中国外汇交易中心：中国外汇交易中心基准指标IOSCO金融市场基准原则遵循情况报告（45页）.pdf

1、1中国外汇交易中心基准指标 IOSCO金融市场基准原则遵循情况报告2023 年 10 月2目录第一章 中国外汇交易中心简介.3第二章 适用范围及相关基准指标简介.4第三章 IOSCO金融市场基准原则具体遵循情况.63第一章第一章 中国外汇交易中心简介中国外汇交易中心简介中国外汇交易中心（以下简称交易中心）成立于 1994年 4 月 18 日，是中国人民银行直属事业单位。交易中心坚持“多种技术手段、多种交易方式，满足不同层次市场需求”的业务方针，以建设“全球人民币及相关产品交易主平台和定价中心”为目标，为银行间外汇市场、货币市场、债券市场等现货及衍生产品提供发行、交易、交易后处理、信息、基准和培

2、训服务，承担市场交易的日常监测、利率定价自律机制和全国外汇市场自律机制秘书处工作，为中央银行货币政策操作与传导提供支持和服务，受权发布人民币汇率中间价、上海银行间同业拆放利率（Shibor）、贷款市场报价利率（LPR）、人民币参考汇率等。4第二章第二章 适用范围及相关基准指标简介适用范围及相关基准指标简介本遵循情况报告的适用范围包括交易中心计算和发布的以下基准指标：回购定盘利率、外汇掉期曲线、利率互换曲线、债券实时收益率曲线、债券收盘收益率曲线、债券动态估值、债券收盘估值、债券指数。指标简介如下：1.1.回购定盘利率回购定盘利率回购定盘利率分为回购定盘利率和银银间回购定盘利率两个系列，分别于

3、2006 年 3 月、2017 年 5 月推出，发布品种分别包括 FR001、FR007、FR014、FDR001、FDR007 和 FDR014。2.2.外汇掉期曲线外汇掉期曲线交易中心于 2010 年 12 月推出 USD.CNY 外汇掉期曲线。外汇掉期曲线覆盖 USD.CNY、EUR.CNY、JPY.CNY、HKD.CNY、GBP.CNY、EUR.USD、USD.JPY、USD.HKD、GBP.USD、AUD.USD 等10 个货币对。3.3.利率互换曲线利率互换曲线交易中心于 2012 年 5 月推出利率互换曲线。利率互换曲线分为利率互换定盘/收盘曲线和利率互换行情曲线。Shibor3

4、M 和 FR007 利率互换曲线包括利率互换定盘/收盘曲线和利率互换行情曲线，ShiborO/N、FDR007、FDR001、LPR1Y（季付）和 LPR5Y（季付）利率互换曲线包括利率互换定盘/收盘曲线。4.4.实时收益率曲线实时收益率曲线交易中心于 2012 年 5 月推出实时收益率曲线。实时收益率曲线以基准债券为基础，通过选取银行间市场优质报价，5线性插值计算得到实时收益率曲线。实时收益率曲线为到期收益率曲线，包括报买入、报卖出和均值曲线等 3 条曲线。实时收益率曲线包括国债、政策性金融债、短期融资券（AAA）以及中期票据（AAA）等。5.5.收盘收益率曲线收盘收益率曲线交易中心于 20

5、03 年推出收盘收益率曲线。收盘收益率曲线包括国债、央行票据、政策性金融债、中短期票据各信用评级、企业债各信用评级、同业存单各信用评级、商业银行普通金融债各信用评级等各类债券收盘曲线，每条收盘曲线发布到期收益率、即期利率和远期利率 3 类曲线。6.6.债券动态估值债券动态估值债券动态估值基于实时收益率曲线，通过现金流贴现的方式计算得到。动态估值涵盖的债券类型包括国债、央行票据、政策性金融债。7.7.债券收盘估值债券收盘估值债券收盘估值基于收盘收益率曲线，通过现金流贴现的方式计算得到。收盘估值实现对银行间市场存量债券类型的全覆盖。8.8.债券指数债券指数交易中心于 2002 年开始编制和发布用于

6、实时反映债券市场变化的债券指数。债券指数包括实时债券指数、CFETS-BOC 交易型债券指数、利率债指数、信用债指数、综合指数和定制指数等。6第三章第三章 IOSCOIOSCO金融市场基准原则具体遵循情况金融市场基准原则具体遵循情况IOSCOIOSCO 金融市场基准原则金融市场基准原则遵循情况遵循情况1.1.基准管理者的整体职责基准管理者的整体职责基准管理者应承担基准编制过程中每个环节的主要责任。例如以下几点：a）研发：基准的定义以及方法论；b）编制及发布：准确及时的编制、发布；c）运维：对基准编制产生重大影响的决定，确保其适度的透明性，包括对输入值缺失或数据不足、市场变动和扰乱、重大基础设施