【开源证券】公募基金2024年四季报全扫描：主动权益基金加仓科技板块，固收基金杠杆率下行-250124（31页）.pdf

1、金融工程专题金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/31 2025 年 01 月 24 日 1 月转债配置：看好偏股低估风格转债配置月报-2025.1.15 基金投顾产品12月调仓一览基金投顾产品月报系列（13）-2025.1.7 港股量化：2024 年全年组合超额5.5%，1 月减配成长金融工程定期-2025.1.5 主动权益基金加仓主动权益基金加仓科技科技板块，固收基金杠杆率板块，固收基金杠杆率下下行行 公募基金公募基金 2024 年年四四季报全扫描季报全扫描 魏建榕（分析师）魏建榕（分析师）张翔（分析师）张翔（分析师）陈威（联系人）陈威（联系人） 证书编号：S07905

2、19120001 证书编号：S0790520110001 证书编号：S0790123070027 2024 年四季度股票市场整体下跌，沪深 300 指数收益-2.06%，中证 800 收益-1.62%，全市场公募基金最新规模为 32.75 万亿元，较 2024 年三季度末环比上涨 1.72%。股票型基金资产净值季度环比上升 2.82%，其中被动指数型基金是规模增长的主导类别，其规模环比上升 5.46%。整体来看，2024 年四季度债券型基金整体收益表现较优，债券型基金收益率中位数为 1.72%。主动权益基金：主动权益基金：科技板块占比增加科技板块占比增加 2.84%，周期板块占比减小，周期板块

3、占比减小 2.17%2024 年年四四季度季度末末主动权益基金规模为主动权益基金规模为 3.38 万亿元，万亿元，较较 2024 年三季度年三季度末末减少减少3501.36 亿元，数量为亿元，数量为 4034 只。只。股票仓位股票仓位：2024 年四季度末主动权益基金的股票仓位为 88.41%，较 2024 年三季度末减少 0.16%。板块配置板块配置：科技板块占比增加 2.84%，周期板块占比减小 2.17%。重仓行业重仓行业：重仓前三大行业分别为电子、电力设备和医药生物，占比季度变化分别为+2.98%、+0.68%、-1.14%。重仓股重仓股票票：最大主动增持为中兴通讯，最大主动减持为中际

4、旭创。港股配置港股配置：港股持仓规模季度环比增加 3.44%，非必需性消费主动增持比例较大。固收固收+基金：股票仓位基金：股票仓位下降下降，杠杆率杠杆率下降下降 1.64%2024 年四年四季度末季度末，固收，固收+基金规模为基金规模为 7973.38 亿元，较亿元，较上上季度末季度末减少减少 322.12 亿元亿元。资产配置资产配置：股票、利率债仓位占比下降。重仓股票重仓股票：主要分布在银行、电子、食品饮料等行业。重仓债券重仓债券：前三名分别为浦发转债、兴业转债、24 国开 15。杠杠杆率杆率：最新杠杆率为 116.33%，较 2024 年三季度末下降 1.64%。固收基金：基金总体规模固收

5、基金：基金总体规模上涨上涨，杠杆率，杠杆率下降下降 2024 年年四四季度末季度末固收基金总体规模为固收基金总体规模为 7.67 万亿元，季度环比万亿元，季度环比上涨上涨 0.13%，基金，基金数量为数量为 2401 只。只。其中，中长期纯债型基金规模为 6.53 万亿元，数量为 2058 只；短期纯债型基金规模为 1.14 万亿元，数量为 343 只。资产配置资产配置：短期纯债型基金信用债占比 83.14%，较上季度末减少 1.18%；利率债占比 16.57%，较上季度末增加 1.18%。中长期纯债型基金信用债占比 49.51%，较上季度末减少 1.31%；利率债占比 50.23%，较上季度

6、末增加 1.33%。重仓债券重仓债券：纯债型基金前十重仓债主要为政策银行债。杠杆率杠杆率：短期纯债型基金杠杆率为 113.85%，较上季度末下降 2.68%；中长期纯债型基金杠杆率为 120.34%，较上季度末下降 2.85%。FOF 基金：整体规模基金：整体规模下降下降，新发份额，新发份额保持低位保持低位 截至截至 2024 年年四四季度末季度末，FOF 基金数量为基金数量为 499 只，只，FOF 基金总规模为基金总规模为 1321.72 亿亿元，较上元，较上季度末季度末下降下降 134.97 亿元。亿元。2024 年四季度，FOF 新发基金 8 只，新发份额 24.76 亿份。风险提示：