【东方证券】电子行业：AI大模型提升电视使用体验，智能电视进入新纪元-250210（20页）.pdf

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1、 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。电子行业 行业研究|深度报告 AI提升电视使用体验，智能电视迎来新纪元。提升电视使用体验，智能电视迎来新纪元。近日，谷歌、微软、OpenAI等巨头纷纷宣布将大模型导入电视端的计划，AI 电视产业趋势兴起；头部电视厂商也从 AI 大模型和芯片两方面持续深化 AI 功能布局。电视智能化需求有待挖掘，大模型有望成破局关键，AI 大模型加持下电视有望在交互、智能应用、视听体验等方面大幅提升使用体验。在智能交互层面，AI 大模型能提升电视个性化交互能力，打造家居智

2、能中枢；在智能应用层面，AI 赋能电视端智能应用，拓展直接购物、实时翻译等功能；在视听体验层面，AI 大模型有望进一步优化画质及音频效果，提升电视视听体验。全球电视出货量复苏，全球电视出货量复苏，AIAI 电视随渗透率提升有望放量。电视随渗透率提升有望放量。全球电视出货量明显复苏，2024 年三季度出货量同比增长 4.1%，预计 2024 全年也有望重拾增长。根据Gartner，到 2025 年 AI PC 出货量在 PC 总出货量中的占比将增长至 43%；根据Canalys，2025 年 AI 手机全球渗透率将达到 32%。若参考 AIPC 及 AI 手机渗透率提升趋势，如果 AI 电视渗透

3、率达到 30%-40%，出货量级将达 6000-8000 万台。需求复苏叠加硬件性能要求提升，需求复苏叠加硬件性能要求提升，AI 趋势下电视产业链有望深度受益。趋势下电视产业链有望深度受益。电视主要功能模块包括显示模组、主控板、逻辑板、电源板、背光控制板等。从芯片环节来看，AI 电视算力需求提升，主控 SoC 厂商深度受益；画质要求提升，TCON 及画质芯片运算要求提升。从板卡制造环节来看，AI 电视算力提升对应主控板卡性能提升，相关企业有望受益。从显示模组及整机品牌/代工环节来看，电视需求复苏，叠加 AI 趋势有望提振换机需求，面板厂及品牌/代工厂商需求转好。AI 电视导入大模型有望提升用户

4、体验，加速换机，并提升部分零部件的性能要求和价值量，建议关注：电视芯片环节：电视芯片环节：芯片性能突出，已与全球主流电视生态系统深度合作的电视主控SoC 领先者晶晨股份；面板环节：面板环节：电视面板供需有望继续呈现平衡偏紧状态，受益面板价格回升的头部面板厂商京东方 A、TCL 科技；整机整机品牌与制造品牌与制造环节：环节：品牌竞争力强的小米集团、TCL 电子，电视代工厂商兆驰股份与康冠科技；主控板卡环节：主控板卡环节：稳居电视主控板卡行业领先地位的视源股份。风险提示风险提示 AI 大模型进展不及预期；国内外竞争加剧和技术迭代风险。投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 电子行业

5、报告发布日期 2025 年 02 月 10 日 蒯剑 021-63325888*8514 执业证书编号：S0860514050005 香港证监会牌照：BPT856 韩潇锐 执业证书编号：S0860523080004 薛宏伟 执业证书编号：S0860524110001 朱茜 豆包大模型全面升级，算力侧和应用侧产业链有望受益 2025-01-06 自主可控和 AI 浪潮：电子行业 2025 年度投资策略 2024-12-22 半导体市场持续增长，移动处理器及国产手机密集发布 2024-10-21 AI 大模型提升电视使用体验，智能电视进入新纪元 看好（维持）电子行业深度报告 AI大模型提升电视使用

6、体验，智能电视进入新纪元 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2 目 录 1AI 大模型提升电视使用体验，智能电视迎来新纪元.5 1.1 AI 大模型导入电视，智能电视进入新时代.5 1.2 电视智能化需求有待挖掘，大模型有望成破局关键.7 1.3 AI 大模型提升电视个性化交互能力，打造家居智能中枢.9 1.4 AI 赋能电视端智能应用，拓展识图购物、实时翻译等功能.11 1.5 AI 大模型进一步优化画质及音频效果，提升电视视听体验.12 2全球电视出货量复苏，AI 电视随渗透率提升有望