2022年家居用品行业供应链渠道优化及龙头运营模式研究报告（98页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 P.2 内容目录内容目录 1 渠道流量分化&消费需求多元，综合实力比拼正当时 . 8 1.1 需求面：存量需求有望激发，消费者需求多元 . 8 1.1.1 地产：新房市场下行趋势确定，存量房市场将为主要增长点 . 8 1.1.2 消费者：性价比&一体化解决方案是未来主要趋势 . 10 1.2 多品类/品牌/渠道卡位流量入口，供应链优化抢占定价权 . 14 1.2.1 产品：从同心多元化至离心多元化 . 14 1.2.2 品牌：扩充品牌矩阵，消费者覆盖面提升 . 16 1.2.3 供应链：成本优化下赋能终端定价 . 17 1.2.4 渠道：多渠道布局，强化流量抓

2、手 . 19 1.3 规模测算：2030 年橱柜+衣柜+木门市场规模超 3200 亿 . 26 1.4 竞争格局：龙头集中度仍有明显提升空间 . 32 2 海外龙头启示录：零售运营与供应链建设为破局关键 . 32 2.1 宜得利：连续 34 年增长的日本家居龙头 . 32 2.1.1 宜得利成长复盘：夯实成本优势，强化零售运营能力 . 33 2.1.2 宜得利穿越牛熊的核心能力：供应链优势突出+品类融合销售 . 38 2.2 家得宝：北美最大的家居建材零售商 . 44 2.2.1 家得宝成长复盘：聚焦零售+供应链建设，夯实龙头地位 . 45 2.2.2 家得宝核心能力：供应链突出+数字化赋能，

3、离心多元化发展领先 . 49 2.3 汉森：韩国大家居战略成功典范 . 53 2.3.1 汉森成长复盘：大家居模式先行者 . 53 2.3.2 汉森的成功关键路径：推进大家居+供应链优化 . 57 2.4 借鉴海外龙头的成功经验：重视前端零售运营+后端供应链建设 . 62 3 投资建议：推荐零售运营与供应链建设领先的定制龙头 . 63 3.1 可比公司财务分析：欧派大家居战略领先，ROE 有望保持长期领先 . 63 3.2 欧派家居：大家居战略践行领先 . 67 3.2.1 前端：发力整装&推动城市分销，行业整合先驱 . 68 3.2.2 后端：信息化赋能&自动化水平领先，推动渠道效率改革 .

4、 73 3.3 索菲亚：管理改善&零售改革，定制专家再起航 . 76 3.3.1 前端：“产品、品牌、经销商”三维优化，零售改善效果有望显现 . 77 3.3.2 后端：数字化赋能供应链，效率行业领先 . 83 3.4 志邦家居：定制成长多元，整装势能初现，大宗稳健高增 . 84 3.4.1 前端：品牌投入力度大，渠道下沉较深 . 84 3.4.2 后端：数字化程度较高，研发投入力度大 . 86 3.5 金牌厨柜：定制成长多元，大宗稳健高增；期待管理改善&渠道分销兑现 . 87 3.5.1 前端：多品类布局领先，品牌红利兑现 . 88 3.5.2 后端：信息化能力突出，重视研发设计 . 90

5、3.6 尚品宅配：全面转型整装，数字化能力领先 . 91 3.6.1 后端：互联网基因深厚，数字化全方位赋能价值链 . 92 3.6.2 前端：BIM 赋能，由定制家具向整装全面转型、放量可期 . 94 图表目录图表目录 P.3 图表 1：房屋新开工面积以及同比 . 8 图表 2：房屋竣工面积以及同比 . 8 图表 3：精装房开盘套数（单位：%） . 8 图表 4：精装房渗透率 . 8 图表 5：我国定制家居市场 . 9 图表 6：毛坯房、精装房、二手房交易套数占比 . 10 图表 7：新房市场&存量房市场需求结构 . 10 图表 8：2021 年中国家居行业消费者画像 . 11 图表 9：2

6、021 年中国家居消费者关注因素分析 . 11 图表 10：中国家居消费者构成 . 12 图表 11：整装的范围与消费者评价 . 12 图表 12：中国居民人均可支配收入与消费支出 . 13 图表 13：中国城镇化率 . 13 图表 14：中国居民人均消费支出构成 . 13 图表 15：消费者家居装修购买主材时更注重产品质量与环保健康 . 13 图表 16：家居行业板材升级 . 13 图表 17：2021 年消费者购买家居产品的渠道以及网购家居产品的主要类型 . 14 图表 18：家居消费者购买路径 . 14 图表 19：中国、美国线上渠道渗透率对比 . 14 图表 20：定制家居行业扩品类历