【国盛证券】电力设备行业周报：金龙羽投建固态电池材料量产线，电网25Q1投资创新高-250406（15页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 金龙羽投建固态电池材料量产线金龙羽投建固态电池材料量产线，电网电网 25Q1 投资创新高投资创新高 光光伏：伏：光伏玻璃价格继续上行，整体供需关系良好。光伏玻璃价格继续上行，整体供需关系良好。随着 4 月行业排产持续维持高位，本周产业链价格持续维持高位，根据索比咨询信息，3 月行业排产约 55GW+，4 月预计再增 5%，整体需求持续上行。本周地面电站组件价格涨至 TOPCon210 双面 0.740 元/W，TOPCon 矩形双面 0.740 元/W，HJT 矩形双面 0.7

2、85 元/W，均有 1%左右上浮。光伏玻璃价格继续上行，2.0 镀膜玻璃达到 14 元/平，较上周上涨 3.7%。核心关注三大方向：1）库存率先见底、价格率先启动的硅片和电池片，核心关注双良节能、钧达股份双良节能、钧达股份等；2）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威协鑫科技、通威股份、福莱特股份、福莱特等。3）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭爱旭股份、聚和材料股份、聚和材料等。风电风电&电网：电网：中天科技、东方电缆中标三山岛柔直海缆中天科技、东方电缆中标三山岛柔直海缆；电网电网 Q1 投资创新高，投资创新高，特高压建设有望加速。特高压建

3、设有望加速。4 月 3 日，三山岛海上风电柔直海缆项目开标，总计招标 251.9KM，其中包一（126.24KM），中天科技以为第一候选人；包二（125.67KM），东方电缆以 8.99 亿元为第一候选人。截至 3 月底，电网投资同比增长 27.7%，创一季度历史新高。其中一季度，公司在建特高压工程全面复工并进入满负荷、高强度施工状态，累计完成投资达 172 亿元。据中国能源报数据，今年将投产特高压线路“2 交 5 直”，未来几年，列入计划可能开工特高压“16 交 12 直”。风电板块，关注海缆：东方电缆、中天科技、亨东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆通光电、起帆电缆，桩基：天顺风能、海力

4、风电、大金重工天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技、金风科技、明阳智能，关注运达股份、三一重能明阳智能，关注运达股份、三一重能，铸锻件：日月股份、金雷股份、振江股日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材份、广大特材等，叶片：时代新材时代新材等。电网关注东方电子、许继电气、平高电东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新等。关注出海三星医疗、海兴三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔等。氢能：氢能：10 万吨绿氢制万吨绿氢制 60 万吨绿氨项目签约万吨绿氨项目签约。据全球氢能，3 月

5、 27 日上午，新疆氢基能源科技有限公司（简称氢基能源），中船（邯郸）派瑞氢能科技有限公司（简称中船派瑞），双方就沙湾市年产 10 万吨绿氢制 60 万吨绿氨生产线项目在北京国家会议中心签订合作协议。项目位于新疆塔城地区沙湾市，新能源配套 4.5GW 绿电，聚焦绿氢绿氨全产业链，打造全球零碳技术标杆，引领能源革命新范式，项目计划 2025 年 Q2 破土动工，2026 年 Q3 达产。项目投产后年减碳量预计可达 200 万吨，双方强强联手为新疆能源结构绿色转型注入强劲动力。优质设备厂商双良节能、华电重工、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份

6、、冰轮环境、雪人股份开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能：储能：2025 年年 3 月月 W4 储能储能系统项目投标均价约系统项目投标均价约 0.368-1.05 元元/Wh。均价：3 月 W4 EPC 投标报价区间为 0.633 元/Wh-1.379 元/Wh，储能系统投标报价区间为 0.368 元/Wh-1.05 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。新能源车：新能源车：金龙羽孙公司计划投资金龙羽孙公司计划投资 12 亿元建设固态电池关键材料量产项目亿元建设固态电池关键材