IT桔子：2022年中国资本海外投资并购报告（47页）.pdf

1、第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势1第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势2第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势3第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势4第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势5第一节 中国资本海外投资总体概况中国资本出海投资始于2004年， 并在近几年投资交易数量有了重大突破和发展。 自2018年起，中国资本年均有超过 400 起对海外的投资；参与的战略投资和 A 轮前的轮次占比合计超过 66%； 投资币种 90%都是美元； 投资国家上， 中国资本涉足了海外 50 多个国家， 其中，投资美国最多；投资行业集中在医疗健康、区块链、金融、企业服务这几大行业。根据 IT 桔子

2、统计，中国资本出海投资交易已有 2738 起。在 2004 到 2010 年，中国资本参与的海外投资事件每年仅寥寥数笔，正处于萌芽阶段。之后经过近 5 年的发展，中国资本出海投资频率逐步上涨。 20152021 年， 中国资本海外投资事件数呈现的趋势是前半段增长，到 2019 年开始下跌，2020 年受全球疫情影响，下跌更严重；2021 年则反弹，有了更大的增长，当年国内资本参与的海外投资事件数达到了 454 起，为历史最高点。投资金额上， 我们估算中国资本主体每年花在海外投资上的金额在 2017 年达到高峰期，约 960 亿元，大概是国内资本在国内一级市场投融资总额的 1/10 左右。202

3、0 年腾讯音乐娱乐集团决定以 30 亿欧元战略投资 UMG，这一巨额融资事件的出现拉高了全年投资额，使其在投资事件减少的情况下，投资额达到 825.92 亿元。2022 年伊始，中国资本已经出发，两个月对海外已有 40 多起、50 亿元的投资，预计今年海外投资形势持续向好。截止日期：2022 年 2 月 17 日数据来源：IT 桔子 I第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势6从全球范围内来看， 中国投资的海外投资足迹遍布了北美、 南美、 欧洲、 亚洲等各大洲。但在这块版图上，尤其是非洲还有些大片的空白之处。而纵观过去十几年，国内资本在海外投资的重中之重仍然放在美国，大量资本争相投资这块“沃土”

4、 。从圆环图可以更直观地感受到， 中国资本的大量海外投资事件中， 整个北美地区的占比第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势7为 55%，其中绝大部分投在美国。也就是说，中国资本出海投资有接近一半是投资了美国，这说明，在海外市场，北美在过去和现在是多数中国资本的最佳选择。亚洲市场则是中国资本的第二选择，中国资本对整个亚洲（除中国以外）的投资事件占中国资本在全球投资事件的比例为 30%；其中，又以印度（11%） 、新加坡（7%） 、以色列（3%）这几个国家最为突出， 。欧洲市场上，中国资本对整个欧洲的投资事件占中国资本在全球投资事件的比例为 12%；其中，以英国最为突出。至于大洋洲、非洲、南美洲，

5、中国资本对其投资事件在对全球的事件中所占的比重仅 1%左右。从中国资本海外投资涉足的大洲国家数量及占比来看， 中国资本在欧洲的投资范围涉足了 21 个国家，是国家数量最多、且涉足投资占比最高的大洲；中国资本投资过的欧洲国家占欧洲各国总数的比例约达到一半。这也间接反映了欧洲各国发展相对均衡。中国资本在亚洲的投资足迹涉及 15 个国家，占全部亚洲国家总数的比例约为 1/3，是中国资本涉足投资国家数量第二多的大洲。非洲虽然有众多的国家，但因地域偏远、经济不发达等各方面原因，中国资本涉足的仅有 4 个国家，涉足投资比例最小，不到 1/10。截止日期：2022 年 2 月 17 日数据来源：IT 桔子

6、I第一章 中国资本海外投资总体概况和趋势8北美、南美和大洋洲与其他大洲相比，洲内的国家总数较少，中国资本投资过的国家数分别有 3 个、2 个、2 个。根据中国资本在海外各国的股权投资事件数排名，中国资本在海外投资事件数达到 20起的有 16 个国家。从地区分布来看，亚洲国家数量最多，有 8 个；其次，是欧洲有 5 个国家，剩下 2 个国家在北美，还有一个在澳洲。从投资的绝对数量来看，中国风险资本对美国的投资遥遥领先，达到了 1435 起，是其他国家难以企及的体量。实际上，过去的几十年内，美国一直是世界上最大的 FDI（外商直接投资）接受国。那么，中国资本大量投资美国企业也是合理的，且符合普遍规