【国盛证券】电力设备行业周报：光伏组件维持涨价趋势，钠电池商用车解决方案落地-250330（16页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 光伏组件维持涨价趋势光伏组件维持涨价趋势，钠电池，钠电池商用车解决方案商用车解决方案落地落地 光光伏：伏：光伏组件维持涨价趋势，光伏组件维持涨价趋势，4 月行业排产有望进一步提升。月行业排产有望进一步提升。本周根据 Infolink consulting 报价，本周 N 型组件价格持续上涨，平均每 w 上涨 1 分达到 0.74 元/w售价。从 SMM 报价来看，今年以来截至到 3 月 25 日，topcon 组件价格涨幅均在20%左右。当下行业抢装意愿强烈，预计四月排产有望继

2、续上行，行业价格有望进一步抬升。核心关注三大方向：1）库存率先见底、价格率先启动的硅片和电池片，核心关注双良节能、钧达股份双良节能、钧达股份等；2）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特协鑫科技、通威股份、福莱特等。3）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料爱旭股份、聚和材料等。风电风电&电网：电网：欧洲海风机会：招标欧洲海风机会：招标+装机，迎来加速窗口期。装机，迎来加速窗口期。法国能源和气候管理总局（DGEC）已针对法国第 10 轮海上风电招标（AO10）的提案文件开展讨论，预计授予约 9GW 海风容量。此外，德国年

3、初启动未来 4 年 12GW 招标；英国给予通过 2025 年拍卖竞标海上风电项目，单 GW 约 2700 万英镑的补贴，有望刺激2025 年海风招标起量。欧盟自 2024 年中以来，进行了 6 轮降息，未来欧洲的海风建设量、建设速度或超预期；据 WINDEurope 预测，2025/2026 年欧洲新增海风装机约 4.5/8.4GW，增速超 70%。欧洲海风迈入建设、招标均加速窗口期。风电板块，关注海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技、明阳智能，关注运达股份、三一重能，铸锻件：日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材等，叶片：时代新材

4、等。电网关注东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新等。关注出海三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔等。氢能：氢能：总投总投 32 亿元！央企氢燃料项目获批！亿元！央企氢燃料项目获批！据全球氢能，近日，国家能源集团国华南乐氢基航空燃料项目顺利取得项目备案证明。该项目位于河南省濮阳市南乐县，该项目总投资约 32 亿元，在融合南乐县原有产业体系基础上，充分利用南乐县丰富的生物质资源，打破废弃油脂原料供应局限性，采用“生物质气化-电解制氢-可持续航油”路线，以南乐县优质生物质资源为原料制备合成气，建设 100 兆瓦源网荷储一体化风电作为直联电源，耦合电解水制氢，

5、每年可将约 60 万吨生物质秸秆高附加值转化利用。优质设备厂商双良节能、华电重工、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环辉科技、华光环能能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能：储能：2025 年年 3 月月 W3 储能储能系统项目投标均价约系统项目投标均价约 0.4583-1.05 元元/Wh。均价：3 月 W3EPC 投标报价区间为 0.608 元/Wh-1.35 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.4583 元/Wh-1.05 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气阳

6、光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。新能源车：新能源车：3 月月 28 日，中科海钠发布钠离子电池商用车解决方案日，中科海钠发布钠离子电池商用车解决方案中科海钠海中科海钠海星星。该方案所用电芯能量密度突破 165Wh/kg，能在 20-25 分钟完成 100%充电，且快充模式下循环寿命能超过 8000 次。该电池剩余电量测算精度能精准至 2%以内，整包快充温升10。此外，结合-40至 45宽温域稳定放电的性能优势，该电池能有效降低电池能量损耗，并大幅提升电量利用率。通过装载量减少，充电时间缩短，让商用车更具经济性，从而实现“少装、快充、多用”三大核心价值。3 月 24 日，比亚迪发