF F研研究究FOFOF F月度报告 2025-02-13期货研究报告2目录目录1.1.私募市场分析私募市场分析.4 41.1.1.1.市场规模分析市场规模分析.

6、4 41.2.1.2.风格因子分析风格因子分析.8 81.2.1.1.2.1.股票风格因子分析股票风格因子分析.8 81.2.2.1.2.2.期货风格因子分析期货风格因子分析.11112.2.策略样本策略样本.13133.3.模型及评价方案模型及评价方案.13134.4.策略评价与预测策略评价与预测.14145.5.细分策略预测细分策略预测.16165.1.5.1.策略细分样本策略细分样本.16165.2.5.2.模型结果模型结果.17175.3.5.3.策略预测策略预测.19196.6.风险提示风险提示.1919月度报告 2025-02-13期货研究报告3图表目录图表目录图表图表 1 1：私