计算机行业：未来战场AI赋能无人作战新范式-250807（39页）.pdf

1、1证券研究报告作者：行业评级：上次评级：行业报告：请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明计算机计算机强于大市强于大市维持2025年08月07日（评级）分析师 缪欣君 SAC执业证书编号：S1110517080003未来战场：未来战场：AI赋能无人作战新范式赋能无人作战新范式行业专题研究摘要2请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明未来战争将以数据、算法和算力为核心竞争要素，只有实现全面未来战争将以数据、算法和算力为核心竞争要素，只有实现全面AI赋能的人机融合部队，才能在未来冲突中掌握主动权。赋能的人机融合部队，才能在未来冲突中掌握主动权。JADO 强调多军种深度联合作战，实现陆、海、空、天、网、

2、电等全域的跨域融合；JADC2作为JADO概念走向实践的核心要素之一，在预算投入上，2024财年美国为JADC2专门申请约14亿美元研发经费。未来战场无人化势在必行，无人化作战主要可分为侦察、袭扰、定点打击、饱和攻击和支援增效，现代战争已经迈入以未来战场无人化势在必行，无人化作战主要可分为侦察、袭扰、定点打击、饱和攻击和支援增效，现代战争已经迈入以无人机、地面机器人为代表作战核心的时代。无人机、地面机器人为代表作战核心的时代。全球军用无人机市场正处于高速增长阶段，根据FORTUNE Business Inights预测，预计到2032年，市场规模将超过500亿美元，2024-2032年均复合增

3、长率达到13.15%，这一增长得益于AI赋能无人机技术的飞速发展，自主作战能力显著提升成为核心驱动力。AI与无人技术的深度结合正在引领现代战争的变革，不仅在俄乌冲突中展现了较大潜力，也得益于全球多家与无人技术的深度结合正在引领现代战争的变革，不仅在俄乌冲突中展现了较大潜力，也得益于全球多家AI军工领先军工领先企业的共同推动。以企业的共同推动。以Palantir、Anduril Industry、Scale AI、Shield AI为代表的军工国防科创企业，正通过各自的创新产为代表的军工国防科创企业，正通过各自的创新产品和技术为无人机领域注入新的活力；其中品和技术为无人机领域注入新的活力；其中P

4、alantir 和和 Anduril 正在与正在与SpaceX、OpenAI、Saronic以及以及Scale AI等核心竞等核心竞争对手进行密切洽谈，计划争对手进行密切洽谈，计划20252025年组建面向传统军火商的创新商业联合体（年组建面向传统军火商的创新商业联合体（LMTLMT、波音和雷神等），、波音和雷神等），以争夺美国高达以争夺美国高达85008500亿美元年度国防预算中的更大份额亿美元年度国防预算中的更大份额。以以NVIDIA、高通、高通、AMD等领先厂商为代表的军用边缘等领先厂商为代表的军用边缘AI主控芯片供应商，凭借军规级可靠性与丰富的传感器接口，正加主控芯片供应商，凭借军规级

5、可靠性与丰富的传感器接口，正加速驱动无人装备等平台的前沿智能化与自主化升级。速驱动无人装备等平台的前沿智能化与自主化升级。我们认为，国产边缘AI主控芯片以瑞芯微等为代表的企业正加速切入军用无人平台的边缘算力市场，具备潜力市场空间。风险提示：风险提示：AI大模型与算法可靠性风险、核心算力与芯片供应风险、关键元器件与供应链中断风险、法规、出口管制与大模型与算法可靠性风险、核心算力与芯片供应风险、关键元器件与供应链中断风险、法规、出口管制与地缘政治风险、地缘政治风险、技术迭代与市场竞争风险技术迭代与市场竞争风险3建议关注1 1）军工）军工AIAI芯片四小龙：芯片四小龙：科思科技、复旦微电、品高股份、

6、景嘉微2 2）军工）军工AIAI大数据四小龙：大数据四小龙：拓尔思、零点有数、能科科技、索辰科技3 3）军工信息化核心：）军工信息化核心：中科星图、格林深瞳、上海翰讯、臻镭科技、海格通信（通信组覆盖）、智明达、观想科技、海能达（通信组覆盖）、七一二（通信组覆盖）4 4）网络通信与安全：）网络通信与安全：东土科技、北信源、佳缘科技5 5）特种芯片与电子装备：）特种芯片与电子装备：紫光国微、霍莱沃、航天长峰未来战场：全域作战核心要素未来战场：全域作战核心要素AI+数据驱动数据驱动14请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明5未来战场：人机融合，从战场态势到数据驱动未来战场：人机融合，从战场态势到数据