【国金证券】保险行业研究：完善个人营销体制和激励约束机制，引导专业化、职业化转型发展-250420（3页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明 1 事件 4 月 18 日，国家金融监督管理总局关于推动深化人身保险行业个人营销体制改革的通知，主要包括深化个人营销体制改革、强化管理和监督力度、夯实行业发展基础等三个方面。核心内容 深化个人营销体制改革。深化个人营销体制改革。提升保险销售人员专业化水平。强化保险公司对保险销售人员的全流程管理，健全完善招募选任、岗位培训、行为管控、激励约束等制度体系。引导保险销售人员职业化发展，优化人员管理机制，逐步构建支持保险销售人员长期服务的组织架构、晋升体系和佣金薪酬激励制度。鼓励保险公司创新保险销售人员管理体制，支持公司员工依法自愿转换为保险销售顾问，在取得相应销售资质后销

2、售本公司保险产品，发掘个人营销渠道新动能。优化佣金激励分配机制，增强长期服务能力。建立以业务品质、服务质量为导向的佣金激励设计和递延发放机制，对于缴费期 5 年（含）至 10 年的保单，佣金发放时间不得少于 3 年，对于缴费期 10 年及以上的保单，佣金发放时间不得少于 5 年，引导保险销售人员长期留存。对于不同类型销售人员，建立平衡合理的激励分配机制，保障保险销售人员合法权益。强化管理和监督力度。强化管理和监督力度。全面强化渠道管理。压实保险公司主体责任，明确公司内部在个人营销体制规划、实施以及销售人员队伍管理等方面相应责任；要求深化执行“报行合一”，加强费用预算管控，做到精算假设费用、预算

3、费用和考核费用相统一；强化风险监测、预警和干预，建立保险销售人员违法违规导致经济损失的佣金薪酬追索扣回机制，保护消费者合法权益；建立健全适当性管理制度，更好满足消费者需求。进一步从严监管。监管部门依法严格监管，加强法人监管，落实属地监管责任，强化行为监管，防范销售误导和套利风险，对违反监管要求的机构和个人，依法依规严肃查处追责。统一监管要求，要求保险专业代理机构、保险经纪人等参照通知执行，确保对各渠道保险销售人员的监管要求一致。夯实行业发展基础。夯实行业发展基础。支持中保协建立人身保险产品分类和保险销售人员分级标准，实现保险销售人员分级、产品分类、差异授权。由中保协建立健全保险销售人员诚信信息

4、管理和运用机制，各保险公司做好保险销售人员诚信信息登记及管理工作，规范销售人员在市场主体间的合理有序流动。推动支持为保险销售人员按照灵活就业人员相关政策参加社会保险、办理居住证等，建立有中国特色的保险销售人员荣誉评价体系，提升保险销售人员的职业认同感和归属感。投资建议 本通知是对关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见中“加快营销体制改革”要求的落实，意在完善人身险个人营销体制和激励约束机制，鼓励和引导市场主体通过市场化手段提升服务能力，加快推动保险销售人员专业化、职业化转型发展，长期利好行业健康发展。风险提示 1）权益市场波动；2）利率大幅下行；3）经济修复不及预期；4）监管趋严。

5、行业点评 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 行业行业投资评级的说明：投资评级的说明：买入：预期未来 36 个月内该行业上涨幅度超过大盘在 15%以上；增持：预期未来 36 个月内该行业上涨幅度超过大盘在 5%15%；中性：预期未来 36 个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%5%；减持：预期未来 36 个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5%以上。行业点评 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 特别声明：特别声明：国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告版权归“国金证券股份有限公司”（以下简称“国金证券”）所有，未经事先书面授权，任

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