【华鑫证券】2月十大金股：二月策略和十大金股-250204（17页）.pdf

1、 20252025 年年 0202 月月 0404 日日 二月二月策略策略和和十大十大金股金股 2 2 月月十大金股十大金股 投资要点投资要点 分析师：杨芹芹分析师：杨芹芹 S1050523040001 最近一年大盘走势最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 总量观点总量观点 假期中海外市场主要关注 deep seek 冲击，联储意料之中的鹰派发言和关税冲击#关税影响的两面性：一方面，利空情绪影响开盘。之前A 股未定价这部分影响，利空落地，短期仍有冲击；另一方面，整体对华关税力度小于预期，且有谈判缓和的空间，没必要太悲观，恒科大幅低开后收红）。因加拿大和墨西哥配合的态度，决定暂停对

2、加拿大和墨西哥加征关税，和 2017 年如出一辙，作为川普预期管理和测试市场的一个抓手。对市场是好事，利空阶段性缓和，有谈判的空间，市场情绪快速修复。策略建议：随着利空消化、流动性充裕和两会政策预期强化，2 月大方向看 A 股震荡上行，成长弹性更优。关注三个方向：1）科技成长（AI 应用 半导体 机器人）；2）消费修复（传媒 交运 有色）；3）政策预期（两重两新 机械 家电 汽车等）。本期金股组合：本期金股组合：电子&通信：中芯国际（688981.SH）电子&通信：翱捷科技-U（688220.SH）计算机&中小盘：杭钢股份（600126.SH）传媒新消费：浙文互联（600986.SH）传媒新消

3、费：奥飞娱乐（002292.SZ）传媒新消费：华策影视（300133.SZ）新能源：浙江荣泰（603119.SH）电力设备：钧达股份（002865.SZ）有色&新材料：山金国际（000975.SZ）计算机&中小盘：大商股份（600694.SH）注：金股排名不分先后 风险提示风险提示 特朗普政策不确定性，联储货币政策急转，国内政策不及预期 -10010203040(%)沪深300策策略略研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文正文目录目录 1、2 月十大金股组合.3 2、观点汇总.3 2.1、总量观点：.3 2.2

4、、行业及个股逻辑：.4 2.3、金股盈利预测表：.15 3、风险提示：.15 图表图表目录目录 图表 1：2025 年 2 月华鑫十大金股组合（2025/02/04）.3 图表 2：十大金股盈利预测表（2025/02/04）.15 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1 1、2 2 月月十大金股组合十大金股组合 图表图表 1 1：20252025 年年 2 2 月月华鑫十大金股组合华鑫十大金股组合（2025/02/042025/02/04）序号序号 公司代码公司代码 名称名称 行业行业 总市值总市值（亿元）（亿元）PEPE EPSEPS 联系人联系

5、人 20232023 20242024 20252025 20232023 20242024 20252025 1 688981.SH 中芯国际 电子&通信 7493 4.39 191.71 142.33 21.39 0.49 0.66 毛正 2 688220.SH 翱捷科技-U 电子&通信 291-57.45-43.18-106.95-1.21-1.61-0.65 毛正 3 600126.SH 杭钢股份 计算机&中小盘 175.61 104.00 30.59 20.00 0.05 0.17 0.26 宝幼琛 4 600986.SH 浙文互联 传媒新消费 98 50.46 36.44 32.8

6、0 0.13 0.18 0.20 朱珠 5 002292.SZ 奥飞娱乐 传媒新消费 144 162.67-54.22 97.60 0.06-0.18 0.10 朱珠 6 300133.SZ 华策影视 传媒新消费 144 37.75 34.32 30.20 0.20 0.22 0.25 朱珠 7 603119.SH 浙江荣泰 新能源 98 44.10 32.41 24.23 0.61 0.83 1.11 黎江涛 8 002865.SZ 钧达股份 电力设备 130 15.78 10.92 8.15 3.59 5.19 6.95 张涵 9 000975.SZ 山金国际 新材料 463 32.73