【国盛证券】电力设备行业周报：奔驰全固态电池测试车已开启路试，风电零部件Q1排产淡季不淡-250302（13页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 奔驰全固态电池测试车已开启路试，风电零部件奔驰全固态电池测试车已开启路试，风电零部件 Q1 排产淡季不淡排产淡季不淡 光光伏：伏：光伏产业链涨价预期强烈，主辅材均有望在光伏产业链涨价预期强烈，主辅材均有望在 3 月迎来上涨。月迎来上涨。在政策推动下，行业二季度开始排产有望大幅提升。根据 SMM 报道，本周头部企业带头调价，正式执行或将在下周开始。210 TOPCON 电池报价在 0.29-0.295 元/W，价格有所上调。从辅材来看，根据索比咨询报价，本周 EVA 粒子价格继续

2、上涨 2.3%。光伏玻璃厂商推涨积极，3 月订单报价上调 2 元/平方米，价格上涨趋势明显，涨幅尚未最终敲定。核心关注三大方向：1）库存率先见底、价格率先启动的硅片和电池片，核心关注双良节能、双良节能、钧达股份钧达股份等；2）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特协鑫科技、通威股份、福莱特等。3）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料爱旭股份、聚和材料等 风电风电&电网：电网：海风开工密集，风电零部件海风开工密集，风电零部件 Q1 排产淡季不淡。排产淡季不淡。2 月 26 日，中国铁建港航局 5000 吨全回转起重船“铁

3、建起重 5000”正式开启了南下的新征程，预计将于 3月 6 日抵达广东阳江，执行三峡阳江青洲五海上风电场项目标段打桩任务。2 月 26日，儋州一批项目集中签约开工投产。2 月 22 日，盐城港大丰港区正式启动江苏国信大丰海上风电项目风电主机吊装出海作业。2024 年风电招标量大，2025 年装机有望超预期；当前 Q1 风电排产淡季不淡，以洛轴为主的企业表示，往年 1-2 月为淡季，2025年订单已经接爆了；且今年春节偏早，整体复工复产较早，考虑到 2024 年风电招标超预期、且叠加十四五收官之年、风电有望抢装，所以风电一季度开始排产上行，Q1 业绩表现有望普遍高增。风电板块，关注海缆：东方电

4、缆、中天科技、亨通光电、起帆电东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆缆，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技、明阳智能金风科技、明阳智能，关注运达股运达股份、三一重能份、三一重能，铸锻件：日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材等，叶片：时代新时代新材材等。电网关注东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新等。关注出海三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔高电新等。关注出海三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔等。

5、氢能：氢能：全球最大功率！中船自主研制甲醇双燃料主机交付。全球最大功率！中船自主研制甲醇双燃料主机交付。据全球氢能，2 月 26 日，由中国船舶集团有限公司旗下中船温特图尔发动机有限公司（WinGD）研发、中船动力（集团）有限公司建造的世界最大功率甲醇双燃料船用主机CPGC/CMD-WinGD 10X92DF-M-1.0-LPSCR 在上海交付。中船集团党组成员、副总经理胡贤甫出席交付仪式并致辞。这是中船集团提出“中船集团、智领深蓝”理念后，坚持科技创新、自立自强取得的又一成果，是中国在海洋高端装备领域实现的又一具有里程碑意义的重大突破，也是中国船舶工业推进全球绿色能源技术革命的又一成功案例，

6、填补了我国大缸径绿色新型燃料船用低速机研制空白。建议关注方向：关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能辉科技、华光环能。关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能：储能：2025 年年 2 月月 W2 储能储能系统项目投标均价约系统项目投标均价约 0.426-0.67 元元/Wh。均价：2 月W2 EPC 投标报价区间为 0.613 元/Wh-1.45 元/Wh，储能系统投标报价区间为 0.426 元/Wh-0.67 元/Wh。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，包括阳光电