金融科技行业【AI金融新纪元】系列报告（四）：金融与AI融合持续深化-250611（38页）.pdf

1、【AI金融新纪元】系列报告（四）金融与AI融合持续深化证券研究报告证券分析师：武欣姝执业证书编号：S0600524060001联系邮箱：二零二五年六月十一日证券分析师：孙婷执业证书编号：S0600524120001联系邮箱：引言：IT电子化互联网金融AI金融，金融与科技融合持续深化2004年之前2004年-2010年2010年-2022年2023年-至今中国金融与技术的融合始于20世纪80年代，互联网及数字技术出现，传统金融机构受到提高工作效率等需求推动，开始通过传统IT软硬件实现办公自动化、电子化，实现业务升级。IT部门、银行卡、ATM、证券交易所等线下部门快速普及。互联网在中国迅速发展，2

2、008年牛市下PC端金融网络门户兴起，新浪、搜狐、网易等传统门户财经频道日益成熟，和讯网、金融界、证券之星等垂直财经网址厚积薄发。但是受限于时代条件，互联网金融领域仍处于起步阶段。东方财富后来居上，成为该阶段的集大成者。2009年移动应用市场兴起，财经类移动APP开始出现；2010年代后半段-2020年初，财经类移动APP开始致力于满足用户多元化的财富管理需求。AI技术的兴起使得智能营销、智能投顾等获得助推，东方财富、同花顺和华泰证券在该阶段大放异彩。随着人工智能、大数据、区块链等技术的快速发展，AI金融技术持续完善。2023年ChatGPT引发广泛关注，大模型与金融的结合赋能财富管理及金融科

3、技行业。2023年3月彭博发布金融大模型BloombergGPT，开启金融AI大模型的数字金融新时代。东方财富、同花顺、恒生电子引领金融科技前沿。金融信息化互联网金融PCAI金融技术作为业务基础设施，未能进入核心领域科技从后台支持的位置走向前端，进入金融业务核心环节AI成为金融公司业务发展核心力量，甚至发展为企业主营业务，渗透率不断加速2数据来源：艾瑞咨询，东吴证券研究所互联网金融APP专业财经频道、财经网址兴起，成为金融业“门面”3核心要点金融行业科技投入逐年提升。随着数字经济发展，金融行业科技投入逐年提升，推动金融科技快速增长。我们认为AI+金融时代的到来将从存量、增量2个方面利好金融行业

4、。存量：后台部门效率提升；与大数据结合后，金融产品个性化与精准营销将增强客户粘性，带来业务增长。投资者数量增长、用户基数提升，投融资需求提升，市场交投活跃促进存量业务边际增长率提高。增量：AI赋能下新兴产品及应用应运而生。AI赋能券商：AI终端加速金融后台智能化转型，在风控、合规、人力等基础岗位中提升效率。AI智能客服嵌入APP助力客户交互率提升，AI支撑画像分析助力精准营销，帮助券商实现各业务条线收入提升，推动行业稳健发展。AI赋能互联网金融：在C端智能投顾自动化定制建议，赋能人工投顾提效，提升智能投顾的普惠性与个性化服务体验，在B端利用AI大模型解析数据生成投研报告，助力分析师提炼关键结论

5、。此外，打开AI驱动的金融产品创新、企业级AI解决方案服务等新生业务新局面，推动服务效率和业务增长双重跃升。AI赋能保险行业：推动保险价值链实现自动化与个性化，在产品设计、承保理赔及中后台管理等环节全面提升效率与决策能力，并逐步拓展至精算等核心领域。此外，开拓AI驱动的保险业务创新、跨境保险服务与多语言支持服务等新生业务新局面，助力保险机构实现高质量数字化转型。AI赋能银行：AI大模型在C端实现智能个性化服务与交叉销售提升，在B端深化对企业客户的风险管理与解决方案输出。此外，开拓AI驱动的金融产品创新、跨境结算与流程自动化等新生业务服务，推动银行业务全面智能化升级。投资建议：在金融科技政策利好

6、、海外垂类模型落地背景下，金融垂类模型成发展重点，我们推荐【同花顺】、【东方财富】、【恒生电子】，建议关注【顶点软件】、【金证股份】、【长亮科技】、【新致软件】；金融科技弹性小票，我们推荐【九方智投控股】、【指南针】，建议关注【财富趋势】。风险提示：监管环境趋严抑制行业创新；行业竞争加剧；权益市场大幅波动；技术风险；金融风险传导。目录2.AI赋 能 券 商，存 量 降 本 增 效+新 生 业 务 可 能 性2.AI赋能券商，存量降本增效+新生业务可能性1.AI+金 融，科 技 辅 助 脑 力 劳 动1.AI+金融，科技辅助脑力劳动43.AI赋 能 互 联 网 金 融，核 心 业 务 提 升+发