浙文互联-国资控股定增持续推进开拓数字营销创新赛道-220427（35页）.pdf

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1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 国资控股定增持续推进，开拓数字营销创新赛道 浙文互联(600986) 全能力数字营销集团，国资控股加速创新业务布局全能力数字营销集团，国资控股加速创新业务布局 浙文互联是一家通过技术和数据驱动流量运营，深挖流量价值，致力于为客户提供智能营销解决方案的国内领先数字营销集团。集团旗下拥有派瑞威行等 8 大数字营销子品牌，员工规模超1200 人，拥有腾讯、阿里、一汽系等各领域头部客户资源。随着国资浙江文投正式入股，浙文互联加速元宇宙、短视频、直播、虚拟 IP、电竞赛事预测等领域的布局，当选元宇宙产业委员会常当选元宇宙产业委员会常务副主任委员单位务副主任委员单位

2、，成功推出浙文之城元宇宙虚拟空间，并入驻旗下虚拟偶像 IP 君若锦、兰 LAN 等元宇宙原住民，与浙江文交所合作打造了 NFT 数字藏品交易平台，未来将持续发挥国资赋能、政策资源、专业团队及行业资源等优势，汇集全产业创新理念，继续深入探索和整合前沿发展趋势，共同推动数字营销产业发展新未来。 布局布局 AIAI 智能、虚拟人智能、虚拟人 IPIP，锻造元宇宙精粹时空，锻造元宇宙精粹时空 2021 年 3 月，浙文互联成立全资子公司杭州浙文科技杭州浙文科技，聚焦虚拟数字资产、电竞赛事预测、中长视频内容营销、直播电商等，作为探索新赛道、孵化新业务的核心载体。于同年 10 月开始进行虚拟人的业务布局，

3、11 月推出国风虚拟国风虚拟 IP“IP“君若锦”和君若锦”和虚拟艺人“兰虚拟艺人“兰_Lan”_Lan”，同时旗下浙安果合作为集团着力布局的新赛道内容之一，主攻三维虚拟世界造人、育人、用人的全站式技术和产品服务，助力浙文互联数字经济产业链升级和价值链提升。 定增预案发布，发展方向明确定增预案发布，发展方向明确 2021 年 12 月 28 日，公司发布定增预案定增预案，拟募集资金总额拟募集资金总额不超过不超过 80,00080,000 万元万元，其中 20,768.45 万元用于建设 AI 智能营销系统项目，30,180.55 万元用于直播短视频智慧营销生态平台项目，29,051.00 万元

4、用于偿还银行借款及补充流动资金，本次发行进一步明确公司未来发展布局与信心，加大研发投入，打造差异化竞争优势，拓展业务边界提升转化率，加速推打造差异化竞争优势，拓展业务边界提升转化率，加速推动公司朝向技术优先型发展模式转型升级动公司朝向技术优先型发展模式转型升级。2022 年 4 月 21日，公司非公开发行公司非公开发行 A A 股股票事项获得浙江省文资委函股股票事项获得浙江省文资委函；4 4 月月2 23 3 日，定增预案获股东大会通过日，定增预案获股东大会通过。 投资建议：投资建议：首次首次覆盖覆盖，给予“增持”评级给予“增持”评级 我 们 预 测 公 司 2022-2024 年 营 收 分

5、 别 为165.01/183.15/197.21亿 元 ， 归 母 净 利 润 分 别 为3.89/4.80/5.87亿 元 , 考 虑 增 发 稀 释 的EPS分 别 为0.26/0.32/0.39 元，对应 2022 年 4 月 26 日 4.44 元/股收盘价，PE 分别为 17、14、11 倍。参考同行业公司蓝色光标、三人行的盈利预测与估值，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示风险提示 商誉减值的风险、非公开发行计划实施风险、市场竞争的 评级及分析师信息 Table_Rank 评级：评级： 增持 上次评级： 首次覆盖 目标价格：目标价格： 最新收盘价： 4.44 Table_Base

6、data 股票代码股票代码： 600986 52 周最高价/最低价： 9.83/3.78 总市值总市值( (亿亿) ) 62.55 自由流通市值(亿) 62.55 自由流通股数(百万) 1,322.43 Table_Pic 分析师：赵琳分析师：赵琳 邮箱： SAC NO：S1120520040003 分析师：李钊分析师：李钊 邮箱： SAC NO：S1120522010001 相关研究相关研究 -25%1%28%54%81%107%2021/042021/072021/102022/01相对股价%浙文互联沪深300Table_Date 2022 年 04 月 27 日 仅供机构投资者使用 证券