通策医疗：通策医疗投资股份有限公司10月25日机构调研内容纪要.pdf

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1、证券代码：600763 证券简称：通策医疗 通策医疗投资股份有限公司投资者调研内容纪要通策医疗投资股份有限公司投资者调研内容纪要 编号：2018-018 投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称及人员姓名 海通证券：郑琴；广发证券：孙辰阳；等 60 位机构投资者。时间 2018 年 10 月 25 日 14 点 地点 公司会议室 上市公司接待人员 董事长吕建明先生；总经理王毅女士；财务总监寿叶飞女士；董事会秘书张华先生。投资者关系活动主要内容介绍 1.杭口、城西和宁口的前三季度经营情况。杭口总

2、院收入 4.33 亿元，比同期增长 21%，利润 1.79 亿元，比同期增长 56%（含投资收益 3442 万），剔除投资收益影响因素，利润同比增长 35%；城西分院收入 2.2 亿元，比同期增长 26%，利润5393 万元，利润增长 34%；宁口分院收入 9200 万元，比同期增长16%，利润 2196 万，利润增长 39%。2.杭口下属其他主要分院的经营情况。湖州分院收入 2310 万，比同期增长 34%，利润 413 万，比同期增长 260%；海宁分院收入 1949 万元，比同期增长 34%，利润 500 万，比同期增长 85%；上虞分院收入 1609 万元，比同期增长 47%，利润 4

3、00 万，比同期增长 36%；绍兴分院收入 963 万元，比同期增长 16%，本期实现扭亏为盈；义乌分院收入 4657 万元，比同期增长 25%；利润 891 万元。城北分院收入 1476 万元，比同期增加 1006 万元，增长 214%，实现扭亏为盈，盈利 226 万；诸暨分院收入 4321 万元，比同期增长 36%，利润 1391 万，增长 26%；衢州分院收入 1469 万元，比同期增长 29%，利润 457 万，利润增长 39%；北仑分院收入 1317 万，比同期增长 46%，利润 97 万，扭亏为盈。舟山分院收入 1774 万，比同期增长 19%，利润 450 万，利润增长 73%。

4、3.杭口总院牙椅利用率和成长性的情况，以及投资收益的具体细分项。杭口总院目前 470 张牙椅，利用率在 85%左右；随着医院团队首诊模式的开展、诊疗流程的优化，新材料、新技术，新的诊疗项目的不断推出，减少患者就诊时间及就诊次数，增加患者量等，提高了就诊有效性，提高就诊转化率，从而提高单张牙椅的利用率；部院也在不断优化诊疗科室设置、合理功能布局，通过打通诊疗区间，设置特诊科室、VVIP 科室，充分利用现有空间和局部改造，增加牙椅配置。杭口平海路湖滨院区也在装修改造，通过增加牙椅配置，满足日益增长的患者就诊需求。三季报投资收益主要为：1）根据 2017.10.19 日通策医疗关于受让浙江通策眼科医

5、院投资管理有限公司部分股权暨关联交易的公告，约定按实缴出资额10%优先固定收益，如果后续收益率高于 10%，则就高；低于则按照10%收取。本期按 10%确认投资收益。2）根据 2018.1.17 日浙江通策眼科医院投资管理有限公司融资方案协议暨关联交易的公告，通策医疗对眼科项目后续投入资金按年化 5.9%确认投资收益。3）根据 2016.10.15 日通策医疗关于设立浙江通策口腔医疗投资基金暨关联交易的公告，公司作为优先级有限合伙按实际出资获取年化 6%的固定收益，本期据此确认投资收益。4.体外培育医院运营情况？。武汉存济口腔医院今年 2 月开始试运营，将在 2018 年 11 月 11日正式

6、营业；重庆装修完毕，设备到位，预计在年底开始试运营；西安成都正在装修中；北京选址规划正在进行。省内投资的分院 30台牙椅以上分院基本 0.5-2 年内可实现盈亏平衡，省外大型区域总院预计 1-3 年内可实现盈亏平衡。5.单体医院的投资规模是多少？口腔医院投资分为物业租金、装修和设备投入、人力成本支出和医院运营费用。小型医院投资一般为 1500 万左右。中等和大型口腔医院将根据医院的培育和运营情况，相关设备和人员视医院运行的发展情况分批投入牙椅和配置人员。6.单店的折旧摊销和广告费的占比是多少？目前广告宣传费占营业收入不到 1%，成熟医院的折旧费、装修费占营收比在 10%以下。7.单张牙椅的收入