舒泰神：2013年11月12日调研活动附件之调研纪要.DOCX

1、舒泰神生物制药股份有限公司接待投资者调研纪要舒泰神调研纪要时 间：2013年11月12日来访单位：国泰君安、华润大元接 待 人：马莉娜1、 问：医保控费对公司影响答：医保控费是长期、持续性的影响，随着公司的逐步适应，会采取行之有效的措施，提高销售的广度和用量较小的医院的深度，从而推动销售持续、稳定发展。2、 问：苏肽生降价问题答：苏肽生价格受到发改委终端零售价调整和各省招投标等方面影响。发改委于2012年年底将苏肽生最高零售限价调整为287元。3、 问：苏肽生在北京地区招标变化答：暂时没有变化。4、 问：苏肽生用药科室答：眼科、神经内外科、骨科及其他科室用药在销售总额上各占四分之一左右。5、

2、问：苏肽生相对于竞品上市晚、但所占份额上升速度快原因答：公司对苏肽生研发、销售等各环节均采取了行之有效的措施，例如进行了远多于竞品的500例临床，采取了高水平、高效率的学术推广，根据市场情况针对单个医院签订代理商，针对终端销售情况建设高效的自营团队。6、 问：苏肽生和舒泰清销售团队问题答：苏肽生和舒泰清的销售均采用自营和招商相结合的方式，招商团队有重合，各自有自营团队。7、 问：股权激励对象目前变化情况答：完成股权激励业绩指标压力特别大，但股权激励对象并未因此而发生人员上的变化。公司会逐步改进、完善人力资源管理体系，提高核心人员薪酬福利水平，建立有竞争力的、分层次、能够起到良好激励作用的薪酬考

3、核体系，吸引和留住高素质人才。8、 问：在研产品问题答：公司在研项目有苏肽生的改造、升级换代产品、抗艾滋病的小核酸基因药物、抗乙肝的小核酸基因药物、治疗视网膜色素变性的基因药物、治疗脑胶质细胞瘤的基因药物等。目前抗乙肝的小核酸基因药物、治疗视网膜色素变性的基因药物、苏肽生改造项目、苏肽生新增适应症、注射用人神经生长因子项目已经进入临床前安全性评价阶段，其他项目处于临床前研究阶段；注射用凝血因子X激活剂正在进行期临床批件的申报工作；明年上半年可能上市销售曲司氯铵胶囊和美他沙酮片。9、 问：研发人员待遇问题答：公司研发人员薪酬福利是具有市场竞争力的。公司以研发为核心竞争力，高度重视研发能力建设，拥

4、有良好的、具有吸引力的研发环境和氛围。10、 问：投资收购问题答：针对投资收购问题，从战略层面看，公司首先一定会坚持提供安全有效药品的价值观，专注于药品的研发、生产、销售，而非其他行业。其次，公司一直在寻找优秀的品种，以近两三年能够贡献利润的产品为第一梯队，能够形成差异化竞争。同时，公司会加快提升公司整体经营管理能力、研发能力，为将来有可能存在的投资收购以及投资收购项目的后续发展提供安全保障。公司肯定会本着对投资者、对公司负责的态度，认真分析，谨慎立项、严控风险。11、 问：舒泰清OTC问题答：在等待相关政策的明确。12、 问：舒泰清销售增速、市场空间问题答：目前舒泰清销售增速很快。舒泰清具有

5、良好的安全性、有效性，目前主要在腹部外科、老干科等科室，能够很好地解决老年人、孕妇、儿童便秘用药问题。目前清肠领域市场空间大约8亿，便秘领域空间则更为广阔，舒泰清有成为大品种的潜质。公司会针对舒泰清量身定做、创新销售模式，推动其较快发展，尽快为公司贡献利润。目前舒泰清暂未贡献利润，但相信其达到盈亏平衡点后会成为过10亿元品牌药物。13、 问：公司目前研发的人神经生长因子与其他企业的人神经生长因子的区别答：人源神经生长因子与人自身基因序列一致，相对于鼠神经生长因子在同源性方面更具优势，公司研发的人源神经生长因子是采用基因重组技术获得的。14、 问：鼠神经生长因子相比脑神经保护剂中其他产品的优点。答：鼠神经生长因子是截至目前研究最清晰的对神经损伤有直接修复作用的产品，其他脑神经保护剂主要是通过改善神经生长环境的方式达到治疗效果。神经生长因子是人体内源性物质，不良反应少，产品安全、稳定、有效、生产厂家少。