宝巨证券金融集团：2025第二季度全球投资指引- DeepSeek崛起改写投资格局（24页）.pdf

1、2001Founded in成立于20+Average years of员工平均经验年数US$10MAverage net worth per customer客户平均资产净值Asset Management资产管理Insurance 保险Securities证劵Immigration移民Wealth Management 财富管理Fund 基金Offshore Family Trust离岸家族信托Credit Services 信贷服务寶鉅證券金融集團成立于2001年，是亚洲领先的综合金融机构。我们在香港、新加坡和台湾均设有办事处，足迹遍布全球。我们的主要业务包括资产管理、证券、保险、财富管

2、理、离岸家族信托、移民和信贷服务等。集团及旗下公司领有各地监管机构发出之牌照或资格，包括香港证券及期货事务监察委员会(SFC)、香港联合交易所有限公司(HKEX)、香港专业保险经纪协会(PIBA)及新加坡金融管理局(MAS)等。这些年来，寶鉅服务数千个高净值客户(个人、企业家、企业、家庭、机构)，客户平均净资产超过1,000 万美元。PC Securities Financial Group(PCSFG)is a leading Asia financial group founded in 2001.We have global offices which are located in Ho

3、ng Kong,Singapore and Taiwan.Our core businesses include Asset Management,Securities,Insurance,Wealth Management,Offshore Family Trust,Immigration and Credit Services,etc.PCSFG and our subsidiaries have regulatory licenses or qualifications gained by Hong Kong Securities Futures&Commission,Hong Kong

4、 Stock Exchange,Professional Insurance Brokers Association and Monetary Authority of Singapore.During the years,PCSFG served few thousands of high net worth individuals and entrepreneurs,corporate,families and institutional clients with average net worth over US$10 .hk852-31608885852-.hkRed Note 小红书

5、Facebook2前言上季市场表现上季强弱市场短评本季投资主题 DeepSeek 崛起改写投资格局季度市场展望本季投资组合建议市场概况产业趋势与展望商品趋势与展望货币趋势与展望寶鉅證券金融集團的多元投资工具新资本投资者入境计划P.3P.4P.4P.5-P.6P.7P.7P.8P.9P.10P.11-P.14P.11P.11P.12P12P.13P.13P.14P.14P.15P.16P.17-P.18P.19-P.20P.21-P.22 抢得先机投资组合 攻守兼备投资组合 稳中求胜投资组合 美国股市 欧洲市场 日本股市 中国股市 北亚市场 东南亚市场 其他新兴市场 债券市场目录3 32025年

6、第一季度，全球资本市场格局出现明显分化，非美市场强势跑赢美股，市场主轴从“美国例外论”逐渐转向“全球多元机遇”。美国股市在美国政府宣布新一轮关税措施的压力下出现明显调整，而中港股市表现优异，展现出资金加速寻求全球再配置的趋势。中国市场方面，政策支持与产业动能同步回暖，当中以人工智能领域最为亮眼。随着国内大模型如DeepSeek技术日趋成熟，逐步逼近国际水准，带动相关科技巨头如腾讯、阿里巴巴等获得资金明显加持，市场情绪显著提振。我们认为，AI作为新一轮产业升级与经济结构转型的核心引擎，正日益成为推动中国股市中长期表现的关键驱动力。展望第二季度，随着全球通胀压力逐步缓解，主要央行的政策取向趋于明朗