轻工制造行业轻工AI+专题（一）：AI风口到来轻工领域有哪些投资机遇？-250314（26页）.pdf

1、请阅读最后评级说明和重要声明 1/26 行业跟踪报告|轻工制造 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2025 年 03 月 14 日 相关研究相关研究 【兴证轻工】家居行业专题报告（二）：AI 赋能家居设计春风起-2025.02.13【兴证轻工】家居行业专题报告（二）：AI 赋能家居设计春风起-2025.02.13 分析师：林寰宇分析师：林寰宇 S0190524080006 S0190524080006 研究助理：储天舒研究助理：储天舒 轻工轻工 AI+AI+专题（）：专题（）：AIAI 风口到来，轻工领域有哪些投资机遇？风口到来，轻工领域有哪些投资机遇？投资要点：投资要点：轻工板块

2、会成为轻工板块会成为AIAI 产业链里面的重要节点之一。产业链里面的重要节点之一。首先，轻工行业细分领域较多，例如眼镜、玩具等多个领域均已率先落地 AI 应用。其次，在 AI 产业链中，轻工行业也在生产和渠道端起到至关重要的作用，部分企业深度参与 AI 供应链，有望充分受益于未来行业成长。具体来看，我们认为眼镜、床垫、体育、玩具是目前 AI 受益的细分子板块，建议关注。首先，轻工行业细分领域较多，例如眼镜、玩具等多个领域均已率先落地 AI 应用。其次，在 AI 产业链中，轻工行业也在生产和渠道端起到至关重要的作用，部分企业深度参与 AI 供应链，有望充分受益于未来行业成长。具体来看，我们认为眼

3、镜、床垫、体育、玩具是目前 AI 受益的细分子板块，建议关注。AIAI 眼镜：眼镜：AI 眼镜是一种集成了 AI 技术的智能眼镜，目前带摄像头的 AI 眼镜兼顾 AI 交互和价格优势，为当前主流类型，有望率先在 C 端快速渗透。2024 年 Ray Ban Meta爆火后，AI 智能眼镜驶入发展的快车道，根据维深 wellsenn XR 数据，2024 年全球 AI眼镜销量达到 152 万副，同比+533%，随新品逐步上市发售，2025 年将是 AI 眼镜产品的爆发时点，预计 2025 年全球 AI 眼镜销量达到 350 万副，继续倍增。Ray Ban Meta验证商业合作的价值后，科技厂商与

4、传统眼镜厂商的抱团合作已成趋势，不仅可进行上下游供应链的协同，还可借助传统眼镜厂商的美学经验设计产品以及现有渠道来推广产品。拆解 Ray Ban Meta，镜片+镜架成本占比约 8%，随电致变色、可调屈光等技术应用后，镜片价值可大幅提升。未来随 AI+AR 眼镜成为主流，镜片价值有望进一步提升。AI 眼镜是一种集成了 AI 技术的智能眼镜，目前带摄像头的 AI 眼镜兼顾 AI 交互和价格优势，为当前主流类型，有望率先在 C 端快速渗透。2024 年 Ray Ban Meta爆火后，AI 智能眼镜驶入发展的快车道，根据维深 wellsenn XR 数据，2024 年全球 AI眼镜销量达到 152

5、 万副，同比+533%，随新品逐步上市发售，2025 年将是 AI 眼镜产品的爆发时点，预计 2025 年全球 AI 眼镜销量达到 350 万副，继续倍增。Ray Ban Meta验证商业合作的价值后，科技厂商与传统眼镜厂商的抱团合作已成趋势，不仅可进行上下游供应链的协同，还可借助传统眼镜厂商的美学经验设计产品以及现有渠道来推广产品。拆解 Ray Ban Meta，镜片+镜架成本占比约 8%，随电致变色、可调屈光等技术应用后，镜片价值可大幅提升。未来随 AI+AR 眼镜成为主流，镜片价值有望进一步提升。AIAI 床垫：床垫：AI 床垫是将人工智能技术融合进传统床垫的新型产品，通过内置传感器、智

6、能芯片等，实现对睡眠数据监测、床垫软硬调节等功能。由于现代社会睡眠问题逐渐凸显，AI 床垫由于可提供定制化睡眠解决方案，存在切入契机。目前 AI 床垫市场仍处于起步阶段，市场竞争激烈，我国已有多家企业开展布局。未来随消费者认知提升，应用领域持续拓展，价格逐步下沉，我国 AI 床垫市场有望迎来蓬勃发展。AI 床垫是将人工智能技术融合进传统床垫的新型产品，通过内置传感器、智能芯片等，实现对睡眠数据监测、床垫软硬调节等功能。由于现代社会睡眠问题逐渐凸显，AI 床垫由于可提供定制化睡眠解决方案，存在切入契机。目前 AI 床垫市场仍处于起步阶段，市场竞争激烈，我国已有多家企业开展布局。未来随消费者认知提