【华安证券】全球科技行业周报：主要游戏公司流水持续向好，跨境支付概念或迎来催化-250706（30页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 主要主要游戏游戏公司公司流水流水持续向好持续向好，跨境支付概念或迎来催化跨境支付概念或迎来催化 Table_IndNameRptType 全球科技全球科技 行业周报 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-07-06 行业指数与沪深行业指数与沪深 300300 走势比较走势比较 相关报告相关报告 行业点评：海内外 AI 发展势头强劲，关注港股互联网反弹机会 2024-05-07 公司点评：特斯拉 25Q1 点评：利润低于预期，新车将于上半年推出 2025-04-30 公司点评：谷歌 25Q1 点评：利润超预期，全年 CapEx 维持 7

2、50 亿美元 2025-04-30 公司点评：台积电 25Q1 点评：AI 需求驱动业绩增长，25Q2 指引超预期 Optimus2025-04-28 Table_Author 分析师：金荣分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话：邮箱： 分析师：王奇珏分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 分析师：金荣分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱： 分析师：来祚豪分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱： 分析师：刘京松分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱： 主要观点：主要观点：Table_

3、Summary 本周行情回顾本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-06-30 至 2025-07-04),上证指数周涨跌幅为 1.4%,创业板指周涨跌幅为 1.5%,沪深 300 周涨跌幅为 1.54%,中证 1000 周涨跌幅为 0.56%,恒生科技周涨跌幅为-2.34%,纳斯达克指数周涨跌幅为 1.62%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 2.39%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.37%,中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-3.49%,人工智能指数周涨跌幅为-0.42%,计算机指数周涨跌幅为-1.28%,数据要素指数周涨跌幅为-1.26%,云计算指数周涨跌幅为-0.81%

4、,信创指数周涨跌幅为-0.6%,工业软件指数周涨跌幅为-0.84%。腾讯元器宣布接入微信支付腾讯元器宣布接入微信支付 MCP MCP 7 月 3 日，腾讯元器宣布正式接入微信支付 MCP，支持开发者在智能体上直接增加下单、赞赏、查询订单等功能，打通智能体商业化的最后一公里。腾讯元器作为首个接入微信支付 MCP 的智能体开发平台，将凭借腾讯生态的优势连接能力，为智能体的开发带来更多丰富的体验。（36 氪）智谱智谱 AIAI 获获 1010 亿投资，同时开源亿投资，同时开源 GLMGLM-4.1V4.1V-Thinking Thinking 视觉语言视觉语言大模型大模型 7 月 2 日，智谱开放平

5、台产业生态大会在上海浦东张江科学会堂举办，开源发布新一代通用视觉语言模型 GLM-4.1V-Thinking。其轻量版 GLM-4.1V-9B-Thinking 模型参数控制在 10B 级别，在兼顾部署效率的同时实现性能突破。该模型在 MMStar、MMMU-Pro、ChartQAPro、OSWorld 等 28 项权威评测中，有 23 项达成 10B 级模型的最佳成绩，其中 18 项更是持平或超越参数量高达 72B 的 Qwen-2.5-VL，充分展现了小体积模型的极限性能潜力。在智谱开放平台产业生态大会上，智谱宣布浦东创投集团和张江集团对智谱总额 10 亿元的战略投资，并于近期完成首笔交割

6、。同时，三方还启动了一项合作，共同建设人工智能新型基础设施。（IT 之家）金砖峰会或带动跨境概念金砖峰会或带动跨境概念 金砖国家领导人第十七次会晤将于 7 月 6 日至 7 日在巴西里约热内卢举行，参会者包括来自 28 个国家和联合国、世界银行等 7个国际组织的代表。本次里约会晤的主题是“加强全球南方合作，实现更加包容和可持续的治理”，其中包括考虑金融市场、本币、支付工具和平台的治理和改革，以此作为增加和多样化贸易、金融和投资流动的手段；推进新工业革命伙伴关系，并通过金砖国家经济伙伴战略 2030。我们认为，由于稳定币支付手段在跨境交易中可起到绕过SWIFT 的作用，会议有望提及相关主题。（新