山石网科：山石网科投资者调研纪要-2021-07-16.pdf

1、证券代码：688030 证券简称：山石网科 山石网科通信技术股份有限公司投资者关系活动记录表山石网科通信技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2021-15 投资者关系活动投资者关系活动类别类别 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他：电话会议 参与投资者参与投资者及机及机构构名称名称 高盛、Arisaig Partner、Avanda Investment Management、DWS、Dong Xing Asset Mgmt.、Double Safeguard、J O Hambro Capital Management、Jericho、M

2、egatrust Investment、Sculptor Capital、Seiga Asset Management、Tiger Pacific、visione asset 时间时间 2021 年 7 月 16 日 地点地点 线上会议 上市公司参与人上市公司参与人员姓名员姓名 山石网科 董事会秘书兼法务总监 郑丹 山石网科 资深投资者关系经理 唐琰 投资者关系活动投资者关系活动主要内容介绍主要内容介绍 1.1.从第二季度和目前订单看来，对今年的收入增长预期如从第二季度和目前订单看来，对今年的收入增长预期如何？预计今年哪些产品需求增长比较快何？预计今年哪些产品需求增长比较快？答：根据 IDC

3、公开披露的预测数据看，未来 5 年，中国 IT 安全市场的复合增速预计为16.8%，明显高于全球平均增速水平；其中：国内安全硬件市场的复合增速预计为 14.88%，UTM 类产品为硬件市场的收入主要来源，其复合增速为 16%；国内安全软件复合增速为 22.69%，软件安全网关、身份认证、安全漏洞分析等为其主要增长动力。随着国内疫情态势的好转，国内安全市场的需求在加速回升中。基于公司此前在限制性股票激励计划中制定的考核指标要求，公司希望全年能够以此为基础线，朝着更高的发展增速目标而努力。结合上述 IDC 的分析预测，公司今年重点布局的产品线有边界安全、云安全、应用交付、态势感知、数据安全产品类等

4、。2.2.公司目前边界安全产品的收入占比最高，产品还会进行哪公司目前边界安全产品的收入占比最高，产品还会进行哪些优化，从长期看，未来占收入比重和市场份额些优化，从长期看，未来占收入比重和市场份额？答：结合 IDC 对未来 5 年的市场空间预测，公司将从以下方面持续优化并提升竞争力：其一，保基础，安全硬件在国内市场份额仍将占据主要部分，公司将持续优化硬件产品线成本，并在成本优化基础上显著提升产品性能，今年以来，公司在重要项目中以领先优势入围、信创及政府订单的表现均不错；其二，扩增量，一方面在保持 UTM 竞争优势基础上，横向拓展其他产品及业务线，一方面深化渠道生态建设以及海外市场拓展；其三，补短

5、板，相较于友商，公司目前的规模还较小，可以积极向优秀的友商借鉴吸收宝贵经验。为更好地推动公司业务加速发展，公司进行了内部管理体系迭代更新，目前已经建立“销售区域+行业客户+产品业务”的三维互锁机制，解决区域能力不完整的问题，有利于拓展综合性大项目，以及有助于灯塔项目在全国范围内推广复制；其四，做差异，除上述措施外，公司还将在产品线上、解决方案方面提供差异化竞争策略，根据重点行业的特点，形成有竞争力的解决方案。因此，从长期来看，未来公司的收入将呈现多元化结构，从业务结构看，边界安全将仍为主要来源之一，云安全、态势感知、应用交付、安全服务、数据安全等将有望成为新的收入支柱。从市场布局看，海外市场的

6、占比也将逐步提升。3 3.从下游客户结构看，主要行业金融、政府、运营商、互联从下游客户结构看，主要行业金融、政府、运营商、互联网和教育的占比分别是多少？目前哪一块发展速度较快网和教育的占比分别是多少？目前哪一块发展速度较快？答：以 2020 年年报数据为例，金融、政府、运营商、互联网、教育的营收占比分别是：24%、12%、10%、6%、6%；从上述客户类型中，金融、运营商、政府仍然是国内网络安全市场的主要需求来源，教育因受疫情影响，去年表现不佳，今年预计会有不错的回升。此外，互联网、医疗卫生、以及海外客户预计将会有