【江海证券】铁大科技（872541）-2024年业绩超预期，新增产品线将助力公司稳健发展-250320（5页）.pdf

1、江海证券有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为投资决策的唯一因素。敬请参阅最后一页之免责条款证券研究报告证券研究报告公司点评报告公司点评报告2025 年年 3 月月 20 日日江海证券研究发展部江海证券研究发展部机械军工行业研究组机械军工行业研究组分析师：张诗瑶分析师：张诗瑶执业证书编号：执业证书编号：S1410524040001投资评级投资评级：持有持有（维持维持）当前价格当前价格:16.15元元市场数据市场数据总股本(百万股)136.70A 股股本(

2、百万股)136.70B/H 股股本(百万股)-/-A 股流通比例(%)）65.8812 个月最高/最低(元)20.00/4.44第一大股东广东博源基金管理有限公司-中山市联汇股权投资合伙企业(有限合伙)第一大股东持股比例(%)22.34上证综指/沪深 3003426.43/4010.17数据来源：聚源注：2025 年 3 月 19 日数据近十二个月股价表现近十二个月股价表现%1 个月3 个月12 个月相对收益22.4812.62115.06绝对收益31.0932.38172.56数据来源：聚源注：相对收益与北证 50 相比相关研究报告相关研究报告1.江海证券-公司深度报告（首次覆盖）-铁大科技

3、-872541：轨交通信领域专精特新“小巨人”企业政策及行业发展带动需求提升 2025.02.07铁大科技铁大科技872541.BJ机械设备行业20242024 年业绩超预期年业绩超预期，新增产品线将助力新增产品线将助力公司稳健发展公司稳健发展事件：事件：公司发布业绩快报，2024 年预计实现营业收入约 2.82 亿元，同比增长 13.22%；归母净利润约 5680 万元，同比增长 46.02%；扣非归母净利润约 5163 万元，同比增长 39.90%；基本每股收益预计为 0.4155 元，同比增长 37.99%。投资要点：投资要点：新老新老政策政策+行业发展共同助力行业发展共同助力下，公司下

4、，公司 20242024 年业绩增速超预期年业绩增速超预期。2024 年，得益于国家经济维稳政策、设备更新以及行业设备智能化升级需求持续提升等多重因素共振下，公司营收实现稳健增长，净利润增速大超预期。主要系报告期内公司业务拓展较好，销售合同增加，成本控制良好所致。布局移动机器人领域，拓展业务覆盖范围，提升成长空间布局移动机器人领域，拓展业务覆盖范围，提升成长空间。2024 年，铁大科技的全资子公司沪通智行计划对 Infermove（推行科技）进行股权投资，投资额达300 万美元。推行科技是一家专注于自动驾驶机器人的创新型企业，产品包括人行道递送机器人、载人代步机器人和特种移动机器人，致力于实现

5、末端无人运输。此次投资不仅有助于铁大科技拓展新产品线，提高在轨道交通运维行业的竞争力，同时也看好自主移动机器人市场的增长潜力，预期将对公司的长期发展产生积极影响。1-21-2 月全国铁路完成固定资产投资同比增长月全国铁路完成固定资产投资同比增长 5.1%5.1%，全年预计有望保持较快增长，全年预计有望保持较快增长。今年 1 至 2 月，全国铁路固定资产投资达 685.4 亿元，同比增长 5.1%。国铁集团（以下简称“集团”）相关负责人表示，当前铁路工程复工顺利，重点项目进展良好，为地区经济带来新动力。集团计划进一步增加工程量和投资，保障资金和土地，优化施工安排，加速重大项目启动，支持经济稳步提

6、升。我们认为，今年在相关部门认真贯彻中央扩大内需和建设现代化基础设施的策略的背景下，预计行业将保持较快增长，公司业绩有望持续稳定上升。估值和投资建议：估值和投资建议：我们预计，公司 2024-2026 年营业收入分别为 2.82/3.30/3.85亿元，增速分别为 13.22%/17.10%/16.45%；归母净利润分别为 0.57/0.71/0.78 亿元，增速分别为 46.02%/24.91%/10.52%。在政策和行业向智能化、信息化发展的驱动下，公司凭借自身产品、技术及资源优势，业绩有望在未来维持稳健增长。对应当前股价 16.15 元（截至 2025.3.19 收盘价），PE 分别为