【山西证券】电子周跟踪：NAND价格Q2看涨，国产设备技术突破密集落地-250402（14页）.pdf

1、请务必阅读最后股票评级说明和免责声明请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1 1电子电子周跟踪（周跟踪（20250324-20250328）领先大市领先大市-A(维持维持)NAND 价格价格 Q2 看涨，国产设备技术突破密集落地看涨，国产设备技术突破密集落地2025 年年 4 月月 2 日日行业研究行业研究/行业周报行业周报电子电子行业近一年市场表现行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：相关报告：【山证电子】存储行业复苏信号持续放大，华为 PuraX 阔折叠正式发布-山西证券电子行业周跟踪 2025.3.25【山证电子】Manus 推出全球首款通用型 AI Agent，博通一季度业绩超预期-

2、山西证券电子行业周跟踪 2025.3.13分析师：分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：研究助理：研究助理：董雯丹邮箱：投资要点投资要点市场整体市场整体：本周（2025.3.24-2025.3.28）市场大盘普遍下跌，上证指数跌0.40%，深圳成指跌 0.75%，创业板指跌 1.12%，科创 50 跌 1.29%，申万电子指数跌 2.07%，Wind 半导体指数跌 1.92%。外围市场，费城半导体指数跌5.99%，台湾半导体指数跌 2.32%。细分板块中，周涨跌幅前三为电子化学品（+2.43%）、半导体材料（-1.12%）、集成电路封测（-1.24%）。从个股看，涨幅前

3、五为泰凌微泰凌微（+25.48%）、至纯科技至纯科技（+23.92%）、冠石科技冠石科技（+20.99%）、芯暮微装芯暮微装（+16.21%）和和 ST 华微华微（+15.03%）；跌幅前五为海洋王海洋王（-25.00%）、GQY 视讯视讯（-16.01%）、必创科技必创科技（-15.75%）、利亚德利亚德（-15.57%）和胜利精和胜利精密（密（-14.86%）。行业新闻行业新闻：减产奏效减产奏效、买方回补库存买方回补库存，2Q25 NAND Flash 价格逐步回升价格逐步回升。根据 TrendForce 集邦咨询最新调查，NAND Flash 原厂自 2024 年第四季陆续减产，效应已逐

4、步显现。此外，消费性电子品牌商顺应国际形势变化而提前生产，带动需求，加上 PC、智能手机和数据中心等应用领域已开始重建库存，预计 2025 年第二季 NAND Flash 价格将止跌回稳，Wafer 和 Client SSD 价格则是季增。TrendForce 预测 Client SSD 价格将季增 3-8%，Enterprise SSD 持平上季，而 eMMC、UFS 价格将维持前一季水平，NAND Flash Wafer 季增10-15%。美国商务部工业与安全局将大模型美国商务部工业与安全局将大模型、高性能计算能力高性能计算能力、量子技术相量子技术相关的关的 54 家中国实体列入实体清单家

5、中国实体列入实体清单。正式文档计划于美东时间 3 月 28 日发布，其中，有 12 家实体是中国大模型、高性能计算领域的企业，其余 42 家是量子技术等领域的企业、高校等。新增的实体清单中包含北京智源人工智能研究院、浪潮集团旗下六家子公司、宁畅信息产业、中科可控旗下的服务器品牌 Suma。中国半导体设备再进一步中国半导体设备再进一步。近日，上海 Semicon 展会展现了国产半导体设备的三大突破：一是技术新品密集发布，如北方华创推出首款离子注入机和 12 英寸电镀设备，中微公司发布晶圆边缘刻蚀设备并突破亚埃级刻蚀精度，拓荆科技 ALD 设备装机量国内领先；二是设备厂商跨界拓展新领域，如北方华创

6、进军离子注入市场，中微公司提升刻蚀技术至国际先进水平；三是新势力企业如新凯来高调入场，覆盖薄膜沉积、刻蚀及检测等关键环节。行业数据显示，北方华创跻身全球半导体设备商 Top 6，中微公司刻蚀设备全球累计出货超 5000 台，盛美上海实现清洗设备 95%工艺覆盖。中国半导体设备商在技术突破、市场拓展及产能建设上加速崛起，正重塑全球产业格局。重要公告重要公告：【华虹公司】【华虹公司】2024 年，公司实现总营业收入 143.88 亿元，同比减少 11.36%；利润总额达到-9.88 亿元，同比减少 183.93%；实现归母净利行业研究行业研究/行业周报行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明请