迪森股份：2017年2月21日调研活动附件之机构调研纪要.DOCX

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1、广州迪森热能技术股份有限公司机构调研纪要交流时间2017年2月21日公司参会人员黄博、赵超兰会议主题公司日常经营、业务战略性调整、未来发展等机构投资者参会情况招商证券及其客户群一、 董秘黄博介绍公司基本情况：1、 公司基本情况介绍公司成立于1993年，自2008年进入生物质能源领域后，公司一直专注于利用生物质能等清洁能源为客户提供综合能源服务。公司是国内运用生物质能、天然气、清洁煤等清洁能源为客户提供运营服务的领先企业。公司采用BOT或BOO等合作模式，为广大工业用户提供全面能源解决方案。经过近20年的创新发展，公司已成长为国家创新型企业、高新技术企业、广东省资源综合利用龙头企业。公司于201

2、2年7月在深圳证券交易所创业板挂牌上市。2、 公司业务定位随着经济下行压力不断加大，大气治理继续深化，传统能源价格低位运行，以及国内非居民用天然气价格改革步伐加快，公司从行业发展现状及自身业务特点角度出发，审慎作出了从“生物质能供热运营商”向“清洁能源综合服务商”战略调整的决定，对公司原有业务进一步提升与丰富，打造“综合型低碳清洁能源平台”。目前，公司业务定位为“清洁能源综合服务商”，公司的业务范围覆盖了工业端、商业端及家庭消费终端等多个领域。针对工业端及商业端，公司以工业锅炉（及汽轮机、燃气轮机或燃气内燃机、冷水机组等核心设备）为依托，利用生物质、清洁煤、天然气等清洁能源，通过供热、热电联产

3、、热冷电三联供、分布式能源等系统技术解决方案，为机构用户提供热、冷、电、气等多种清洁能源产品与服务，即“E2B”，“建设-经营-转让”（BOT）及“建设-拥有-经营”（BOO）是目前该业务的核心商业模式。针对家庭消费终端，公司以家用壁挂炉（及多能源冷暖系统、新风系统、净水系统等）为依托，在舒适家居、健康环境、智能服务三个方面，致力于为小型商业与家庭终端用户提供热水、暖、新风、净水等舒适、智能的室内健康环境全系统解决方案，即“E2C”，“产品+服务”是该业务的核心商业模式。多能源利用、多技术解决方案、多产品形态、多用户类型是公司目前业务的主要特点，集多能互补、能源服务、能效管理、节能、客户需求侧

4、响应等多重价值创造是公司业务的核心内涵。3、 市场分析及趋势目前，公司业务定位已调整升级为“清洁能源综合服务商”，公司正迎来巨大的市场机遇。首先是短期市场，即“压小上大” 的政策驱动性市场，在国家淘汰落后产能的同时，公司将继续利用自身优势积极布局工业园区清洁能源利用项目；中期市场，即“媒改气”市场，随着全国各地尤其是北方地区“煤改气”政策的纷纷落地，公司天然气供热运营业务、天然气分布式能源业务以及壁挂炉业务迎来了黄金时期，公司将加快天然气相关业务的布局和业务拓展；长期市场，公司将利用自身在热能运营服务行业多年的技术优势、系统运营优势、商业模式优势，围绕公司“清洁能源综合服务商”的业务定位，在“

5、事业合伙人”平台的积极推动下，紧跟国家政策走，大力通过内生增长和外延并购的方式拓展业务，全面提升公司盈利能力。二、投资者问答环节：1、Q：请介绍一下公司市场订单情况以及未来目标市场情况？A：在市场订单方面，公司顺应行业发展的趋势，充分利用社会资源，坚持“事业合伙人”合作模式，强化业务开发与储备力度，加快生物质能、天然气、清洁煤业务的市场布局，积极推动单一供热项目、热电联产项目、分布式能源项目等订单的落地。2016年，公司订单释放加快，分别签订了亚东石化生物质能节能减排项目（生物质能）、陵城区新地化工园天然气供热项目、陵城区绿源科技天然气供热项目（天然气）、抚州高新技术产业园区清洁能源供热服务项

6、目（生物质能+天然气）、武穴工业园区集中供热项目（清洁煤）等重大合同。未来目标市场方面，作为专业的第三方运营商，公司将顺应国家政策要求，在“压小上大”、“煤改气”等利好背景下，加大天然气锅炉供热、分布式能源供热、C端产品等市场领域的拓展力度。2、Q：公司B端和C端市场一般集中在哪些区域？ A：公司围绕业务定位方向，积极推动市场多区域布局，B端运营方面，目前签约项目已覆盖10多个省份，主要覆盖区域有华南、华北、华中、西南、中南等；C端家庭消费终端市场已覆盖全国各大城市和地区，主要覆盖华中、华北、华东、西北、东北、西南等地区以及境外区域。3、Q：请介绍一下迪