寧德時代新能源科技股份有限公司：申請版本（第一次呈交）.pdf

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1、香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不作任何陳述，並明確表示對因本申請版本的全部或任何部分內容而引致或因依賴本申請版本的全部或任何部分內容而引致的任何損失不負任何責任。Contemporary Amperex Technology Co.,Limited寧德時代新能源科技股份有限公司（本公司）（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（聯交所）與證券及期貨事務監察委員會（證監會）的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本，其所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。

2、閣下閱覽本文件，即代表閣下知悉、接納並向本公司、其聯席保薦人、整體協調人、顧問或承銷團成員表示同意：(a)本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定；(b)在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不引起本公司、其聯席保薦人、整體協調人、顧問或承銷團成員在香港或任何其他司法管轄區必須進行發售活動的責任。本公司最終會否進行發售仍屬未知之數；(c)本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在實際最終的上市文件內全部或部分轉載；(d)本文件並非最終的上市文件，本公司可能不時根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則作出更

3、新或修訂；(e)本文件並不構成向任何司法管轄區的公眾提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通告、通函、小冊子或廣告，亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約，且不旨在邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約；(f)本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g)本公司或其任何聯屬公司、顧問或承銷商概無於任何司法管轄區透過刊發本文件而發售任何證券或招攬購買任何證券的要約；(h)本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不予接納；(i)本公司並無亦不會將本文件所指的證券按1933年美國證券法（經修訂）或美國任何州份證券法例註冊；(j)由於本文件的登載或本文件所載任何資料的發

4、佈可能受到法律限制，閣下同意了解並遵守任何該等適用於閣下的限制；及(k)本文件所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。本公司招股章程根據香港法例第32章 公司（清盤及雜項條文）條例 呈交香港公司註冊處處長註冊前，本公司不會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據呈交香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾派發。重 要 提 示本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂如閣下對本文件之任何內容

5、有任何疑問，應尋求獨立專業意見。Contemporary Amperex Technology Co.,Limited寧 德 時 代 新 能 源 科 技 股 份 有 限 公 司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）編纂編纂項下的編纂數目:編纂股H股（視乎編纂行使與否而定）編纂數目:編纂股H股（可予重新分配）編纂數目:編纂股H股（可予重新分配及視乎編纂行使與否而定）編纂:每股H股編纂港元，另加1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00015%會財局交易徵費及0.00565%聯交所交易費（編纂時以港元全額繳足）面值:每股H股人民幣1.00元編纂:編纂聯席保薦人、編纂（按英文字母順

6、序）BofA SecuritiesCICCChina Securities InternationalJ.P.Morgan編纂（按英文字母順序）Goldman SachsMorgan StanleyUBS香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性不作任何陳述，並明確表示對因本文件的全部或任何部分內容而引致或因依賴本文件的全部或任何部分內容而引致的任何損失不負任何責任。本文件已根據香港法例第32章 公司（清盤及雜項條文）條例 第342C條的規定，送呈香港公司註冊處處長註冊，並附有本文件 附錄七送呈公司註冊處處長並可供展示的文件

7、 所指明的文件。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。編纂將為每股編纂編纂港元，惟另行公佈者除外。申請編纂的編纂須在申請時支付（視乎申請渠道而定）每股編纂的編纂編纂港元，以及1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00015%會財局交易徵費及0.00565%聯交所交易費。編纂（為其本身及代表編纂，並經我們同意）可在認為適當及我們同意的情況下，於提交編纂編纂的最後一日上午前的任何時間，調低本文件所載的編纂數目及或編纂。在此情況下，有關調低編纂數目及或編纂的通知，將於作出有關決定後盡快於聯交所網站 www.hkexnews.hk 及本

8、公司網站 刊登，無論如何不得遲於提交編纂申請的當日上午刊登。有關詳情，請參閱 編纂的架構 及 如何申請編纂。有意向的編纂在作出編纂決定前，應審慎考慮本文件所載的所有資料，包括但不限於本文件 風險因素 一節所載的風險因素。倘於編纂上午八時正前出現若干情況，編纂根據編纂編纂及促使編纂編纂編纂之責任須由編纂（為其本身及代表編纂）終止。有關詳情，請參閱 編纂編纂安排編纂終止理由。編纂並無且將不會根據美國證券法或美國任何州證券法登記，且不得在美國境內編纂、出售、質押或轉讓，但獲豁免或不受限於美國證券法登記規定的交易除外。編纂將(i)根據美國證券法項下的登記豁免，僅向第144A條所界定的編纂編纂及出售；及

9、(ii)根據美國證券法項下的S規例在美國境外以離岸交易的方式編纂及出售。重 要 提 示 ii 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂重 要 提 示 iii 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂預 期 時 間 表 iv 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂預 期 時 間 表 v 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂預 期 時 間

10、表 vi 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂目 錄 vii 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂須知本公司僅就編纂及編纂刊發本文件，除本文件所述根據編纂提呈的編纂外，本文件並不構成任何證券的出售編纂或購買任何證券的編纂邀請。本文件不得用作且不構成在任何其他司法管轄區或在任何其他情況下的編纂或邀請。本公司概無採取任何行動以獲准在香港以外的任何司法管轄區編纂編纂，亦無採取任何行動以獲准在香港以外的任何司法管轄區派發本文件。在其他司法管轄區為編纂而派發本文件、編纂

11、及銷售編纂之行為乃受若干限制規限，且除非根據該等司法管轄區適用的證券法，向有關證券監管機構登記或獲取授權或獲有關證券監管機構授出豁免批准進行者外，否則不可作出以上行為。閣下作出編纂決定時僅應倚賴本文件所載資料。編纂僅根據本文件所載資料及所作聲明而作出。我們並無授權任何人士向閣下提供有別於本文件所載的資料。對於並非本文件所載有或作出的任何資料或陳述，閣下不應視為已經由本公司、聯席保薦人、編纂、編纂、編纂、編纂、編纂、任何編纂、我們或彼等各自的任何董事、高級職員、員工、代理或者彼等中的任何一方或參與編纂的任何其他各方的代表授權而加以倚賴。預期時間表.iv目錄.vii概要.1釋義.16技術詞彙表.2

12、9前瞻性陳述.33風險因素.35豁免及免除.67目 錄 viii 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。有關本文件及編纂的資料.82董事、監事及參與編纂的各方.87公司資料.93行業概覽.95股本.118監管概覽.121歷史及公司架構.136業務.142關連交易.184主要股東.189董事、監事及高級管理層.191財務資料.207未來發展計劃和編纂.256編纂.257編纂的架構.268如何申請編纂.278附錄一 會計師報告.I-1附錄二 未經審計編纂財務資料.II-1附錄三 稅項及外匯.III-1附錄四 主要法律及監管條文概要.IV

13、-1目 錄 ix 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。附錄五 公司章程概要.V-1附錄六 法定及一般資料.VI-1附錄七 送呈公司註冊處處長並可供展示的文件.VII-1概 要 1 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。本摘要旨在向閣下概述本文件所載的資料。由於此為概要，故並不包括對閣下而言可能屬重要的所有資料。閣下在決定編纂編纂前，應詳閱本文件全文。任何編纂都有風險。編纂編纂的若干特別風險載於 風險因素 一節。閣下在決定編纂編纂前，應仔細閱讀該節。概覽我們是一家全球領先

14、的新能源創新科技公司。我們主要從事動力電池、儲能電池的研發、生產、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，並通過電動化和智能化實現市場應用的集成創新。截至2024年9月30日止，我們已在全球設立六大研發中心、十三大電池生產製造基地，服務網點遍佈64個國家和地區。我們覆蓋全球最廣泛的客戶與終端用戶群體，截至2024年11月末止，已實現動力電池累計裝車約1,700萬輛，全球平均每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時代電池，儲能電池在全球應用超過1,700個項目。我們在鋰電池領域深耕多年，具備了全鏈條自主、高效研發能力，已形成全面、先進的產品及解決方案，可應用於乘用車、商用車、表前儲能、表後儲

15、能等領域，以及工程機械、船舶、航空器等新興應用場景，能夠全方位滿足不同客戶的多元化需求。我們積極參與全球鋰電池行業相關標準制定與課題研究，推動行業可持續發展。截至2024年末止，我們共計加入超過160家國內外行業協會，如全球電池聯盟、國際可再生能源署、歐洲電池聯盟、中國汽車工業協會等。概 要 2 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們不懈努力，贏得了全球客戶的高度認可與市場的廣泛讚譽，取得了諸多令人矚目的成就：連續8年全球第一市佔率36.8%2024年1-11月全球市佔率26.8%，全球第一2024年1-11月中國以外市場市佔率

16、動力電池1製造5全球最大646GWh年化產能，2024全球僅有三座鋰電行業燈塔工廠DPPB電芯單體失效率產品人民幣662億元2015年至2024年9月累計研發投入39,792項已授權及在申請專利AUTOBEST 2024最佳技術獎神行電池時代 2022年最佳發明麒麟電池研發472%國內高端新能源乘用車電池市佔率80%國內新能源客車電池市佔率71%國內新能源重卡電池市佔率細分市場3儲能電池2連續3年全球第一市佔率40.0%2023年全球市佔率附註：l 根據高工產研的行業報告，排名及市佔率按全球動力電池使用量計；連續8年為2017-2024年，2024年以2024年1-11月統計。2 根據高工產研

17、的行業報告，排名及市佔率按全球儲能電池出貨量計；連續3年為2021-2023年。3 根據高工產研的行業報告，高端新能源乘用車按國內售價25萬元人民幣以上計，統計時間跨度為2024年全年。4 截至2024年9月30日的專利數量。5 年化產能基於2024年上半年產能乘以2進行計算。概 要 3 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的業務我們致力於為全球新能源應用提供一流的動力電池和儲能電池產品及相關解決方案，具體如下：創新解決方案動力電池乘用車商用車客車重卡物流車純電混合動力驍遙天行麒麟神行巧克力換電儲能電池表前側表後側EnerOn

18、e天恆UniC新興應用場景工程機械船舶航空器其他騏驥換電滑板底盤零碳解決方案?EnerCEnerDPU100代表產品應用領域代表產品應用領域此外，我們通過電池材料及回收、電池礦產資源的投資、建設及運營以保障電池生產所需的上游關鍵資源及材料供應。各類業務具體情況請參閱 業務我們的產品和解決方案。我們的創新我們堅持移動式化石能源替代、固定式化石能源替代和市場應用的集成創新三大戰略發展方向，開展材料及材料體系創新、系統結構創新、綠色極限製造創新和商業模式創新，不斷推出新技術、新產品、新模式引領行業發展。詳情請參閱 業務我們的創新。我們的全球佈局我們的業務遍佈全球。我們秉持 以客戶為中心 的理念，與全

19、球知名車企、儲能系統集成商、儲能項目開發商或運營商等客戶建立了長期且深度的戰略合作，根據高工產研行業報告，截至2024年末，我們覆蓋了全球新能源車銷量前十名中的九家客戶。我們的車企客戶包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo、上汽、吉利、蔚來、理想、宇通、小米等；我們的儲能客戶及合作方包括NextEra、Synergy、Wrtsil、Excelsior、Jupiter Power、概 要 4 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節

20、。Flexgen、國家能源集團、國家電力投資集團、中國華能、中國華電、中石油等。我們通過參股、合資、技術授權等方式進一步深化與客戶的合作。我們2023年的營業收入中有32.7%來自於海外。同時，截至2024年9月30日止，我們在全球設立超730個售後服務站，其中海外售後服務站156個，持續為全球客戶提供優質服務。為響應客戶需求，我們不斷拓展全球佈局。截至2024年9月30日我們在全球擁有13個電池生產基地。除中國外，我們已在德國圖林根建成電池生產基地，成為全球首家獲得大眾集團模組認證、歐洲首家獲得大眾集團電芯認證的電池製造商。我們正在積極推進匈牙利工廠、Stellantis N.V.合資的西班

21、牙工廠以及印尼電池產業鏈項目的建設或籌建。我們積極推進全球化體系建設，包括海外運營支持、供應鏈拓展、資源及回收佈局等，廣泛吸納國際化人才，以構建高效的跨國運營體系。我們財務表現經過多年深耕，我們實現了穩健增長並取得了優異的財務表現。2022年、2023年和截至2024年9月30日止的九個月，我們的收入分別為人民幣3,286億元、人民幣4,009億元和人民幣2,590億元。在此期間內，我們的盈利能力持續提升，淨利潤持續增長，2022年及2023年，我們的淨利潤分別為人民幣335億元和人民幣473億元，2023年同比增長41.5%；截至2023年9月30日及2024年9月30日止的九個月，我們的淨

22、利潤分別為人民幣325億元和人民幣388億元，2024年前九個月同比增長19.2%。2022年、2023年及截至2024年9月30日止的九個月，我們的淨利率分別為10.2%、11.8%和15.0%。同期，我們的權益回報率分別為24.7%、24.7%和22.1%。我們一直保持著穩健的現金流狀況。截至2022年及2023年12月31日止年度以及截至2024年9月30日止的九個月，我們經營活動產生的現金淨額分別為人民幣612億元、人民幣928億元和人民幣674億元。我們的可持續發展舉措我們積極支持聯合國可持續發展目標，加入了聯合國全球契約組織（United Nations Global Compac

23、t，UNGC），並全力支持該組織在人權、勞工、環境和反腐敗四個關鍵領域的十項原則。我們構建可持續發展管理體系，將可持續發展的原則融入我們的日常運營和管理中，全面保障公司可持續發展工作的有效推進和運行。概 要 5 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。同時，我們不斷提升對外信息透明度，將可持續發展價值與理念傳遞給更多的利益相關方，截至最後實際可行日，我們已經連續6年發佈社會責任報告或ESG報告，連續3年發佈碳排放核算報告。公司定期開展重要性議題識別與分析工作，並根據最新的ESG相關法規政策、外部利益相關方關注點分析以及同業的管理實踐對

24、議題的重要性評估結果進行審核。我們把氣候變化和碳排放作為可持續發展的關鍵戰略考量之一，並於2023年發佈了 零碳戰略，設定了明確的碳中和目標，即2025年實現核心運營碳中和，2035年實現價值鏈碳中和。我們持續完善生態系統和生物多樣性保護策略，制定並公開發佈 生物多樣性保護承諾 森林資源保護承諾。我們始終秉承企業發展與履行社會責任和諧共融的理念，持續參與社區發展、教育助學、應急救災、環境保護、文體事業多個社會公益領域，通過專項慈善基金與資金捐贈等方式，切實履行企業公民責任，推動社會價值共創。我們不斷優化ESG管理水平，近年來ESG評級穩步上升，並在多項主流ESG評級中領先行業。競爭優勢我們認為

25、以下優勢能讓我們充分利用未來的機遇並取得長足發展：基於深厚經驗和獨特方法論，構築全鏈條研發壁壘；擁有最全面、最先進的產品矩陣，不斷引領行業；多維度拓展，新興領域獨佔鰲頭；率先實踐零碳，構建零碳生態；及 全球佈局領先，能力難以複製。概 要 6 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。業務發展策略我們按照 三大戰略方向 和 四大創新體系 的指引，推動各項業務發展。我們致力於以革命性的電池技術創新和規模化的商業落地，不斷推廣動力電池及儲能電池的應用，通過集成式創新及零碳解決方案，減少全人類對化石能源的依賴，助力全球實現可持續發展。我們的三大

26、戰略方向圍繞 電化學儲能+可再生能源發電、動力電池+新能源車 及 電動化+智能化 為核心。創新是我們的基因，也是我們可持續發展的動力。根據 三大戰略方向 的指引，我們構建了 材料及材料體系創新、系統結構創新、綠色極限製造創新 和 商業模式創新 四大創新體系，支撐各項業務發展，並以 開放式創新 踐行四大創新體系。客戶和供應商我們動力電池的客戶主要是國內外車企。我們儲能電池的客戶及合作方主要是儲能系統集成商、儲能項目開發商或運營商。於2022年、2023年及截至2024年9月30日的九個月，本公司來自各期內前五大客戶的收入分別佔本公司期內總收入的35.3%、36.8%及37.4%，來自各期內最大客

27、戶的收入分別佔本公司期內總收入的11.6%、12.5%及15.4%。在往績記錄期間，本公司向各期內前五大供應商的採購額分別佔本公司期內採購總額的21.3%、20.3%及17.1%，向各期內最大供應商的採購額分別佔本公司年期內採購總額的5.4%、5.3%及5.9%。據我們的董事所知，概無董事、彼等各自的聯繫人或任何緊隨編纂完成後持有本公司已發行股本5%以上的股東於往績記錄期間在我們前五大客戶及前五大供應商中擁有任何權益。歷史財務資料概要下表載列我們於往績記錄期間的財務資料的財務數據概要，摘錄自本文件附錄一所載會計師報告。下列所載財務數據概要應與本文件財務報表（包括相關附註）一併閱讀，以保證其完整

28、性。合併財務資料乃根據國際財務報告準則（國際財務報告準則）編製。概 要 7 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。合併損益表概要下表載列所示年度期間的合併損益表摘要。截至12月31日止年度截至9月30日止九個月2022年2023年2023年2024年人民幣千元佔收入的百分比人民幣千元佔收入的百分比人民幣千元佔收入的百分比人民幣千元佔收入的百分比（未經審計）收入.328,593,988100.0400,917,045100.0294,677,251100.0259,044,749100.0銷售成本.(270,629,780)(82.4

29、)(323,982,130)(80.8)(237,675,466)(80.7)(194,352,590)(75.0)毛利.57,964,20817.676,934,91519.257,001,78519.364,692,15925.0研發費用.(15,510,453)(4.7)(18,356,108)(4.6)(14,875,734)(5.0)(13,073,136)(5.0)行政及其他營運費用.(8,103,787)(2.5)(10,526,439)(2.6)(8,217,842)(2.8)(8,488,817)(3.3)銷售費用.(2,519,230)(0.8)(3,042,744)(0.

30、8)(2,642,679)(0.9)(2,608,018)(1.0)其他收入.7,047,2442.114,883,4283.710,131,7103.414,081,5445.4其他收益及虧損（淨額）.1,285,9080.4410,7240.1(95,445)(0.0)(1,014,030)(0.4)減值損失.(3,973,175)(1.2)(6,107,968)(1.5)(3,096,622)(1.1)(7,543,427)(2.9)財務費用.(2,132,375)(0.6)(3,446,516)(0.9)(2,317,681)(0.8)(2,966,060)(1.1)應 佔聯營及合營企

31、業之 業績（淨額）.2,614,5170.83,745,7620.91,307,6780.42,712,7451.0所得稅前利潤.36,672,85711.254,495,05413.637,195,17012.645,792,96017.7所得稅費用.(3,215,713)(1.0)(7,153,019)(1.8)(4,650,152)(1.6)(6,987,231)(2.7)年度期內利潤.33,457,14410.247,342,03511.832,545,01811.038,805,72915.0年度期內利潤 以下人士應佔：本公司擁有人.30,729,1649.444,702,24911

32、.131,174,22910.636,073,54813.9非控股權益.2,727,9800.82,639,7860.71,370,7890.52,732,1811.1概 要 8 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。收入於往績記錄期間，我們主要通過動力電池系統、儲能電池系統、電池材料及回收以及電池礦產資源等業務條線產生收入。下表載列所示年度期間我們按產品類型劃分的收入明細。截至12月31日止年度截至9月30日止九個月2022年2023年2023年2024年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%（未經審計）動力電池系統.2

33、36,593,49772.0285,252,91771.2212,604,50972.1175,542,78967.8儲能電池系統.44,980,27713.759,900,52214.941,699,13214.246,418,98017.9電池材料及回收.26,031,5147.933,602,2848.424,740,7468.418,820,5057.3電池礦產資源.4,508,6331.47,734,1511.95,967,3062.04,526,6761.7其他(1).16,480,0675.014,427,1713.69,665,5583.313,735,7995.3總計.328

34、,593,988100.0400,917,045100.0294,677,251100.0259,044,749100.0註：(1)主要包括來自(i)原材料銷售和廢料銷售，以及(ii)提供研發服務的收入。概 要 9 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。毛利及毛利率下表載列所示年度期間我們按產品類型劃分的毛利及毛利率明細。截至12月31日止年度截至9月30日止九個月2022年2023年2023年2024年毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%（未經審計）動力電池系統.33,418,8

35、8714.151,705,33818.137,257,64217.542,613,38424.3儲能電池系統.6,282,25214.011,174,43018.78,540,81820.513,199,74028.4電池材料及回收.5,525,48421.23,824,53911.43,705,24215.02,091,64311.1電池礦產資源.551,78712.21,536,26119.91,008,43916.9263,9735.8其他.12,185,79873.98,694,34760.36,489,64467.16,523,41947.5總計.57,964,20817.676,9

36、34,91519.257,001,78519.364,692,15925.0我們的毛利從2022年的人民幣580億元增長32.7%至2023年的人民幣769億元，並從截至2023年9月30日止九個月的人民幣570億元增加13.5%至截至2024年9月30日止九個月的人民幣647億元。我們的毛利率從2022年的17.6%增加至2023年的19.2%，並從截至2023年9月30日止九個月的19.3%增加至截至2024年9月30日止九個月的25.0%。我們的毛利率在往績記錄期內得以持續提升，主要是因為：(i)隨著麒麟電池、神行電池等創新產品上市並得到客戶認可，實現規模化商業應用，我們電池系統的單位盈

37、利能力穩中有升；以及（ii）我們電池系統的銷售均價隨著碳酸鋰等原材料價格下降而有所下調，在單位盈利能力穩中有升的基礎上，帶動毛利率上升。年度期內利潤我們的年度利潤由2022年的人民幣335億元增加41.5%至2023年的人民幣473億元。我們的期內利潤由截至2023年9月30日止九個月的人民幣325億元增加19.2%至截至2024年9月30日止九個月的人民幣388億元。詳情請參閱 財務資料經營業績的期間比較。概 要 10 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。合併財務狀況表概要下表載列所示日期我們的合併財務狀況表的概要。截至12月3

38、1日截至9月30日2022年2023年2024年人民幣千元流動資產.387,734,858449,788,002466,764,516非流動資產.213,217,495267,380,039271,470,488資產總額.600,952,353717,168,041738,235,004流動負債.295,761,421287,001,071281,070,698非流動負債.128,281,771210,283,820193,863,663負債總額.424,043,192497,284,891474,934,361流動資產淨額.91,973,437162,786,931185,693,818資產

39、淨額.176,909,161219,883,150263,300,643有關往績記錄期間合併財務狀況表關鍵項目及流動資產淨值的波動詳情，請參閱財務資料合併財務狀況表若干關鍵項目的討論。合併現金流量表摘要下表列出了所示年度期間的合併現金流量表摘要。截至12月31日止年度截至9月30日止九個月2022年2023年2023年2024年人民幣千元（未經審計）經營活動所得現金淨額.61,208,84492,826,12552,653,69267,443,601投資活動所用現金淨額.(64,139,843)(29,187,763)(19,937,130)(47,894,482)融資活動所得（所用）現金淨額

40、.82,266,43114,716,36214,850,658(20,495,680)現金及現金等價物淨增加（減少）.79,335,43278,354,72447,567,220(946,561)年初期初現金和現金等價物.75,505,735157,629,318157,629,318238,165,487匯率變動的影響.2,788,1512,181,4451,928,721(2,265,022)年末期末現金及現金等價物.157,629,318238,165,487207,125,259234,953,904概 要 11 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須

41、一併細閱本文件首頁警告一節。關鍵財務比率下表列出了截至所示日期或年度/期間我們的主要財務比率。於12月31日截至該日止年度於9月30日截至該日止九個月2022年2023年2024年淨利率.10.2%11.8%15.0%權益回報率(ROE)(1).24.7%24.7%22.1%流動比率(2).1.31.61.7速動比率(3).1.11.41.5資產負債率(4).70.6%69.3%64.3%有息負債率(5).16.8%17.6%17.6%經營現金流轉換率(6).1.82.01.7附註：(1)權益回報率（ROE）按本公司擁有人應佔年度期內利潤，除以本公司擁有人應佔權益於相應年初期初及年末期末的平均

42、值計算。截至2024年9月30日止九個月，年化權益回報率按數字乘以三分之四計算。(2)流動比率按相關日期的流動資產除以流動負債計算。(3)速動比率按相關日期的流動資產減存貨，再除以流動負債的比率。(4)資產負債率按相關日期的負債總額除以資產總額計算。(5)有息負債率按相關日期的有息負債除以資產總額計算。(6)經營現金流轉換率為年度期內經營活動產生的現金流除以同一年度期間利潤的比率。風險因素我們的經營及編纂涉及若干風險及不確定因素，包括(i)與我們的行業和業務有關的風險；(ii)與財務、會計和稅務事項有關的風險；(iii)與我們經營有關的風險；(iv)與政府法規有關的風險；及(v)與編纂有關的風

43、險，均載列於本文件 風險因素 一節。您在決定編纂編纂前，務請細閱 風險因素 整個章節。我們面臨的部分主要風險，包括但不限於：(i)我們所處行業的終端市場需求不斷變化。倘若我們無法有效概 要 12 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。應對這些變化，將對我們的業務、經營業績以及財務狀況產生重大不利影響；(ii)如果我們不能保持在電池行業內的技術領先性，可能對我們經營業績產生不利影響；(iii)我們面臨新能源產業政策變化的風險；(iv)我們的業務面臨競爭；(v)如果我們的產品出現質量問題，我們可能會面臨相關風險；(vi)倘若我們將來無法

44、維持我們的現有客戶或吸引新的客戶，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響；(vii)我們在海外的生產運營面臨不確定性和相關風險；及(viii)生產所需的材料和設備的價格波動及供應不足可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響。近期發展及無重大不利變動我們的董事確認，直至最後實際可行日期，自2024年9月30日（即本文件附錄一所載會計師報告年度期間結束之日）以來，我們的業務、財務狀況及經營業績沒有發生重大不利變動，自2024年9月30日以來也沒有發生任何會對本文件附錄一所載會計師報告中的資料產生重大影響的事件。2024年特別分紅權益分派我們2024年特別分紅權益分派方案已獲2

45、024年12月26日召開的2024年第一次臨時股東大會審議通過，剔除回購專用證券賬戶中已回購股份15,991,524股後的股本4,387,474,934股為基數，向當時全體股東每10股派發現金分紅人民幣12.30元（含稅）。此次特別分紅權益分派已於2025年1月完成。編纂下表統計數據是基於以下假設：(i)編纂已完成及編纂中新發行編纂股H股，(ii)編纂的編纂未獲行使，及(iii)編纂完成後已發行及發行在外編纂股股份：按編纂每股H股編纂港元計算H股編纂.編纂港元未經審計編纂經調整合併每股有形 資產淨值(1).人民幣編纂元概 要 13 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資

46、料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。附註：(1)未經審計編纂經調整合併每股有形資產淨值乃經作出本文件附錄二 未經審計編纂財務資料 一節所述的調整後，按已發行編纂股股份的基準計算，並假設編纂已於2024年9月30日完成，惟並無計及本公司因編纂獲行使而可能配發及發行的任何股份、本公司因行使購股權或歸屬受限制股份或根據股份計劃已授出或可能不時授出的其他獎勵而可能發行的任何股份或本公司於最後實際可行日期後可能發行或購回的任何股份。(2)未經審計編纂經調整合併有形資產淨值並無作出任何調整，以反映於2024年9月30日後本集團的任何貿易結果或訂立的其他交易。有關未經審計編纂經調整合併每股有形資產淨值的計

47、算方法，請參閱本文件附錄二 未經審計編纂財務資料 一節。編纂我們估計，在扣除編纂、費用及本公司就編纂應付的估計開支後，按編纂每股編纂港元計算，並假設編纂未獲行使，本公司將收到編纂編纂約編纂編纂港元。我們目前擬將該等編纂用於以下用途：約編纂%或編纂港元將用於推進匈牙利項目第一期及第二期建設；及 約編纂%或編纂港元將用於營運資金及其他一般企業用途。有關我們未來發展計劃和編纂編纂的更多信息，請參閱本文件 未來發展計劃和編纂 一節。我們在深圳證券交易所創業板上市及於聯交所編纂的原因自2018年起，本公司在深圳證券交易所創業板上市。截至最後實際可行日期，本公司並無在任何重大方面嚴重違反深圳證券交易所規則

48、及中國其他可適用的證券法律法規的情形，且據本公司董事經作出一切合理查詢後所知，概無有關我們於深圳證券交易所合規記錄的重大事項須提請編纂注意。本公司中國法律顧問認為，本公司董事上文就本公司合規記錄所作的確認是準確及合理的。根據聯席保薦人進行的獨立盡職調查，聯席保薦人並無注意到任何事項會導致其不同意董事就本公司在深圳證券交易所的合規記錄所作的確認。概 要 14 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。本公司尋求在聯交所編纂，為進一步推進公司全球化戰略佈局，打造國際化資本運作平台，提高綜合競爭力。有關詳情，請參閱 業務業務發展策略 及 未來

49、發展計劃和編纂。豁免及免除關於編纂，我們申請了若干豁免，使我們不必嚴格遵守上市規則和 公司（清盤及雜項條文）條例 的規定。在我們已申請的豁免及免除中，我們已向聯交所及/或香港證監會申請(i)豁免嚴格遵守上市規則第19A.18(1)條有關中國境內成立的發行人須委任至少一名常居於香港的獨立非執行董事的規定；及(ii)豁免嚴格遵守 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第6段要求本文件須載明執行董事住址的規定。更多資料，參閱 豁免及免除 章節。股息於往績記錄期間，我們向股東宣派現金股息如下。截至12月31日止年度截至9月30日止九個月2022年2023年2023年2024年人民幣千元（未經審計）本年度期

50、間應佔股息中期股息.1,593,064末期及特別股息.6,154,6896,154,81022,058,085截至最後實際可行日期，我們已全額派付上述股息。概 要 15 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。完成編纂後，我們可採用現金或公司章程允許的其他方式派發股息。未來決定宣派或派付股息以及股息的金額將由董事會酌情決定，並取決於多項因素，包括我們的經營業績、現金流、財務狀況、我們的附屬公司向我們支付的現金股息、業務前景、我們宣派和派付股息所受到的法定和監管限制以及董事會可能認為重要的其他因素。任何股息的宣派和派付以及股息的金額均須

51、遵守我們的章程文件和相關法律。我們的股東可批准宣派任何股息。根據適用的中國境內法律和我們的公司章程，我們只會在作出以下分配後才從我們的稅後利潤中派付股息：彌補上一年發生的虧損；按照本公司稅後利潤的10%計提法定公積；按照股東大會批准的稅後利潤的一定比例計提任意盈餘公積。編纂開支預計我們須承擔的編纂開支約為編纂港元（基於編纂每股編纂港元計算），佔編纂預估編纂的約編纂%（假設並無根據編纂發行股份）。編纂開支包括(i)編纂相關開支（包括編纂）約編纂港元；及(ii)非編纂相關開支約編纂港元，包括(a)我們法律顧問及申報會計師的費用及開支約編纂港元；及(b)其他費用及開支約編纂港元。於往績記錄期間，我們

52、未產生任何編纂開支。於往績記錄期間後，預計約編纂港元將從合併損益表扣除，而約編纂港元預計將於編纂後從權益中扣除。我們認為，上述任何費用或開支對本集團而言均不重大或異常高昂。上述編纂開支為最新實際可行預估金額，僅供參考，實際金額可能與該預估金額不同。釋 義 16 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。在本文件中，除文意另有所指外，下列術語及詞語具有下文所載涵義。若干技術詞彙在 技術詞彙表 中解釋。A股指本公司發行的每股面值人民幣1.00元的普通股，其於深圳證券交易所創業板上市，並以人民幣進行買賣會計師報告指本公司於往績記錄期間的會計師

53、報告，載於本文件附錄一聯屬人士指就任何特定人士而言，直接或間接控制該特定人士或由該特定人士直接或間接控制，或與該特定人士受直接或間接共同控制的任何其他人士會財局指香港會計及財務匯報局公司章程 或 章程指本公司於2025年1月17日採納並將於編纂生效並經不時修訂的公司章程，其摘要載於本文件 附錄五公司章程概要審計委員會指董事會審計委員會董事會指本公司董事會監事會指本公司監事會營業日指香港銀行一般開放辦理一般銀行業務的任何日子（星期六、星期日或香港的公眾假期，以及香港懸掛八號或以上熱帶氣旋警告或黑色暴雨警告信號的任何日子除外）時代電船指寧德時代電船科技有限公司，一家於2022年11月26日在中國成

54、立的公司，為我們的附屬公司之一複合年增長率指複合年增長率釋 義 17 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂CATH指Contemporary Amperex Technology Hungary Korltolt Felelo ssgu Trsasg，一家於2022年2月4日在匈牙利註冊成立的公司，為我們的主要附屬公司之一福鼎時代指福鼎時代新能源科技有限公司，一家於2021年1月14日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一香港時代指香港時代新能源科技有限公司，一家於2016年4月1日在香港註冊成立的公司，為我們的主要附屬公

55、司之一江蘇時代指江蘇時代新能源科技有限公司，一家於2016年6月30日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一瑞慶時代指廣東瑞慶時代新能源科技有限公司，一家於2021年2月8日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一瑞庭時代指瑞庭時代（上海）新能源科技有限公司，一家於2021年5月24日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一四川時代指四川時代新能源科技有限公司，一家於2019年10月15日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一CATT指Contemporary Amperex Technology Thuringia AG，一家於2018年9月11日在德國註冊成立的公司，為我們的主

56、要附屬公司之一釋 義 18 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂中國指中華人民共和國 公司條例 指香港法例第622章 公司條例（經不時修訂、補充或以其他方式修改）公司（清盤及雜項條文）條例 指香港法例第32章 公司（清盤及雜項條文）條例（經不時修訂、補充或以其他方式修改）公司 或 本公司指寧德時代新能源科技股份有限公司，一家於2011年12月16日成立的股份有限公司，其A股已在深圳證券交易所創業板上市（股票代碼：300750）公司法 或 中國公司法 指中華人民共和國公司法（經不時修訂、補充或以其他方式修改）合規顧問指中信建投（

57、國際）融資有限公司中國結算指中國證券登記結算有限責任公司中國證監會指中國證券監督管理委員會董事 或 我們的董事指本公司的董事企業所得稅指企業所得稅企業所得稅法指中華人民共和國企業所得稅法（經不時修訂、補充或以其他方式修改）歐盟指歐洲聯盟釋 義 19 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。歐元指歐元，歐盟27個成員國中20個國家的法定貨幣極端情況指香港政府公佈超強颱風所引致的極端情況編纂高工產研指深圳市高工產研諮詢有限公司，一家獨立的市場研究及諮詢公司高工產研行業報告指高工產研編製的報告編纂集團、本集團、寧德時代、我們的 或 我們指本

58、公司及本公司所有附屬公司，或如文義所指，就本公司成為其現時附屬公司的控股公司之前的期間而言，由該等附屬公司或其前身經營的業務（視情況而定）廣東邦普指廣東邦普循環科技有限公司，一家於2005年12月7日在中國成立的公司，為我們的附屬公司H股指本公司股本中每股面值人民幣1.00元的普通股，將以港元編纂及買賣，並已編纂在聯交所編纂及編纂釋 義 20 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂香港指中國香港特別行政區港元指港元，香港法定貨幣編纂釋 義 21 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文

59、件首頁警告一節。編纂湖南邦普指湖南邦普循環科技有限公司，一家於2008年1月11日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一湖南邦普汽車循環指湖南邦普汽車循環有限公司，一家於2008年2月20日在中國成立的公司，為我們的附屬公司之一國際財務報告準則指國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告會計準則獨立第三方指據董事作出一切合理查詢後所知、所悉及所信，並非本公司關連人士的人士或公司釋 義 22 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂聯席保薦人指本文件 董事、監事及參與編纂的各方 中所列的聯席保薦人最後實際可行日期指2025年2月4日，

60、即本文件刊發前為確定其中所載若干資料的最後實際可行日期編纂釋 義 23 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂上市指南 或 新上市申請人指南 指聯交所發佈的 新上市申請人指南（經不時修訂、補充或以其他方式修改）上市規則 或 香港上市規則指香港聯合交易所有限公司證券上市規則（經不時修訂、補充或以其他方式修改）主板指由聯交所經營的獨立於聯交所GEM並與之並行運作的證券交易所（不包括期權市場）主要附屬公司指歷史及公司架構我們的主要附屬公司 所列本公司的主要附屬公司工信部指中華人民共和國工業和信息化部財政部指中華人民共和國財政部商務部指

61、中華人民共和國商務部發改委指中華人民共和國國家發展和改革委員會國家能源局指中華人民共和國國家能源局寧波邦普指寧波邦普循環科技有限公司，一家於2019年12月2日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一提名委員會指董事會提名委員會釋 義 24 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。全國人大指中華人民共和國全國人民代表大會編纂 境外上市試行辦法 指中國證監會於2023年2月17日發佈，自2023年3月31日起施行的 境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法中國人民銀行指中國人民銀行，中國的中央銀行中國會計準則指中國境內公認的會計準則釋

62、義 25 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。中國法律顧問指上海市通力律師事務所，本公司中國法律顧問超級拉線指由寧德時代自主研發的先進的電池生產線編纂研發指研究與開發S規例指美國證券法下的S規例薪酬與考核委員會指董事會薪酬與考核委員會人民幣指人民幣，中國法定貨幣瑞華投資指香港瑞華投資有限公司，一家在香港註冊成立的私人股份有限公司，截至最後實際可行日期，其由曾毓群博士全資擁有第144A條指美國證券法第144A條國家外匯管理局指中華人民共和國國家外匯管理局國家市場監管總局指中華人民共和國國家市場監督管理總局國家稅務總局指中華人民共和國

63、國家稅務總局 證券及期貨條例 指證券及期貨條例（香港法例第571章）（經不時修訂、補充或以其他方式修改）證券法 或 中國證券法 指中華人民共和國證券法（經不時修訂、補充或以其他方式修改）釋 義 26 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。證監會指香港證券及期貨事務監察委員會股份指本公司每股面值人民幣1.00元的普通股，包括A股和H股股權激勵指根據股票激勵計劃授出的限制性股票及或股票期權（視情況而定）股票激勵計劃指本公司目前生效的股票激勵計劃，包括2021年股票激勵計劃、2022年股票激勵計劃及2023年股票激勵計劃股東指我們股份的持

64、有人深港通指香港聯交所、深圳證券交易所、編纂及中國證券登記結算有限責任公司為香港與深圳的相互市場准入而開發的證券交易及結算互通系統編纂國務院指中華人民共和國國務院聯交所 或 香港聯交所指香港交易及結算所有限公司全資附屬公司香港聯合交易所有限公司戰略委員會指董事會戰略委員會附屬公司指具有 公司條例 第15條所賦予的涵義監事指監事會成員 收購守則 指證監會發行的 公司收購、合併及股份回購守則（經不時修訂、補充或以其他方式修改）往績記錄期間指截至2022年及2023年12月31日止兩個年度及截至2024年9月30日止九個月釋 義 27 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料

65、時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。時代上汽指時代上汽動力電池有限公司，一家於2017年6月8日在中國成立的公司，為我們的主要附屬公司之一編纂美國指美利堅合眾國、其領土、其屬地和受其管轄的一切地區美元指美元，美國法定貨幣美國證券法指1933年美國證券法（經不時修訂、補充或以其他方式修改）以及根據該法頒佈的規則和條例增值稅指增值稅編纂廈門瑞庭指廈門瑞庭投資有限公司，一家在中國成立的有限公司，截至最後實際可行日期，曾毓群博士擁有55%的股權及瑞華投資擁有45%的股權2021年股票激勵計劃指本公司股東於2021年11月12日批准採納的限制性股票及股票期權激勵計劃，其主要條款載於本文件 附錄六法定及一

66、般資料4.股票激勵計劃釋 義 28 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。2022年股票激勵計劃指本公司股東於2022年9月5日批准採納的限制性股票及股票期權激勵計劃，其主要條款載於本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃2023年股票激勵計劃指本公司股東於2023年8月24日批准採納的限制性股票激勵計劃，其主要條款載於本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃%指百分比就本文件而言，中國的 省 包括省、直轄市和省級自治區。於本文件中，除文意另有所指外，聯繫人、緊密聯繫人、關連人士、核心關連人士、關連交易 及 主要股東 等詞應

67、具有上市規則賦予該等詞語的含義。為方便參考，本文件以中文及英文載列中國法律及法規、政府機關、機構、自然人或其他實體（包括我們的若干附屬公司）的名稱。如有任何歧異，概以中文版本為準。公司名稱及其他中文詞彙的英文翻譯僅供識別。技 術 詞 彙 表 29 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。在本文件內，除文義另有所指外，與本集團及其業務有關的本文件所用的若干詞彙的釋義及定義應具有以下所載涵義。該等詞彙及其涵義未必與該等詞彙標準行業定義或用法相符。AB電池系統指結合兩種不同電芯的單一電池系統純電動汽車 或 BEV指僅依靠動力電池提供電能驅動

68、電機運行，不使用燃油發動機作為動力來源的汽車表後儲能指安裝在電網負荷側的儲能系統BMS指電池管理系統C 或 C-rate指充放電倍率，為電池充放電快慢的指標。1C充放電倍率是指1小時內按其額定容量完成充放電；4C充放電倍率是指15分鐘內按其額定容量完成充放電梯次利用指已使用的可充電電池在其他場景的再利用（可能涉及或不涉及額外的有限處理）cell指電芯凝聚態電池指其電解質中包含凝聚態物質的鋰電池CTC指電芯底盤，一種將電芯直接集成到整車底盤的技術，不需要通過模組或電池包CTP指電芯電池包，一種將電芯直接集成到電池包的技術，不需要通過模組CV指商用車技 術 詞 彙 表 30 本文件為草擬本。其所載

69、資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。DPPB指十億分之一的失效率，製造過程中的質量度量標準DPPM指百萬分之一的失效率，製造過程中的質量度量標準新能源客車指全部或部分依靠動力電池提供能量驅動的客車新能源物流車指全部或部分依靠動力電池提供能量驅動的輕型商用車，包括客貨車和輕型卡車新能源卡車指全部或部分依靠動力電池提供能量驅動的中型和重型卡車電動汽車 或 EV指全部或部分依靠動力電池提供能量驅動的汽車，包括純電動汽車和插電式混動動力汽車能量密度指在單位體積或單位質量內可儲存的能量數量ESS指儲能系統儲能系統電池指用於儲能系統的電池電動汽車電池指用於電動汽車

70、和其他混合動力汽車工程機械、船舶、航空器及其他應用的電池表前儲能指安裝在電網前端或電網側的儲能系統GW指吉瓦，一種測量功率的單位，1GW=10億瓦特GWh指吉瓦時，一種電能單位，1GWh=10億瓦時kW 或 千瓦指千瓦，一種測量功率的單位，1kW=1,000瓦kWh 或 千瓦時指千瓦時，一種電能單位，1kWh=1,000瓦時技 術 詞 彙 表 31 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。L2智能駕駛 及 L3智能駕駛指SAE International所分類的五種自動駕駛級別中的兩種磷酸鐵鋰電池指一種使用磷酸鐵鋰(LiFePO4)作

71、為正極材料的鋰離子電池循環壽命指電池可充放電直至其退役的次數（或循環）燈塔工廠指由世界經濟論壇評選的在工業4.0下技術應用的最佳實踐工廠，代表了全球智能製造和數字化的最高水平鋰電池指利用鋰離子作為導電離子，在陽極和陰極之間移動，通過化學能和電能相互轉化充放電的充電電池M3P電池指一種鋰離子電池，其正極材料中含磷酸鹽和錳或其他金屬微電網指由分布式電源、儲能裝置、能量轉換裝置、負荷、監控和保護裝置等組成的獨立發配電系統，既可以與外部電網並網運行，也可以孤島運行MWh 或 兆瓦時指兆瓦時，一種電能單位，1兆瓦時=1百萬瓦時NCM指鎳鈷錳三元材料，可做三元電池的正極材料。根據鎳、鈷、錳元素比例的不同，

72、又可分為NCM523、NCM622、NCM811等淨零倡議組織指一個全球性數據庫和分析工具，用於監測各國、地區、城市和大型企業的淨零排放承諾NEV指新能源汽車，包括電動汽車和氫燃料等新型燃料電池車技 術 詞 彙 表 32 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。PHEV指插電式混動動力汽車（包括REV）PV指乘用車REV指增程式電動汽車鈉離子電池指利用鈉離子作為導電離子，在陽極和陰極之間移動，通過化學能和電能相互轉化充放電的電池固態電池指使用固態電解質的可充電的鋰離子電池三元電池指正極集成三種金屬元素（如鎳、鈷和錳）的電池TWh 或

73、太瓦時指太瓦時，一種電能單位，1太瓦時=10億千瓦時W 或 瓦指瓦特，一種測量功率的單位Wh/kg指瓦時千克前 瞻 性 陳 述 33 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們在本文件中包括了前瞻性陳述。不是歷史事實的陳述，包括關於我們的意圖、信念、期望或對未來的預測的陳述，都是前瞻性陳述。本文件包含若干與我們及其附屬公司有關的前瞻性陳述和資料，這些陳述和資料是基於我們管理層的信念以及我們管理層所作的假設和目前可獲得的資料。在本文件中使用的 旨在、預期、相信、可能、估計、期望、日後、意圖、或許、能夠、應該、計劃、潛在、預測、預料、尋

74、求、應當、將、會 以及這些詞和其他與我們或我們的管理層有關的類似表達的否定詞和其他類似表達旨在識別前瞻性陳述。該等陳述反映管理層對未來事項、業務、流動性及資本資源的當前看法，其中部分可能不會實現或可能改變。該等陳述須受若干風險、不確定因素及假設所規限，包括本文件所述的其他風險因素。強烈提醒您，對任何前瞻性陳述的依賴涉及已知和未知的風險和不確定性。我們面臨的可能影響前瞻性陳述準確性的風險和不確定性包括但不限於：我們的使命、目標和戰略；我們未來的業務發展、財務狀況和經營成果；我們所經營或打算拓展的行業和市場的未來發展、趨勢和情況；我們對產品和服務的需求和市場接受程度的期望；我們對與客戶、業務合作夥

75、伴、供應商和其他夥伴關係的期望；宏觀環境、地區和全球經濟的變化，以及與我們經營相關的行業趨勢；我們充分保護我們的聲譽和品牌形象，以及我們的知識產權的能力；我們獲得足夠的資本資源，為未來的發展計劃提供資金的能力；我們控制成本，以及實現和保持運營效率的能力；前 瞻 性 陳 述 34 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們吸引和留住合格人才的能力；在我們經營或打算擴展的行業和市場中的競爭地位；我們擬定的編纂；技術的迅速發展和我們成功跟上技術進步的能力；貨幣匯率變動；與所經營行業相關的政府政策法規；本文件中關於價格趨勢、業務、利潤率、整

76、體市場趨勢和風險管理的某些陳述；利率、股票價格、交易量、業務、利潤率、風險管理和整體市場趨勢的波動；風險因素 提及的各項不確定因素；和 本文件中非歷史事實的其他陳述。根據適用法律、規則及規例的規定，無論因新信息、未來事件或其他原因，我們並無義務亦不會承擔義務更新或以其他方式修訂本文件中的前瞻性陳述。鑒於上述及其他風險、不確定性和假設因素，本文件中討論的前瞻性事件和情況可能不會按我們預期的方式發生，甚至可能根本不會發生。因此，前瞻性陳述並不能保證未來業績，閣下不應過度依賴任何前瞻性信息。此外，包含前瞻性陳述不應被視為我們對計劃和目標將得以達成或實現的聲明。本文件中的所有前瞻性陳述均須結合本節中的

77、警示性聲明理解。在本文件中，有關我們或董事意向的陳述或提述均僅反映截至本文件日期的情況。任何該等信息可能會因應未來發展而改變。風 險 因 素 35 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。閣下應審慎考慮本文件內的所有資料（包括下述風險因素）後，方可作出任何有關H股的編纂決定。我們的業務、財務狀況或經營業績或會因任何該等風險受到重大不利影響。任何該等風險均可能導致H股編纂大幅下跌，從而可能令閣下損失全部或部分編纂。所提供的資料受本文件 前瞻性陳述 一節中的警告性陳述的約束。我們認為，我們的運營涉及若干風險，其中部分風險超出我們的控制範圍

78、。我們目前尚不了解或未於下文明示或暗示的其他風險及不確定因素，或我們目前認為不重大的其他風險及不確定因素，亦可能會有損我們的業務、財務狀況及經營業績。閣下應根據我們面臨的挑戰（包括本節中討論的挑戰）來考慮我們的業務及前景。與我們的行業和業務有關的風險我們所處行業的終端市場需求不斷變化。倘若我們無法有效應對這些變化，將對我們的業務、經營業績以及財務狀況產生重大不利影響。我們的業務遍佈全球，主要從事動力電池及儲能電池的研發、生產及銷售。動力電池主要應用於電動汽車，包括乘用車和商用車，以及其他新興領域。這些應用領域電氣化的需求可能因諸多因素而產生波動，包括但不限於宏觀經濟形勢、終端用戶偏好、綜合經濟

79、性、電動化技術及基礎設施完善程度等。這些因素可能影響對動力電池的需求，從而對我們的業務、經營業績以及財務狀況產生重大不利影響。儲能電池廣泛應用於表前和表後應用場景。這些應用場景對儲能電池的需求受到多種因素影響，包括但不限於全球電力需求、全球風電和光伏等可再生能源的滲透率、電網穩定性的需求、技術進步（包括安全性、循環壽命等）和成本優化程度等。這些因素可能影響對儲能電池的需求，從而對我們的業務、經營業績以及財務狀況產生重大不利影響。風 險 因 素 36 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。如果我們不能保持在電池行業內的技術領先性，可能

80、對我們經營業績產生不利影響。自成立以來，我們持續加大研發投入，在電池材料、電池系統、電池回收及其他相關領域擁有核心技術優勢，技術研發水平位於行業前列。電池和新能源行業處於高速發展階段，技術創新不斷湧現。我們無法保證能根據技術和行業趨勢及時調整研發重點，成功推出新產品並將其商業化，或能在預期時間和預算內完成研發目標。同時，行業內各方正在對新技術進行研發投入，倘我們的競爭對手開發出新技術而我們無法及時跟上，該等技術可能會為其帶來超越我們的性能或價格優勢，從而可能削弱我們的技術領先地位及競爭優勢。倘發生上述任何事件，可能對我們的業務、經營業績以及財務狀況產生重大不利影響。我們面臨新能源產業政策變化的

81、風險。為應對全球氣候變化挑戰，各國和各地區對綠色低碳和可持續發展的關注度持續提升，諸多國家和地區陸續推出了支持綠色低碳、能源轉型的多項政策。在中國境內，在國家碳中和目標的背景下，政府已頒佈、修訂及更新多項政策法規，鼓勵非化石能源發展、全面推動綠色轉型，鼓勵新能源車、儲能市場發展並引導鋰電池行業高質量發展。上述政策是推動動力電池和儲能電池行業發展和需求增長的驅動因素之一，該等政策的不確定性和支持力度的變化可能對我們造成影響。在中國境外，諸多國家和地區也推出不同的支持或鼓勵新能源產業發展的政策，推動行業需求增長。上述部分支持性政策可能也存在一定的附加或限制條件。如果相關鼓勵新能源行業發展的政策發生

82、變化，或我們未能滿足相關條件，我們的經營業績可能會受到不利影響。風 險 因 素 37 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的業務面臨競爭。我們面臨全球動力電池和儲能電池市場的競爭。我們現有和潛在的競爭對手可能尋求通過投入研發、增加產能和積極的營銷活動等措施增加其市場份額。我們的競爭對手亦可能試圖通過降價來獲取客戶或增加銷售量。競爭壓力可能對我們產品的需求及定價產生不利影響，從而影響我們的增長及市場份額。倘我們未能有效應對競爭，我們未必能保持或擴大市場份額，這可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。如果我們的產品出現質

83、量問題，我們可能會面臨風險。電池作為能量載體，對於電動汽車和儲能系統的性能發揮和安全起著關鍵作用，因此產品質量至關重要。我們始終高度重視產品質量和安全管控，並將其視為企業運營的生命線。我們建立了嚴格的質量管理及風險控制體系，貫穿於產品設計、採購、生產、銷售、使用、維修的全生命週期。往績記錄期間內我們未發生過重大產品質量或安全問題。但是，鑒於產品質量控制涉及環節多，管理難度大，且產品使用週期較長，因此我們無法保證我們的產品不會出現質量問題。如果我們的電池產品出現質量問題，可能影響產品性能，導致客戶和/或訂單的流失，從而影響我們的盈利性。在嚴重情況下，我們可能需要進行產品召回或採取其他措施。此外，

84、遭受損失的第三方可能會對我們提起索賠或法律訴訟。上述情況均可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響。某些產品責任索賠可能源於我們從供應商處採購的材料存在質量問題或零部件存在缺陷，但就該等存在質量問題的材料或存在缺陷的零部件向這些供應商索賠可能面臨高昂的成本，耗時費力，且最終可能徒勞無功。這些供應商可能無法全額或無法賠償我們因這些缺陷和產品責任索賠而遭受的損失。風 險 因 素 38 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。倘若我們將來無法維持我們的現有客戶或吸引新的客戶，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。我們動力電池的客戶

85、主要是國內外車企。我們儲能電池的客戶及合作方主要是儲能系統集成商、儲能項目開發商或運營商。由於我們的產品質量和生產能力受到國內外客戶的廣泛認可，我們與眾多客戶建立了長期戰略合作關係。然而，我們未來的成功在很大程度上取決於我們維持及拓展這些客戶關係的能力。倘我們日後因產品無法滿足客戶要求或市場需求，或由於其他各種因素而未能留住現有客戶或吸引新客戶，我們的業務、財務狀況及經營業績將受到不利影響。我們在海外的生產運營面臨不確定性和相關風險。除中國外，我們已在德國圖林根建成電池生產基地，同時正在推進匈牙利工廠，Stellantis N.V.合資的西班牙工廠以及印尼電池產業鏈項目的建設或籌建。我們未來可

86、能繼續在海外建設電池及相關材料的生產基地。詳情請參閱 業務生產生產基地。這些海外生產基地的建設及運營受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於以下各項：政治和經濟不穩定，包括影響外國投資的政府政策或條例的變化、經濟波動和貨幣波動、影響商業運作的地緣政治緊張局勢或衝突；不熟悉當地的法律、監管要求和行業標準；國外的環保、建築和其他標準可能和國內不同；不熟悉當地的經營和市場情況；當地的工會制度以及可能更嚴格的勞動保護法帶來的限制；面臨的海外訴訟風險；投資生產工廠的項目效益可能不如預期；管理與外國客戶關係時可能碰到的困難；風 險 因 素 39 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有

87、關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。在當地法律制度下執行協議和收取逾期應收款方面的困難；人員配備和管理海外業務的困難和成本；社會環境、文化和語言上的障礙；當地社區關係管理方面的困難及潛在糾紛；和 其他與海外生產運營相關的障礙和風險。作為一家全球企業，我們的成功在一定程度上取決於我們管理此類風險的能力。上述風險因國家而異，難以預測。我們可能無法在每個開展業務的地點制定和實施有效應對這些風險的措施，且無法保證我們隨著海外生產運營的擴大而可能面臨的風險不會對我們的聲譽、業務、經營業績、財務狀況或編纂編纂產生不利影響。生產所需的材料和設備的價格波動及供應不足可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產

88、生不利影響。電池生產所需的主要材料有正極、負極、隔膜和電解液等，該等材料受鋰、鎳、鈷等化工原料價格影響較大。這些材料的供應和價格可能會因諸多我們無法控制的因素而波動，這些因素包括但不限於上游礦產資源可得性、市場供給和需求、潛在的投機行為、市場干擾及自然災害；從歷史上看，我們產品所需的某些原材料價格波動顯著。例如，往績記錄期間內，碳酸鋰價格大幅上漲後又大幅回落，對成本造成較大波動。此外，我們用於產品生產的其他材料包括電子件和結構件，其價格和供應也會受到供需關係和技術進步等因素影響。上述生產所需材料和部件的價格波動和供給變化可能會影響我們的採購成本和正常生產。我們還對外採購生產所需的各種設備。為保

89、證我們的產品質量，我們從信譽良好的供應商處採購，以確保重要設備的供應安全、成本可控、交付及時。若供應商無法滿足我們的上述要求，我們的業務和經營可能會受到影響。風 險 因 素 40 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的成功依賴於我們能否保護知識產權，知識產權受到侵害或與第三方發生糾紛可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響。我們認為專利、技術方案、專有技術、商標、版權、域名等知識產權對我們的業務發展和生產經營至關重要，我們依靠知識產權法律的規定及合同安排，並採取一系列管理措施，來保護我們的知識產權。儘管有上述措施，我們

90、的任一知識產權可能會受到挑戰、被無效、被規避或被盜用，或該知識產權不足以為我們帶來所預期的競爭優勢。此外，我們無法保證我們的專利申請會被批准、任何已頒發的專利會充分地保護我們的知識產權，或該等專利不會受到第三方的挑戰或被司法機關視其為無效且不可實施。此外，由於某些地區缺乏完善的知識產權法律，我們可能無法在所有國家和地區擁有足夠的知識產權，且我們保護知識產權的能力因司法管轄區而異。我們可能因第三方侵犯我們的知識產權而成為索償及訴訟的一方。即使我們就該等侵權行為起訴該方，該訴訟亦可能對我們的業務造成不利後果。任何此類訴訟的裁決可能耗時且成本高昂，並可能分散管理層對我們業務投入的時間及精力。這還可能

91、導致法院或政府機構宣佈我們在此類訴訟中涉及的專利或其他知識產權無效、縮小其範圍或使其無法執行，而此可能會嚴重損害我們的業務。我們的產品可能會侵犯第三方的已授權專利。倘我們的任何產品侵犯了有效且可強制執行的專利，我們可能會被禁止銷售或選擇停止銷售相關產品。此外，倘我們的客戶、業務合作夥伴或第三方因使用我們的產品而被起訴侵權，我們可能須就彼等產生的賠償或其他補救措施承擔責任。我們仔細選擇供應商並應用相關管理政策。然而，我們無法保證該等相關措施足以防止供應商向我們交付可能存在知識產權相關問題的產品，亦無法保證我們能夠就第三方就該等產品或知識產權侵權向我們提出索賠而向供應商追討所有損害或賠償。倘發生任

92、何有關事件，我們的聲譽可能受損，我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。我們的品牌可能會被假冒及仿冒。儘管我們採取措施保護品牌，但我們無法保證日後不會發生該等假冒或仿冒情況，或倘發生該等情況，我們將能夠有效或迅速發現或解決問題。出現任何假冒或仿冒產品或其他侵犯我們品牌的行為，均可能對我們的聲譽及品牌造成不利影響。風 險 因 素 41 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。儘管我們訂立了載有保密、不競爭及知識產權所有權條款的僱傭協議，但我們無法保證該等協議不會遭違反，亦無法保證能及時對任何違反行為提供足夠的補救措施，或我們的專

93、有技術、技術知識或其他知識產權不會以其他任何方式被第三方獲取。同樣，倘我們招聘的僱員違反與其前僱主簽訂的保密和或不競爭條款，我們可能會面臨有關該等僱員違反其保密和或不競爭條款並以有利於我們的方式不當使用或洩露商業秘密或其他專有資料的索賠。我們在新產品和新業務拓展上面臨潛在挑戰和風險。我們持續拓展我們的產品和業務，包括但不限於，擴展產品的應用場景，及向產業鏈上下游進行集成式創新等。這些產品和業務的拓展使我們面臨多項風險和挑戰，包括但不限於：我們的新產品或新業務未能被客戶接受或達到預期目標；在某些新產品或新業務拓展中缺乏經驗或專業知識，這可能會妨礙我們在這些領域進行有效競爭；未能從我們的新業務中獲

94、得預期的投資回報；未能對新業務面臨的市場情況作出準確的分析或判斷；管理業務日常運作的難度不斷加大；無法僱用更多具有適當業務能力的人員，或不能以合理的商業條件僱用和保留人員；未能及時提升我們的風險管理能力、內部控制能力和信息技術系統，以支持新產品和新業務的拓展；風 險 因 素 42 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的新產品或新業務可能無法獲得監管批准，或我們無法及時應對法律或監管要求的變化；和 競爭對手模仿或複製我們的新產品和新業務。此外，我們在通過收購及其他形式拓展新業務時，可能會遇到其他風險及困難。詳情請參閱 我們的投資

95、和收購可能無法實現預期效益。如果我們未能及時獲得開展業務和投資建設所需的政府批准或許可證，我們的業務可能會受到不利影響。我們需要為全球業務運營以及新建項目和項目擴建獲得某些執照、許可證（例如投資許可）、登記、證書、批准及備案。此外，我們在新的生產設施投入生產之前，可能需要進行各種竣工檢查及驗收。我們必須滿足各種具體條件，以便獲得政府當局頒發或更新的任何此類執照、許可證、登記、證書、批准及備案，或完成必要的檢查及驗收。我們不能保證將能夠及時適應可能對我們的業務運營有影響的不時生效的新規則和條例，或者我們在滿足必要的條件以及時獲得和或續期業務所需的所有的執照、許可證、登記、證書、批准及備案時，不會

96、遇到重大延誤或困難，甚至根本無法獲得和或續期。因此，倘我們未能取得或續期任何業務所需的政府批准，或在取得或續期方面遇到重大延誤，我們將無法繼續進行相關業務發展計劃或生產活動，我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。我們在生產過程中面臨潛在的運營及安全風險。我們在生產過程中面臨各種潛在的運營及安全風險，包括但不限於(i)社會及勞工動亂、環境事故或公共衛生安全突發事件，(ii)自然災害（如火災、洪水、地震、颱風等災害），(iii)水、電、氣、通訊等公用事業配套供應中斷，(iv)因操作失誤、設備故障、管理不當導致的生產事故或中斷，或(v)礦產資源的開採和加工過程中可能發生的各種風險。上述風險

97、可能導致生產設施損壞或破壞、人身傷害或傷亡、環境損害、經濟損失及法律責任。發生任何該等事件均可能導致我們的運營中斷並令我們蒙受巨大損失或產生重大責任。風 險 因 素 43 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。任何運營的中斷都可能會導致我們無法按客戶要求設計和製造產品，甚至無法及時履行或完全無法完成客戶的訂單。這將可能導致我們遭受財務損失和聲譽損害，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的投資和收購可能無法實現預期效益。公司在產業鏈上下游進行了若干投資和收購。此類投資和收購可能涉及一定風險和不確定性，包括但不限於未能

98、實現預期的業務目標（例如業務拓展、供應保障及技術獲取等），產生未預料的成本，投資回報不足，以及存在盡職調查中未發現的問題，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們還可能通過投資或收購拓展新業務。在完成投資或收購後，我們可能投入資源支持其業務發展，或對其進行業務整合。上述活動涉及多種風險和不確定性，因此我們無法保證能夠實現預期效益。我們依賴第三方為我們的業務提供物流和倉儲服務。若上述第三方未能提供可靠、及時的服務，我們的業務、財務狀況及運營結果可能會受到不利影響。我們在業務運營過程中面臨複雜的物流和倉儲環境，因此聘請了專業供應商提供相關服務。這些供應商可能會因諸多因素而影響其

99、業務開展，這些因素包括管理不善、設備故障、商業糾紛、勞動力短缺或罷工、自然災害等。若任何供應商未能提供可靠且及時的服務，或大幅提高服務價格，則可能導致我們產品的銷售中斷，或者物流倉儲成本增加。此外，我們可能無法找到合適的備選供應商，從而對我們的業務、財務狀況及運營結果造成不利影響。我們的保險覆蓋範圍有限，可能無法涵蓋所有損失，這可能會增加我們的運營成本。我們現有的保險包括財產險、產品責任險、環境污染責任險及貨物運輸險等。然而，我們並未為某些我們認為行業慣例中無法承保，或在商業條款無法接受的情況進行投保，這些風險包括戰爭、海嘯、各種環境污染、恐怖主義行為和罷工、暴亂等。因此，可能無法保證我們的保

100、險範圍足以防止我們遭受任何損失，亦無法保證能夠及時根據現有的保單成功索賠所有損失，甚至完全無法獲得賠償。如果我們的固定資產和庫存等財產遭受無法獲得保險賠償的損害，這可能導致我們遭受巨大的損失，而我風 險 因 素 44 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。們仍需履行與這些受損財產相關的銀行借款或其他財務義務。倘若我們遭受任何非保險涵蓋範圍內的損失，或賠償金額大幅少於實際損失，我們的業務、財務狀況及經營業績或會受到不利影響。與財務、會計和稅務事項有關的風險我們可能需要額外的資金，但我們可能無法以優惠條件獲得融資，或根本無法獲得融資。於

101、往績記錄期間，我們主要依靠經營活動產生的現金流和融資活動提供的現金流為我們的業務運營提供資金。我們認為，考慮到我們目前的現金及現金等價物，預期經營活動產生的現金流及編纂的預計編纂，這些資金將足以滿足我們未來12個月的預期現金需求。然而，未來業務的發展變化，包括推出新產品及服務、開拓新業務、進入新的國家和地區開展業務、各類研發活動、營銷和推廣活動或我們的潛在投資，均會產生額外的現金需求。如果我們無法從經營活動中獲得足夠的資金，我們可能需要通過額外的股權或債務融資獲得資金。如果我們不能以合適的條件或及時獲得此類融資，我們經營和拓展業務的能力或應對外部競爭的能力可能會受到負面影響。此外，如果我們以發

102、行股票或可轉換債券的方式募集資金，我們現有股東的所有權可能會被稀釋。此外，我們的債務可能令我們受制於相關債務契約，限制我們的經營及做出某些業務相關決策的能力，並將需要支付相關債務的利息及本金，從而可能為我們帶來額外的現金需求和財務風險。匯率波動可能導致外匯兌換損失，並可能對 閣下的編纂產生重大不利影響。我們的大部分收入及銷售成本以人民幣計值。然而，由於我們亦在中國境內以外的若干國家和地區開展業務，並有若干以外幣計值的債務及現金，我們面臨與外匯波動有關的風險。外幣匯率的變動可能會影響我們海外業務的業績。於2022年、2023年以及截至2023年及2024年9月30日止九個月，我們的海外銷售收入分

103、別為人民幣769億元、人民幣1,310億元、人民幣974億元及人民幣801億元，分別佔對應年度期間總收入的23.4%、32.7%、33.1%及30.9%。我們的部分海外銷售收入以美元和歐元等外幣計值。在管理外匯風險方面，我們採用自然對沖和相關對沖工具。我們會在進行詳細評估風 險 因 素 45 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。後，視乎交易性質及金融市場情況而選擇相關對沖工具，例如於往績記錄期間，我們利用外匯風險合同等工具，以管理外匯風險。我們未來可能會沿用或進一步強化對沖政策。然而，這些對沖措施的有效性可能有限，我們可能無法充分

104、覆蓋或根本無法覆蓋我們的外匯風險敞口。我們難以預測未來外部因素如何影響人民幣兌美元、歐元或其他外幣的匯率。人民幣兌外幣進一步升值可能會影響我們的海外業務。另一方面，若我們決定將人民幣兌換成港元以支付H股股息或用於其他業務目的，人民幣兌港元的任何貶值將對我們H股的價值及任何應付股息產生負面影響。未能保持最佳存貨水平可能會增加我們的存貨持有成本，或對我們的銷售產生負面影響。我們的存貨主要包括產成品、半成品及原材料。截至2022年12月31日、2023年12月31日及2024年9月30日，我們的存貨賬面價值分別為人民幣767億元、人民幣454億元及人民幣552億元。於2022年、2023年及截至20

105、24年9月30日止的九個月，我們的存貨周轉天數分別為78.8天、68.8天和69.9天。然而，我們可能無法有效地管理我們的存貨水平，或在我們的全球運營中識別任何存貨過度積壓或庫存不足的情況。我們可能會誤判市場需求。超過客戶需求的庫存水平可能會導致存貨跌價或沖銷，折價銷售多餘庫存可能會損害我們的品牌形象和損害我們的毛利率；但如果我們低估了對我們產品的需求，庫存不足可能會導致我們產品的發貨延遲，從而影響我們的銷售能力，並損害我們的聲譽和與客戶的關係。因此，未能保持最佳存貨水平可能會增加我們的庫存持有成本或導致我們銷售額下降，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們在向客戶收取貿易應收

106、賬款及應收票據時面臨信用風險。我們通常給予主要客戶的信用期為60天內。截至2022年12月31日、2023年12月31日以及2024年9月30日，我們的貿易應收賬款及應收票據賬面價值分別為人民幣615億元、人民幣658億元和人民幣670億元。於2022年、2023年以及截至2024年9月30日的九個月，我們的貿易應收賬款及應收票據周轉天數分別為48.2天、57.9天和69.2天。我們無法確保上述款項能夠按時或全部結清，因此我們將面臨貿易應收賬款及應收票據相關的信用風險。如果貿易應收賬款及應收票據未能按時或全部結清，則可能會對我們的業績、流動性和盈利能力產生不利影響。如果任何主要客戶破產或其信用

107、狀況發生惡化，也可能會對我們的業務產生重大不利影響。風 險 因 素 46 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的有息負債可能產生與浮動利率債務相關的利率風險，以及我們面臨無法履行債務下的相關義務的風險，可能會對我們籌集額外資金以支持運營的能力產生不利影響。於往績記錄期間，我們有若干借款，用於支持我們的業務運營和資本支出。我們預計未來可能會繼續進行此類融資，這可能會增加我們的流動性風險。截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年9月30日，我們的借款分別為人民幣1,009億元、人民幣1,261億元和人民幣1,

108、301億元。截至同日，借款的實際年利率分別介乎0.65%至6.25%、1.20%至6.33%及0.75%至6.61%。我們面臨利率波動產生的利率風險。利率上升可能會增加與我們尚未償還的浮動利率借款相關的利息支出，從而對我們的業務、經營業績、財務狀況及前景造成重大不利影響。我們無法保證未來不會有較大金額的借款。較多的借款可能會：(i)使我們更難以履行相關債務下的義務，增加違約風險，從而對我們的持續經營產生負面影響；(ii)要求我們將更大比例的經營性現金流用於償還借款的本金和利息，從而減少可用於其他用途（如營運資金、資本支出和其他公司用途）的現金流；(iii)增加我們在經濟或行業環境下行時面臨的壓

109、力；(iv)限制我們在規劃戰略目標或應對業務或行業變化時的靈活性；(v)可能限制我們追求潛在戰略業務機會的能力；(vi)限制我們借入更多資金的能力；(vii)增加我們對利率波動的敏感性；(viii)增加我們面臨不可預測的不利事件的風險，例如無法籌集足夠的現金以支付潛在的產品責任賠償和或用於生產技術或設備升級的支出；(ix)限制我們的財務預算；上述情況均會對我們的業務、經營業績、財務狀況造成重大不利影響。由於契約條款和限制，我們的經營活動可能受到制約，可能無法進行額外的債權或股權融資，使我們難以與其他公司競爭或難以抓住利用新的業務機會。任何違反限制性契約的行為都可能導致相關債務的違約。如果發生違

110、約，相關債權人可能會要求我們立即償還債務。這可能會導致我們的其他債務發生交叉違約或加速支付的情況。如果我們的部分或全部債務款項被要求加速支付並立即到期，我們可能沒有足夠的資金償還債務，或無法獲得再融資來償還該債務。風 險 因 素 47 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們可能會計提非金融資產（合同資產除外）的減值。我們可能會計提非金融資產（合同資產除外）的減值，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。商譽、使用壽命不確定的無形資產或尚未達到可使用狀態的無形資產至少每年進行一次減值測試，不論其是否出現減值跡象。對於其他所

111、有資產，每當有跡象表明資產的賬面價值可能無法回收時，我們會進行減值測試。我們會比較資產的賬面價值與可回收金額從而計算減值幅度，資產的可回收金額為公允價值減去處置成本與使用價值中的較大者。如果可回收金額低於該資產的賬面價值，我們將根據該資產的可回收金額確認減值損失。在進行對非金融資產的減值測試時，我們亦會考慮管理層對相關資產價值的判斷。我們面臨以公允價值計量的金融資產公允價值變動的風險。其價值波動將會影響我們的經營業績和財務狀況。截至2022年12月31日，2023年12月31日和2024年9月30日，我們以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產分別為人民幣46億元、人民幣28億元和人民幣2

112、50億元。截至同日，我們以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產分別為人民幣395億元、人民幣694億元和人民幣534億元。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產及以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產的公允價值是基於活躍市場中的報價、其他市場可觀察因素或使用估值技術的不可觀察因素來確定的。有關詳情，請參閱本文件附錄一會計師報告附註21及附註22。對於以公允價值計量且其變動計入當期損益及以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，超出我們控制範圍的因素可能會顯著影響，並導致我們所使用的市場可觀察因素發生不利變化，從而影響這些金融資產的公允價值。這些因素包括但不限於

113、：一般經濟狀況、市場利率變動、資本市場穩定性、我們信用狀況的變化及其他市場驅動變量。任何相關因素都可能導致公允價值波動，或使我們的估算與實際結果有所偏差，從而對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，在某些金融資產的市場可觀察數據不易獲得的情況下，確定相關估值時需要進行判斷和估算，這本質上涉及一定程度的不確定性。與我們估值相關的假設變化可能導致這些金融資產的公允價值發生重大調整，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。風 險 因 素 48 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們進行聯營企業及合營企業投資，因該類

114、投資產生的收益波動將可能對我們的經營業績和財務狀況產生影響。於往績記錄期間，我們對若干聯營企業及合營企業進行投資，並採用權益法入賬。截至2022年12月31日，2023年12月31日以及2024年9月30日，我們於聯營企業及合營企業的投資餘額分別為人民幣176億元、人民幣500億元及人民幣542億元。我們的股權投資可能面臨多種不受我們控制的風險，包括但不限於：(i)被投企業超出預期的負債及開支，以及我們在盡職調查時未能發現的相關負面事宜；(ii)被投企業錄得虧損；(iii)被投企業無法達到可宣派及派發股息的條件；或(iv)該等聯營企業及合營企業的其他股東具有與我們不一致的經濟或業務目標、遭遇財

115、務困難、不能或不願履行投資合同下的義務。如果發生上述任何事件，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。我們面臨與聯營企業及合營企業投資相關的流動性風險，尤其在當有關各方並無宣派股息，且對該等工具的投資的流動性不如其他投資產品的情況下。對聯營企業或合營企業進行大規模投資需要大量財務資源，從而可能導致大量現金流出、債務融資增加，或兩種情況同時出現。因此，我們可能無法隨時或根本無法從我們於聯營企業及合營企業的投資中獲得任何現金流，以不時為我們的營運提供資金。未能履行我們在合同負債方面的義務可能會對我們的經營業績、流動性和財務狀況產生重大不利影響。我們的合同負債在收到客戶付款或付款到期（以較

116、早者為準）且在我們轉移相關商品或服務之前確認。截至2022年12月31日，2023年12月31日和2024年9月30日，我們的合同負債分別為人民幣294億元、人民幣301億元和人民幣281億元。如果我們未能履行與合同負債相關的義務，則該合同負債的金額將不會被確認為收入。因此，我們的經營業績、流動性和財務狀況可能會受到重大不利影響。風 險 因 素 49 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。與我們運營相關的風險如果我們當前的和未來建立的基礎設施、內部系統、操作程序和內控措施不足以支持我們不斷拓展的業務需求，我們的業務和前景可能會受到重

117、大不利影響。近年來，我們的業務持續增長，業務範圍和員工人數也隨之增加。隨著我們的產品組合、客戶群體和地域覆蓋範圍的擴展，我們將需要與更多的供應商和合作夥伴高效合作。我們還需要不斷提升我們的基礎設施和升級我們的技術，優化供應商管理，完善內部報告系統和操作程序，擴展員工隊伍、培訓和激勵我們的員工，並完善內控制度。所有這些努力都將需要大量的管理、財務和人力資源。我們不能保證這些努力會成功。我們不能保證我們當前的和未來建立的基礎設施、內部系統、操作程序和內控措施足以支持我們不斷拓展的業務需求，亦不能保證我們的戰略和新業務計劃會順利執行。此外，我們運營所在行業的變化和發展可能也要求我們重新評估我們的商業

118、模式，並對我們的長期戰略和商業計劃作出重大調整。如果我們未能適應這些變化和發展並進行創新，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使我們能夠適應這些變化和發展並進行創新，我們仍有可能未能實現我們採取該等措施的預期效益，我們的盈利能力可能因此受到損害。我們的成功在很大程度上依賴於高級管理人員和關鍵技術人員的持續服務，核心人員的流失可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。管理水平和研發能力是我們業務發展和保持領先的關鍵因素之一，能否持續保持高水平的高級管理人員團隊、高質量的技術團隊，對於我們的可持續發展至關重要。我們十分重視對管理和技術人才的培養和引進，以保證各項管

119、理和研發工作的有效協調和成功實施。為保持核心管理和技術人員的積極性和穩定性，我們制定了相應激勵機制，鼓勵技術創新，較好地保證了我們研發體系的穩定和研發能力的持續提升。但由於人才競爭激烈，我們可能會面臨核心管理和技術人員流失的風險。風 險 因 素 50 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。任何針對我們的訴訟、法律及合同糾紛、索賠或行政程序都可能耗費我們大量的成本和時間來進行辯護或解決，並可能導致對聲譽的負面影響。我們的業務面臨客戶、供應商、員工、政府機構和其他方以私人訴訟、行政訴訟、監管訴訟或其他訴訟形式提出的爭議、索賠或法律訴訟的

120、風險。此類訴訟的結果可能難以評估。在此類訴訟中，索賠人可能會要求我們賠償較大或不確定的金額，而與此類糾紛有關的潛在損失的規模可能在相當長的一段時間內都是未知的。未來爭議或訴訟的抗辯成本可能極高，如果我們由於該等糾紛和訴訟被迫改變業務經營，可能會對我們的經營業績產生負面影響。此類爭議或訴訟還可能給我們的聲譽帶來負面影響，無論指控是否成立，亦無論我們是否最終被認定負有責任。因此，任何重大爭議或訴訟都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或聲譽造成不利影響。我們可能面臨與產能建設有關的風險。我們未來的成功和增長潛力取決於我們能否成功實施產能建設計劃和有效管理產能。然而，這些產能建設計劃未必能如期成功實

121、施或取得商業成功。我們的產能建設計劃也會因與大型建設項目相關的常見風險而中斷，例如獲得的資金不足、無法取得監管機構的必要批准、惡劣天氣、自然災害、事故及不可預見的情況及問題以及其他我們無法控制的因素。因此，我們可能無法按時實現計劃的產能建設。我們可能成為第三方的不正當競爭、騷擾或其他有害行為的目標，這些惡意行為包括向監管機構投訴、在社交媒體發佈負面訊息以及公開傳播與我們相關的惡意言論，這些行為可能損害我們的聲譽，導致我們失去市場份額、客戶和收入。我們可能成為第三方不正當競爭、騷擾或其他有害行為的目標。這些行為包括向監管機構提出投訴、在社交媒體發佈負面訊息以及對我們進行惡意評價。由於這些第三方行

122、為，我們可能會受到政府或監管機構的調查，並可能需要投入大量時間及高額費用來應對這些第三方行為，且我們無法保證能夠在合理時間內解決該等指控。此風 險 因 素 51 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。外，針對我們的指控，無論是否與我們相關，都可能由任何人進行傳播。社交媒體通常不會對該等信息進行準確性核查，而我們可能沒有機會進行補救或更正。任何該等事件的發生均可能有損我們的聲譽，最終導致我們失去客戶和收入。我們可能無法及時發現或防止員工、客戶、供應商或第三方的欺詐或其他不當行為。我們的員工、客戶、供應商或第三方可能存在欺詐或其他不當行

123、為，這些行為可能會影響我們的聲譽，並使我們面臨訴訟、財務損失以及政府施加的處罰。此類不當行為可能包括：隱瞞未經授權或非法的活動，如洗錢、向交易對方行賄或收受賄賂，以換取任何類型的利益或收益；故意隱瞞重要事實或未履行必要的盡職調查程序，未能識別對我們的商業決策至關重要的潛在風險；不當使用或披露機密信息；私自挪用資金；進行超過授權限額的交易；從事虛假陳述或欺詐、欺騙或其他不正當活動；從事未經授權的交易，損害我們客戶的利益；或 以其他方式未能遵守適用法律或我們內部政策和程序。我們的內部控制程序旨在監控我們的運營並確保整體合規。然而，這些內部控制程序可能無法及時發現所有的不合規行為或可疑交易，甚至有可

124、能完全無法發現。此外，我們實行的偵測和防止欺詐及其他不當行為的預防措施可能並不奏效。我們無法保證未來不會被牽涉到欺詐或其他不當行為當中。而如果發生了此類欺詐或其他不當行為，可能會帶來負面的聲譽影響。風 險 因 素 52 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的合規和風險管理系統可能不足以防止我們遭受信用、市場、流動性、運營及其他風險。鑒於我們在全球範圍內的業務運營，我們必須遵守多個司法管轄區和當地運營業務流程中廣泛的法律和監管要求。儘管我們已建立了支持運營業務流程的合規性和風險管理系統以遵守法律法規，但我們無法確保我們的合規性和

125、風險管理系統足以應對每個司法管轄區中的所有適用風險。同樣，我們無法確保合資企業和其他業務合作方的內部控制和系統能夠與我們自身的內部控制和系統保持一致，我們可能需要依賴他們的內部控制和系統來確保其商業實踐的合規性。此外，我們為防止直接或間接的腐敗、賄賂、反競爭行為、洗錢、違反制裁、欺詐、虛假行為、逃稅以及其他犯罪或不當行為所制定的政策可能不足以防止這些不合規行為。任何風險的發生可能導致聲譽受損及嚴重的不利法律後果，包括但不限於我們被暫停或撤銷與業務運營相關的牌照、或我們的管理層或僱員被取消資質，或我們、我們的管理層或僱員被處以罰款或制裁和處罰，並可能導致第三方提出索賠或其他不利法律後果，當中包括

126、民事和刑事處罰等。如果其中任何一項風險發生，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽或前景產生重大不利影響。我們的運營依賴於IT系統和網絡，IT系統故障、網絡中斷或網絡安全漏洞均可能影響我們的業務。我們廣泛依賴IT系統來管理和運營我們的業務，其中一些由第三方供應商支持。如果這些系統出現故障、停止或中斷正常運行，或者出現安全漏洞，或者如果這些系統不能提供預期的效益，我們管理運營的能力可能會受到損害，這可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。如果我們和我們的員工使用的計算機上安裝的軟件沒有得到適當的授權或許可，我們可能會面臨軟件供應商的索賠或訴訟。我們可能會因自然災害、意外事故、電力中斷、電訊故

127、障、恐怖主義行為或戰爭、計算機病毒、物理或電子闖入或其他事件而面臨IT系統故障或網絡中斷。我們具備一定的業務連續性和災難恢復能力，但可能不足以應對非可抗力因素造成的業務中斷。風 險 因 素 53 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的IT系統可能會受到計算機病毒、惡意代碼、未經授權的訪問、釣魚軟件和其他網絡攻擊的影響。我們持續評估潛在威脅，並採取適當的措施以應對這些威脅。然而，由於這些網絡攻擊中使用的技術經常變化，而且可能在一段時間內難以被發現，我們可能難以實施足夠的預防措施。到目前為止，我們沒有看到這些攻擊對我們的業務或運營

128、造成重大影響。然而，我們不能保證我們的努力將能夠防止我們或我們的第三方供應商的數據庫或系統遭到攻擊或破壞。如果我們所依賴的IT系統、網絡或服務供應商未能正常運行，以及我們未能及時有效地解決這些故障，我們可能面臨業務損害，以及面臨訴訟和監管行動，當中包括受到行政罰款。這可能對我們的業務及財務狀況產生不利影響。我們面臨與我們使用的部分物業有關的風險。我們租賃若干物業，主要用作生產設施、倉庫及辦公室。我們可能無法按商業上合理的條款延長或重續該等租約，或根本無法延長或重續該等租約。這可能會中斷我們的營運，並產生巨額的搬遷開支。我們可能無法為生產設施、倉庫或辦公室覓得理想的替代場所。根據中國境內的法律法

129、規，所有租賃協議都必須在當地住房管理部門登記備案。雖然沒完成登記本身並不會使租賃無效，但承租人可能無法針對善意的第三方為這些租賃辯護，並且如果他們在收到有關中國境內政府當局的通知後未能在規定的時間內糾正此類違規行為，也可能面臨潛在的罰款。我們不能向您保證，一旦我們被要求備案，出租人一定會配合並及時完成備案。如果我們因未能登記租賃協議而被罰款，我們可能無法從出租人那裡收回這些損失。我們可能會因自然災害、傳染病爆發等異常事件的發生而遭受損失。我們的業務，尤其是在我們經營業務所在地，可能會受到颱風、嚴重風暴、地震、洪水、野火或其他自然災害或類似事件發生的不利影響。此外，任何傳染性疾病的爆發，如嚴重急

130、性呼吸綜合症(SARS)、中東呼吸綜合症、禽流感或新型冠狀病毒(COVID-19)，都可能擾亂我們的全球供應鏈、生產、交付以及銷售。這些事件可能減少對我們產品的需求，影響我們員工隊伍的生產力，或使我們難以或無法按時生產和交付產品，亦可能導致我們難以或無法從供應商處接收材料和設備。如果發生重大公共衛生問題，包括大流行病，我們可能會面臨更嚴格的員工旅行限制、額外的貨運要風 險 因 素 54 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。求、影響地區間產品流動的相關政策、產品產能提升的延遲以及供應商運營中斷的風險。如果發生自然災害，我們可能會遭受

131、重大損失，需要大量恢復時間，並且在恢復運營時可能會產生重大支出。我們經營所在的某些區域市場的法律制度存在差異，可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。我們經營業務所在的區域市場的法律制度因司法管轄區不同而有很大差異。一些司法管轄區的大陸法系以成文法為基礎，另一些司法管轄區則以普通法為基礎。與英美法系不同，大陸法系的法院先前判決可供參考，但判例價值有限。在我們經營所在的一些區域市場，其法律體系一直在發展。最近頒佈的法律和條例可能不足以涵蓋此類市場經濟活動的所有方面。特別是，這些法律法規的解釋和執行以未來的實施為準，其中一些法律法規對我們業務的適用性仍需進一步明確。由於地方行政機構和法院被授權解

132、釋和執行法律規定和合同條款，因此可能很難評估行政裁決和法院訴訟的結果以及我們在許多我們經營的地區市場中所獲得的法律保護水平。當地法院可能有權拒絕執行外國裁決或仲裁裁決，這可能會影響我們對法律要求相關性的判斷以及我們執行合同權利或索賠的能力。此外，我們經營所在的區域市場的許多法律制度部分基於各自的政府政策和內部解釋，其中一些政策和解釋可能具有追溯效力。因此，我們可能直到違規後才意識到我們違反了某些政策或規則。此外，我們某些地區市場的行政和法院訴訟程序可能曠日持久，視案件的複雜程度而定，導致產生大量成本費用，並分散資源以及管理層的注意力。有關我們經營的行業的審查和監管可能會進一步增加，我們可能需要

133、投入額外的法律和其他資源來應對這些監管。現行法律或法規的發展或在我們的區域市場實施新的法律和法規可能會影響我們行業的增長，並影響我們的業務、財務狀況和經營業績。風 險 因 素 55 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。影響國際貿易和投資等方面的政策和法規可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。我們在多個司法管轄區開展業務。因此，我們需遵守影響國際貿易和投資的政府政策，包括但不限於投資管制及限制、資本管制、經濟或貿易制裁、進出口管制、關稅或外商投資備案與審批。該等政策不時變化並具有高度不確定性。若我們或我們的任何客戶或合作方因此而受

134、到影響，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、融資能力造成影響。我們注意到美國國防部於2025年1月7日將本公司列入中國軍事企業名單（CMC名單）。我們於當日進行了公開回應。我們從未從事任何與軍事相關的業務或活動，所以將本公司列入CMC名單是錯誤的。該清單並不限制公司與少數美國政府部門以外的其他主體展開合作，因此對我們的業務無任何重大負面影響。我們正在積極與美國國防部接觸，以解決上述的錯誤認定。我們無法保證相關的嘗試均會取得成功，或相關政府機構不會採取任何進一步的行動。我們可能會受制於該等行動，這可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。與政府法規有關的風險社會和經濟政策的發展，以及法律、

135、規則和條例的解釋和執行，可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。我們的業務分布於中國和部分海外地區，因此我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到當地經濟、社會及法律政策的影響。我們不能保證我們的業務運營能夠從這些措施中受益。此外，法律、規則及規例亦可能會不時修訂，而該等不斷演變的法律、規則及規例的適用、解釋及執行可能會影響我們的業務運作。上述任何情況均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大及不利影響。我們需要遵守各項法律法規和監管標準，任何不能遵守這些要求和標準的情況都可能導致我們承擔責任。我們須遵守中國及其他我們經營所在的司法管轄區的各項法律法規，且需要取得並續期行政

136、機構頒發的各類許可證、牌照、證書、准許及其他批准。風 險 因 素 56 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。例如，我們被要求為中國境內職工繳納多項社會保險（包括養老保險、失業保險、基本醫療保險、工傷保險、生育保險）和住房公積金。根據 住房公積金管理條例，中國境內企業須設立住房公積金賬戶，並為其員工及時、足額繳納住房公積金。根據 中華人民共和國社會保險法，中國境內企業必須為其僱員完成社會保險登記，並及時足額繳納社會保險費。雖然於往績記錄期間，我們並無因繳納社會保險計劃及住房公積金而受到任何行政處罰，但我們並不能保證我們就繳納社會保險

137、計劃及住房公積金的歷史及現行做法始終被中國境內政府機關所接受，這主要由於該等法律及法規的解釋及實施的不斷演變。如有任何不遵守規定的情況，我們可能在特定情況下會被要求在規定的時間內支付任何欠繳的社會保險費及住房公積金，如果我們未能及時繳清，我們將受到罰款。除上述情況外，如我們未能遵守任何其他相關中國境內勞動法律法規，我們可能會受到處罰或被要求向員工作出賠償。鑒於這些法律和條例的範圍、複雜性和不斷修訂，遵守這些法律和條例可能十分繁重，可能需要大量財政資源以及其他資源來建立有效的合規和監控系統。因此，與這些法律和條例相關的責任、成本、義務和要求可能是巨大的，並可能延遲我們的業務開始或導致業務中斷。不

138、遵守適用於我們運營的法律法規甚至可能導致重大處罰或罰款、暫停或吊銷我們的相關許可證等後果。此類事件可能影響我們的經營業績、財務狀況。我們面臨與工作安全和意外發生有關的風險，以及其他經營、運輸、職業和環境相關的風險，這些風險可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利影響。我們的業務和生產面臨各種風險，包括與運營及運輸相關的風險以及職業及環境危害。我們需遵守中國境內政府當局頒佈之有關生產及銷售電池產品的廣泛環境、危險物質處理、化學品製造、健康及安全法律法規及嚴格標準。根據該等法律法規，我們須保持安全生產條件並保護員工的職業健康。在生產我們的產品時，我們可能會遇到各種各樣的困難。我們的一些原

139、材料和化學品屬於危險化學品，我們在生產過程中對此類原材料和化學品的儲存和使用涉及固有的風險，包括易燃物、有毒氣體和液體洩漏、設備故障、工業事故、火災和爆炸。如發生事故，可能會嚴重影響我們的生產，並可能導致人身傷亡、財產或生產設施的損壞或破壞、污染和其他環境損害。如風 險 因 素 57 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。果任何上述後果情況嚴重，則可能導致業務中斷、法律責任和對我們的聲譽和企業形象的損害。雖然我們對所運營的設施進行定期檢查，並定期進行設備維護，確保我們的運營符合適用法律法規，但我們無法保證我們在未來的生產過程中不會發

140、生任何重大事故或工傷。我們的業務也可能受到生產相關困難的影響，例如產能限制、機械和系統故障、施工和升級延遲以及設備交付延遲，任何一種情況都可能導致停產和減產。計劃內和計劃外的維護計劃也可能影響我們的生產產量。任何重大的停產和減產都可能對我們生產和銷售產品的能力產生不利影響，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們的業務須遵守有關數據保護的各種中國及海外法律、規則、政策及其他義務。任何機密信息、個人數據的損失或未經授權訪問或發佈，都可能對我們造成重大的聲譽、財務、法律和運營後果。我們的業務涉及使用和存儲保密信息，包括但不限於與我們員工有關的個人信息。我們受中國及海外有關收集

141、、使用、保留、保護及轉移個人信息的法例所規限。在許多情況下，這些法律不僅適用於第三方交易，還可能限制我們和我們海外附屬公司之間的個人信息轉移。若干司法管轄區通過了這方面的法律，其他司法管轄區正在考慮實施額外限制。這些法律持續發展，可能因司法管轄區的不同而不一致。遵守新出現的和不斷變化的海外要求可能會使我們產生大量成本或要求我們改變業務慣例。不遵守規定可能導致重大處罰或法律責任。任何我們未能遵守其他中國或海外隱私相關或資料保護法律和法規，都可能導致政府實體或其他方對我們提起訴訟，使我們聲譽受損及承擔重大的法律責任。我們實施了旨在保護我們的信息技術系統和防止未經授權訪問或丟失敏感數據的系統和程序，

142、包括通過使用加密和認證技術。與所有公司一樣，這些安全措施可能不足以應對所有可能發生的情況，並可能容易受到黑客攻擊、員工失誤、瀆職、系統錯誤、密碼管理錯誤或其他違規行為的影響。風 險 因 素 58 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們受到若干與外幣兌換及匯款相關的監管要求的限制。我們以人民幣收取來自中國境內業務的絕大部分付款，並可能需要將部分人民幣兌換為其他貨幣，例如向我們的股份持有人支付股息（如有），並為我們在中國境外的業務活動提供資金。在若干情況下，將人民幣兌換為外幣以及從中國境內匯出貨幣須受限於有關的法律要求。外幣短缺可能

143、會限制我們匯出足夠外幣支付股息或其他款項的能力，或限制我們以其他方式履行我們的外幣計值義務的能力。根據中國境內目前外匯法規，經常性項目（包括利潤分派及貿易以及服務相關外匯交易）的付款可在遵守相關程序規定的情況下通過持牌可開展外匯業務的銀行以外幣支付，不需要經國家外匯管理局或其地方分支機構事先批准。如果我們無法滿足有關外幣兌換的法律要求以獲得足夠的外幣以滿足我們的外幣需求，我們可能無法以外幣向股東支付股息。然而，我們將人民幣兌換為外幣並匯出中國境外以支付資本開支，則需要向主管政府部門事先登記及辦理其他手續。此外，無法確保中國境內日後將不會出台新規例進一步規管人民幣匯入或匯出。任何現有和未來的貨幣

144、兌換要求可能會限制我們在中國境外購買原材料及零部件或以其他方式為未來任何以外幣進行的業務活動提供資金的能力。我們H股的非中國居民持有人可能須繳納中國境內所得稅。根據 企業所得稅法 及其實施條例，遵循中國境內與境外投資者居住地司法管轄區（所得稅安排與中國境內的不同）之間的任何適用稅收協定或類似安排，中國境內10%的預扣稅稅率一般適用於向非中國居民企業，即在中國境內並無設立機構或營業地點的企業，或在中國境內設立機構或營業地點的企業（前提是有關收入與該機構或營業地點沒有實際關聯）的投資者派發的中國境內所得股息。除非協定或類似安排另有規定，否則該等投資者轉讓股份所變現的任何收益被視為中國境內所得收入的

145、，則須按10%的稅率繳納中國境內所得稅。風 險 因 素 59 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。根據 中華人民共和國個人所得稅法 及其實施條例，向非中國居民的外國個人投資者支付的中國境內所得股息一般須繳納20%的預扣稅。該等投資者轉讓股份所變現的中國境內所得收益一般須繳納20%的所得稅，上述任一情況均可按中國內地的適用稅收協定和稅法規定予以減免或豁免。根據國家稅務總局於2011年6月28日發佈的 關於國稅發1993045號文件廢止後有關個人所得稅徵管問題的通知（國稅函2011348號），向H股非中國居民個人股東派付的股息，一般按

146、10%的預扣稅稅率繳納中國境內個人所得稅，取決於中國境內與H股非中國居民個人股東所居住的司法管轄區之間是否有任何適用的稅收協定以及中國內地與香港之間的稅收安排。居住在與中國境內並無訂立稅收協定的司法管轄區的非中國居民個人股東須就向我們收取的股息繳納20%的預扣稅。然而，根據財政部及國家稅務總局於1998年3月30日發佈的 關於個人轉讓股票所得繼續暫免徵收個人所得稅的通知，個人轉讓企業上市股份所得收益可免徵個人所得稅。此外，於2009年12月31日，財政部、國家稅務總局及中國證監會聯合發佈 關於個人轉讓上市公司限售股所得徵收個人所得稅有關問題的通知（財稅2009167號）訂明，個人在若干境內交易

147、所轉讓上市股份所得繼續豁免繳納個人所得稅，關於個人轉讓上市公司限售股所得徵收個人所得稅有關問題的補充通知（財稅201070號）所界定的限售股除外。截至最後實際可行日期，上述條文並未明確規定非中國居民個人出售在境外證券交易所上市的中國居民企業的股份是否須繳納個人所得稅。如果就轉讓我們的H股所變現的收益或向我們的非中國居民編纂支付的股息徵收中國境內所得稅，則編纂在我們H股的編纂價值可能會受到影響。此外，居住地所屬司法管轄區與中國境內訂有稅收協定或安排的股東未必符合資格享有該等稅收協定或安排項下的利益。風 險 因 素 60 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併

148、細閱本文件首頁警告一節。就中國稅務而言，我們的離岸附屬公司可能被視為居民企業。根據 企業所得稅法 及 中華人民共和國企業所得稅法實施條例，對依照中國境外司法管轄區法律成立但實際管理機構在中國境內的企業，就稅務目的而言，可被視為中國居民企業，並可能須就其全球收入按25%的稅率繳納中國企業所得稅。此外，根據 國家稅務總局關於境外註冊中資控股企業依據實際管理機構標準認定為居民企業有關問題的通知 國稅發200982號（82號文），某些境外註冊中資控股企業（指由中國境內的企業或企業集團作為主要控股股東，依據外國（地區）法律註冊成立的企業）同時符合以下條件的，應判定其為實際管理機構在中國境內的居民企業：(

149、i)企業負責實施日常生產經營管理運作的高層管理人員及其高層管理部門履行職責的場所主要位於中國境內；(ii)企業的財務決策和人事決策由位於中國境內的機構或人員決定，或需要得到位於中國境內的機構或人員批准；(iii)企業的主要財產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東大會會議紀要檔案等位於或存放於中國境內；及(iv)企業1/2（含1/2）以上有投票權的董事或高層管理人員經常居住於中國境內。國家稅務總局隨後就82號文的執行提供了進一步指導。由於我們是一家中國企業，我們的境外附屬公司可能會受到主管監管機構的質詢，而如果我們的境外附屬公司被視為中國居民企業，稅務主管部門可能會按該等附屬公司全球收入的25%繳

150、納企業所得稅，但其從我們的中國境內附屬公司收取的股息（如有）可能免徵企業所得稅，前提是該股息收入構成 中國居民企業從其直接投資實體（該實體也是中國居民企業）收到的股息。儘管如此，就該等目的而言，何種類型的企業將被視為 中國居民企業 仍有待解釋。我們境外附屬公司全球收入的企業所得稅可能會顯著增加我們的稅務負擔，並影響我們的現金流和盈利能力。我們可能會因稅率的變動、新的稅務法例的出台，或須承擔額外的稅務責任而受到影響。企業所得稅法對企業徵收25%的稅率。我們公司和我們的部分附屬公司享有稅務優惠待遇。例如，我們公司和我們的若干中國境內附屬公司已取得高新技術企業資格，或從事政策鼓勵類業務。因此，彼等於

151、往績記錄期間享有15%的優惠所得稅率。詳情請參閱 財務資料合併損益表若干項目的說明所得稅費用。如有關稅收優風 險 因 素 61 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。惠的法律法規發生變化，或因其他原因而提高我們的實際稅率，我們的納稅義務將相應增加。此外，中國政府可修訂或重述有關所得稅、預扣稅、增值稅及其他稅項的規定。不遵守中國境內的稅收法律法規也可能導致相關稅務機關的處罰或罰款。中國境內的稅務法律及法規的調整或變動及稅務處罰或罰款可能會影響我們的業務、財務狀況及經營業績。我們還在海外國家和地區開展業務，並須繳納各種稅項。由於不同司法

152、管轄區的稅收環境可能不同，而有關各種稅收（包括但不限於企業所得稅）的法規複雜，我們的海外業務可能會使我們面臨與海外稅收政策變化相關的風險。由於經濟及政治情況，各司法管轄區的稅率可能會有重大變動。我們的實際稅率可能受到法定稅率不同的國家盈利組合的變化、遞延稅項資產和負債估值的變化或稅法及其解釋的變化的影響。處理這些複雜的監管和變化可能需要我們投入更多的管理和財務資源，而這可能影響我們的經營業績。我們的納稅申報及其他稅務事宜，亦須接受本地及海外稅務當局及政府機構的審核。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的稅項撥備是否足夠。我們無法保證這些審查的結果。如果我們的實際稅率提高，或如果

153、我們的應納稅額最終確定的金額超過以前的應計金額，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。編纂在送達法律程序文件、對我們或我們的董事或高級管理人員執行外國判決方面可能會遇到困難。我們的大部分資產位於中國，此外，我們的大部分董事及高級管理人員居住在中國，且為中國居民。由於跨境送達程序通常比較繁瑣耗時，中國境外的編纂可能難以對居住於中國境內的我們或管理層送達法律程序文件。由於中國境內與美國並無規定互相認可及執行外國判決的任何條約或其他形式的書面安排，編纂可能無法在中國境內法院執行美國法院基於美國聯邦證券法的民事責任條款對我們或我們的董事或高級管理人員作出的判決。2019年1月18日，最高

154、人民法院與香港政府簽署了 關於內地與香港特別行政區法院相互認可和執行民商事案件判決的安排（安排），該安排已於2024年1月29日生效實施。該安排旨在建立更清晰明確的機制，使香港與中國內地之間更大範圍的民商事案件的判決得到認可及執行。該安排取消了雙邊認可和執行須有法院選擇協議的要風 險 因 素 62 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。求。該安排生效後，香港法院作出的判決一般可在中國境內獲得認可及執行，即使爭議各方並無訂立書面法院選擇協議。然而，我們不能保證香港法院作出的所有判決將在中國境內得到認可和執行，因為某項判決是否會得到認可

155、和執行仍須根據安排由相關法院逐案審查。與編纂有關的風險我們將同時遵守中國境內及中國香港的編纂及監管規定。由於我們的A股於深圳證券交易所創業板上市，而H股將於聯交所主板編纂，除非有現行豁免或已取得豁免，否則我們須遵守兩個司法管轄區的編纂規則（如適用）及其他監管制度。因此，我們可能因持續遵守兩個司法管轄區的所有編纂規則而承擔額外成本及資源。A股和H股市場的特點可能不同。我們的A股在深圳證券交易所創業板上市交易。編纂後，我們的A股將繼續在深圳證券交易所創業板買賣，而我們的H股將在聯交所主板編纂。根據中國現行法律法規，未經有關監管部門批准，我們的H股與A股不可互換或替代，H股與A股市場之間不存在直接交

156、易或結算。由於H股和A股市場的交易特點不同，H股和A股市場的交易量、流動性和編纂群體不同，散戶和機構編纂的參與程度也不同。因此，我們的H股和A股的交易編纂可能無法比較。儘管如此，A股價格的波動可能會對H股編纂產生不利影響，反之亦然。由於H股和A股市場的不同特點，我們A股的歷史價格未必能反映我們H股的編纂。因此，閣下在評估對我們的H股的編纂決定時，不應過分依賴我們的A股的交易歷史。我們的H股過往並無公開市場，且我們的H股可能無法形成或維持活躍的交易市場。於編纂前，本公司H股並無編纂。我們不能向 閣下保證，在編纂完成後，本公司H股編纂將會形成並維持充足的流動性和交易量。此外，本公司H股之編纂預期將

157、由編纂（為其本身及代表編纂）與本公司協議編纂，並不代表編纂完成後風 險 因 素 63 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。本公司H股編纂。倘本公司H股於編纂完成後未能形成活躍的編纂，本公司H股的編纂及流動性可能會受到重大及不利影響。本公司H股的編纂及交易量可能波動，可能令編纂蒙受重大損失。本公司H股的編纂和交易量可能會因應我們無法控制的各種因素而大幅波動，包括香港及世界其他地方證券的一般市場情況。聯交所及其他證券市場不時出現與任何特定公司的經營表現無關的重大編纂及交易量大幅波動。其他從事類似業務的公司的業務、業績及股票編纂亦可能影

158、響本公司H股的編纂及交易量。除市場及行業因素外，本公司H股的編纂及交易量可能因特定業務原因而大幅波動，例如本公司的收入、盈利、現金流、編纂、開支、與合作夥伴的關係、主要人員的調動或活動，競爭對手採取的行動，或監管發展。此外，在聯交所上市的其他公司的股票過往亦曾出現價格波動，而我們的H股可能會出現與我們的業務表現並無直接關係的編纂變動。未來在公開市場編纂或預期編纂H股可能對本公司H股的編纂及本公司未來籌集額外資本的能力產生重大不利影響，或可能導致編纂的持股被稀釋。本公司H股的編纂及本公司未來按本公司認為適當的時間及編纂籌集股本的能力，可能會因本公司股東未來於公開市場編纂本公司H股或其他與本公司H

159、股有關的證券，或編纂新股份或其他證券，或認為可能會發生該等編纂或編纂而受到負面影響。此外，如果我們在未來編纂更多證券，可能會稀釋股東的持股。此外，本公司可能根據任何現有或未來購股權激勵計劃編纂股份，這將進一步稀釋股東於本公司的權益。本公司編纂的新股或與股權掛鈎的證券也可賦予優先於H股所賦予的權利和特權。該等股東編纂股份，以及該等股份可供日後編纂，可能對本公司H股的編纂產生負面影響。此外，雖然於編纂中編纂股份在出售其所編纂的H股時不受任何限制，但出於法律及監管、業務及市場或其他原因，他們可能已有在編纂完成後立即或一定期間內出售持有的部分或全部H股的安排或協議。該等出售可於短期內或編纂後任何風 險

160、 因 素 64 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。時間或期間內發生。任何出售該等編纂根據該安排或協議編纂的H股可能對本公司H股的編纂產生不利影響，任何大規模出售可能對本公司H股的編纂產生重大不利影響，並可能導致本公司H股交易量大幅波動。我們的歷史股息分派情況可能並不代表我們未來的股息政策，也不能保證我們將來是否以及何時派付股息。我們過去曾宣派股息。然而，本公司並無保證於未來任何年度宣派或派發任何數額的股息。根據中國境內適用的法律和法規，股息的派付可能受到某些限制，而根據中國企業會計準則計算的利潤可能在某些方面與根據國際財務報告準

161、則計算的利潤有所不同。任何未來股息的宣派、派付及金額由本公司董事會在考慮各項因素後酌情決定，包括但不限於本公司的經營業績、財務狀況、現金流、資本開支要求、市況、本公司的戰略計劃及業務發展前景、對股息派付的監管限制及本公司董事會認為相關的其他因素，並須經股東會批准。任何股息宣派、派付以及股息金額將受我們的章程和中國境內適用法律法規的約束。詳情請參閱 財務資料股息。除本公司可合法分派的利潤及儲備外，不得宣派或派付股息。我們的歷史股息不應被視為我們未來股息政策的指標。閣下不應倚賴本公司就A股在深圳證券交易所創業板上市而發佈的任何資料。由於我們的A股在深圳證券交易所創業板上市，我們一直在中國境內遵守定

162、期報告和其他信息披露要求。因此，我們需要在深圳證券交易所或中國證監會指定的其他媒體上公開發佈與我們有關的信息。然而，本公司就本公司A股上市所公佈的資料乃根據中國境內證券主管部門的監管規定、行業標準及市場慣例，與編纂所適用的不同。在深圳證券交易所或其他媒體披露的往績記錄期間的財務和經營信息可能與本文件所載的財務和經營信息不具有直接可比性。因此，有意購買本公司H股的編纂務請注意，在作出是否編纂本公司H股的編纂決定時，只應依據本文件所載的財務、經營及其他資料。閣下如申請於編纂中編纂本公司H股，閣下將被視為已同意不會依賴除本文件及本公司於香港就編纂作出的任何正式公告所載資料外的任何資料。風 險 因 素

163、 65 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。閣下應仔細閱讀整份文件，並只根據本文件所載資料作出編纂決定，我們強烈提醒編纂切勿依賴有關本公司、本公司股份或編纂的報章或其他媒體報道中所載的任何資料。我們強烈提醒編纂不要依賴新聞報道或其他媒體所載有關我們、我們的股份和編纂的任何資料。在本文件發佈之前，已有新聞和媒體對編纂和我們進行了報道。該等新聞和媒體報道可能引述本文件中沒有出現的若干資料，包括若干經營和財務資料以及預測、估值和其他資料。我們未曾授權在新聞或媒體上披露任何該等資料，也不對任何該等新聞或媒體報道或任何該等資料或出版物的準確

164、性或完整性承擔任何責任。我們對任何該等資料或出版物的適當性、準確性、完整性或可靠性不作任何聲明。倘若任何該等資料與本文件中的資料不一致或有衝突，我們對此不負任何責任，我們的編纂不應依賴該等資料。本文件中的某些事實、預測和其他統計數據從公開來源獲得，未經獨立核實，可能不可靠。本文件中的某些事實、預測及其他統計數據來自於多種政府及官方來源以及公開信息。然而，我們的董事無法保證這些來源材料的可靠性。我們認為，上述信息的來源是該類信息的適當來源，並在提取和闡述這些信息時採取了合理的謹慎措施。我們沒有理由相信這些信息是虛假或誤導性的，或者遺漏任何會使該信息變得虛假或誤導的事實。儘管如此，來自政府及官方來

165、源的信息及其他公開信息並未由我們、聯席保薦人、編纂、編纂、編纂、編纂、編纂或其各自的關聯公司或顧問獨立核實。因此，我們不對這些事實和統計數據的準確性作出保證。此外，我們不能向編纂保證這些數據是以與在其他地方呈現的類似統計數據相同的基礎或以相同的精確度進行陳述或編製的。在所有情況下，我們的編纂應仔細考慮這些事實或統計數據的權重或重要性。本文件所載的前瞻性陳述存在風險和不確定性。本文件包含有關我們業務策略、運營效率、競爭地位、現有運營的增長機會、管理計劃和目標、某些編纂信息及其他事項的前瞻性陳述。諸如 旨在、預期、相信、可能、預測、潛在、持續、期望、意圖、或許、能夠、計劃、尋求、將、會、應當 及其

166、否定形式和其他類似表達均用於識別若干前瞻風 險 因 素 66 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。性陳述。這些前瞻性陳述，包括但不限於那些關於我們未來業務前景、資本支出、現金流、營運資金、流動性和資本資源的陳述，是反映我們董事和管理層的最佳判斷的估計，並涉及可能導致實際結果與前瞻性陳述所暗示的結果有重大差異的風險和不確定性。因此，這些前瞻性陳述應結合各種重要因素考慮，包括本節中列出的因素。據此，此類陳述並非對未來表現的保證，編纂不應過度依賴。豁 免 及 免 除 67 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料

167、時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。為籌備編纂，我們已就嚴格遵守上市規則及 公司（清盤及雜項條文）條例 尋求下列豁免及免除：規則事項上市規則第3.28條及第8.17條.委任聯席公司秘書上市規則第8.12條及第19A.15條.管理層常駐香港上市規則第19A.18(1)條.委任一位常居香港的獨立非執行董事公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第6段.披露執行董事住址上市規則附錄D1A第13段、第26段、第27段、第29(1)段及第45(2)段及 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3 第25段及第29段.我們附屬公司的資料詳情上市規則第17.02(1)(b)條、附錄D1A 第27段及 公司（清盤及雜項條文

168、）條例 附表3第10(d)段.有關尚未行使的股權激勵的 披露規定編纂上市規則第十四A章.持續性關連交易委任聯席公司秘書根據上市規則第3.28條及第8.17條，本公司須委任聯交所認為在學術或專業資格或相關經驗方面足以履行公司秘書職責的人士為公司秘書。豁 免 及 免 除 68 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。根據上市規則第3.28條附註1，聯交所接納下列各項為認可學術或專業資格：(a)香港公司治理公會會員；(b)法律執業者條例（香港法例第159章）所界定的律師或大律師；和(c)專業會計師條例（香港法例第50章）所界定的會計師。此外

169、，根據上市規則第3.28條附註2，在評估 相關經驗 時，聯交所將考慮個人的以下情況：(a)該人士任職於發行人及其他發行人的年期及其所擔任的角色；(b)該人士對上市規則及其他相關法例及法規的熟悉程度，包括 證券及期貨條例、公司條例、公司（清盤及雜項條文）條例 及 收購守則；(c)除上市規則第3.29條的最低要求外，該人士是否曾經及或將會參加相關培訓；和(d)該人士於其他司法管轄區的專業資格。本公司認為，雖然公司秘書須熟悉香港的有關證券規例，但他們亦須具備與本公司營運有關的經驗、與董事會的聯繫及與本公司管理層的緊密工作關係，以履行公司秘書的職能並以最高效的方式採取所需行動。委任一位熟悉本公司業務的

170、人士擔任公司秘書有利於本公司的利益。本公司已任命蔣理先生（蔣先生）和簡雪艮女士（簡女士）擔任我們的聯席公司秘書。有關蔣先生及簡女士的履歷，請參見 董事、監事及高級管理層。由於蔣先生不具備上市規則第3.28條所需要的資格，他無法單獨滿足上市規則所規定的作為上市發行人公司秘書的要求。為了協助蔣先生履行公司秘書職責，我們已任命符合上市規則第3.28條要求的簡女士作為聯席公司秘書提供協助，任期自編纂起三年，以使蔣先生獲得上市規則第3.28條附註2所規定的相關經驗，以適當履行其職責。豁 免 及 免 除 69 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一

171、節。因此，本公司已申請並獲聯交所批准豁免嚴格遵守上市規則第3.28及8.17條有關委任蔣先生為本公司聯席公司秘書的規定。根據上市指南第3.10章，授予豁免的條件是：(i)簡女士獲委任為聯席公司秘書，以協助蔣先生履行其作為公司秘書的職能，並根據上市規則第3.28條取得相關經驗。如簡女士於三年期間停止提供有關協助，本豁免將立即撤銷；及(ii)如本公司出現任何重大違反上市規則的情況，此項豁免可予撤銷。此外，蔣先生將會根據上市規則第3.29條遵守年度職業培訓的要求，並於編纂後三年期間增強其對上市規則的了解。本公司將進一步確保蔣先生獲得相關培訓及支持以增進對上市規則及聯交所編纂公司秘書職責的理解。三年任

172、期屆滿前，本公司將進一步評估蔣先生的資歷及經驗，以確定其是否符合上市規則所規定的要求，以及是否繼續需要持續協助。我們將與聯交所溝通，幫助聯交所評估蔣先生經過簡女士三年的協助後，是否已具備履行公司秘書職責所需的技能及上市規則第3.28條附註2所指的相關經驗，因此毋須進一步豁免。管理層常駐香港根據上市規則第8.12條，發行人須有足夠的管理人員常駐香港，這通常指發行人至少須有兩名執行董事常居於香港。根據上市規則第19A.15條，在考慮到我們對維持與聯交所的經常聯繫方面所作的安排等因素後，第8.12條的規定可予以豁免。本集團的大部分業務運作在香港以外地區進行，故大部分執行董事通常居於香港以外地區，本公

173、司認為，安排兩名執行董事通常居住於香港，無論是以現有執行董事搬遷或委任額外執行董事的方式，都較為困難且並不符合本公司或股東的整體最佳利益。因此，本公司並無且在可預見的將來不會有足夠的管理人員常駐香港，以符合上市規則第8.12條的規定。豁 免 及 免 除 70 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。因此，本公司已申請並獲聯交所批准豁免嚴格遵守上市規則第8.12條及第19A.15條，惟須符合下列條件。我們會通過以下安排，確保我們與聯交所之間的有效溝通渠道：(a)授權代表：本公司的聯席董事長兼執行董事，潘健先生，以及本公司的副總經理、董事

174、會秘書兼聯席公司秘書，蔣理先生，可擔任本公司的授權代表並作為與聯交所的主要溝通渠道。據此，本公司的授權代表能夠在收到合理通知後與聯交所的相關人員會面，並且可通過電話、傳真及或電子郵件便捷地取得聯繫。本公司的每位授權代表均可於聯交所就任何事宜建議聯絡董事時，隨時迅速聯絡所有董事（包括本公司獨立非執行董事）；(b)董事：每位董事將向本公司授權代表及聯交所提供其移動電話號碼、辦公室電話號碼、傳真號碼（如有）及電郵地址，如某位董事預計出差或因其他原因不在辦公室，其將向授權代表提供住宿地點的電話號碼。本公司的每位通常不在香港居住的董事均持有或可申請有效旅行證件赴港，並可在合理時間內與聯交所相關成員會面；

175、(c)合規顧問：根據上市規則第3A.19條，本公司已委任中信建投（國際）融資有限公司為我們的合規顧問，其將在編纂至本公司遵守上市規則第13.46條有關本公司編纂後首個完整財政年度財務業績的規定之日期期間，除授權代表及本公司董事外，亦作為與聯交所溝通的額外渠道。根據上市規則第3A.23條的規定，合規顧問將隨時有權聯絡我們的授權代表、董事及高級管理層。我們還將確保我們的授權代表、董事及高級管理層將及時向合規顧問提供其履行上市規則第3A章所述職責可能需要或合理要求的任何信息及協助。我們將確保本公司、我們的授權代表、董事及高級管理層與合規顧問之間有充分且有效的溝通方式，並將使合規顧問全面了解聯交所與我

176、們之間的所有溝通及往來。豁 免 及 免 除 71 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。聯交所與本公司董事之間的任何會議，將通過授權代表或合規顧問安排，或在合理的時間範圍內直接與本公司董事聯繫。如授權代表及或合規顧問有任何變動，本公司將及時通知聯交所；及(d)法律顧問：我們亦會聘請法律顧問，就合規方面、上市規則及香港其他適用法律及規例下產生的其他問題提供意見。委任一位常居香港的獨立非執行董事根據上市規則第19A.18(1)條規定，本公司作為中國境內註冊成立的發行人，須委任至少一名常居於香港的獨立非執行董事。目前，本公司所有獨立非執行

177、董事均居於中國境內，並無且於編纂完成後亦不會有任何常居於香港的獨立非執行董事。因此，基於以下理由，我們已申請並獲聯交所批准豁免嚴格遵守上市規則第19A.18(1)條的規定，直到任何一位獨立非執行董事任期屆滿或辭任或遭罷免為止（以較早者為準）：(a)本公司大部分業務由位於中國境內的董事會及高級管理層管理。作為一名獨立非執行董事，需與董事會及高級管理層保持緊密聯繫和溝通，以更好地了解本公司的業務、運營和決策流程，以及本公司可能不時面臨的挑戰，從而使其能夠提出更具針對性的建議，為董事會提供獨立且公正的意見，並確保股東的長遠利益；(b)本公司在編纂時更換任何現任獨立非執行董事或委任一位通常居於香港的額

178、外獨立非執行董事存在實際困難。本公司現任第四屆董事會中的獨立非執行董事已於2024年12月26日開始新一輪任期，任期三年；在他們重新委任後不久即更換其中任何一位，可能會引起市場誤解並削弱編纂信心，並引起對公司治理實踐穩定性的擔憂。此外，根據本公司章程對董事人數和董事會組成（九名董事，包括三名獨立非執行董事）所作的規定，若豁 免 及 免 除 72 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。要增設一位通常居於香港的獨立非執行董事，需對公司章程進行修訂並遵守公司章程、深圳證券交易所上市規則及中國境內其他適用法律法規所規定的若干程序，所有這些程

179、序可能耗費大量時間，並分散本公司高級管理層當前的工作重心；(c)本公司現任獨立非執行董事在各自領域及行業內均享有較高聲譽，一直為董事會提供獨立意見和寶貴的行業經驗，並在監督上市發行人以保護股東及潛在編纂利益方面積累了豐富經驗。他們對本公司的業務及運營、以及董事會和高級管理層的管理模式都相當熟悉，其經驗和貢獻對本集團至關重要。因此，如以常居於香港的人士取代他們當中的任何一位或委任額外獨立非執行董事，可能並不符合本公司及整體股東的整體利益，原因在於：(i)本公司可能需要花費大量時間和精力來物色與現任獨立非執行董事同等出色的人選，而具備相當背景、技能、經驗及資歷的人才在市場上並不普遍；以及(ii)任

180、何新任獨立非執行董事都需要相當長的時間來充分了解本集團、當前市場和行業趨勢及其他對本集團發展和增長至關重要的因素；及(d)於編纂後，本公司將建立和保持完善的公司治理實踐和安排，以便在豁免期間與聯交所保持定期溝通。特別地，我們將委任兩名授權代表，並提供授權代表及董事的聯絡資料，以確保聯交所能隨時與本公司及董事取得聯繫。我們亦將委任熟悉香港相關法律法規及營商環境的專業人士（例如合規顧問及香港法律顧問），以確保於完成編纂後繼續遵守上市規則。披露執行董事住址公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第6段規定，本文件須載明董事的地址，而公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第45段規定，該地址指董事的經常居住的地

181、方。豁 免 及 免 除 73 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們已根據 公司（清盤及雜項條文）條例 第342A條，就披露本集團創始人、董事長、執行董事兼總經理曾毓群博士及聯席董事長兼執行董事潘健先生（相關董事）的住址一事，申請並獲證監會批准豁免嚴格遵守 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第6段的規定，理由是在考慮了以下因素後，該披露屬不適當：(a)對相關董事造成不必要的關注及實際風險相關董事是高知名度的公眾人物，其企業決策及發言往往會引起公眾和媒體的關注。鑒於此次編纂無可避免地將帶來大眾及媒體的高度關注，本公司有理由相信，披

182、露相關董事的住宅地址可能會給相關董事及其家人帶來不必要的關注、干擾和人身安全風險。(b)對業務運營造成的風險公開披露相關董事的住址可能會分散或妨礙相關董事有效地管理業務及其他董事會事務。一旦因住宅地址被披露而使相關董事本人及其家人更易遭受（或被認為易遭受）攻擊，從而影響其專注於履行職責並為本公司作出合理決策的能力。同時，這可能為機密信息的潛在盜竊或欺詐或其他針對相關董事的惡意活動提供便利，給相關董事本人及本公司帶來財務損失、聲譽損害或法律糾紛。(c)對編纂公眾的影響有限本文件中已披露本公司總部及主要營業地點的地址，以及相關董事的辦公地址，以確保相關董事作為執行董事的可溝通性與問責性無虞。本文件

183、亦已恰當披露上市規則及 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3所要求的相關董事作為執行董事的所有其他重要信息，包括其姓名、年齡、工作經歷、學術背景和資歷。鑒於本公司在本文件中所作出的關於公司業務、財務表現和既往信息披露記錄，豁 免 及 免 除 74 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。不披露相關董事的住宅地址對於潛在編纂決定是否編纂本公司H股的影響甚微，不會妨礙編纂對相關董事之品格、經驗及誠信（作為一家H股編纂之董事）作出明智判斷，也不會損害編纂公眾的利益或影響其進行理性編纂決策的能力。相反，相關董事乃本公司業務的關鍵人物，若因公開披

184、露其個人住址而可能招致的脅迫、騷擾或其他實際或潛在的安全威脅，或使本公司聲譽受損、業務運營受阻，則會對本公司的業務、財務狀況及經營成果造成重大不利影響，並使股東的編纂面臨嚴重損失的風險。我們附屬公司的資料詳情上市規則附錄D1A第13段及第26段規定，本文件須包括就任何資本之發行或出售而授出的任何佣金、折扣、經紀費或其他特別條款的詳情以及在緊接本文件發出前兩年內本集團任何成員公司任何資本變動的詳情。上市規則附錄D1A第27段規定，本文件須載列本集團任何成員公司任何已授出購股權或有條件或無條件同意授出購股權的資本詳情，包括已授出或將授出購股權的代價及購股權的價格和期限，以及承授人的名稱和地址，或適

185、當的否定聲明。公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第25段規定，本公司及其附屬公司的獲授權債權證的詳情須在本文件內披露。上市規則附錄D1A第29(1)段及 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第29段規定，本文件須包括有關每家公司的名稱、註冊成立日期及地點、公眾或私營身份及一般業務性質、已發行股本及其被持有或擬被持有的比例的資料，而該等公司(a)全部或大部分資本由本公司持有或擬由本公司持有，或(b)利潤或資產對會計師報告所載數字或本公司下期財務報表作出或將會作出重大貢獻。上市規則附錄D1A部第45(2)段要求披露直接或間接擁有本集團內任何其他成員已發行的有投票權股份10%或以上的人士的姓名（本公司

186、董事或最高行政人員除外）及該等人士擁有該等證券權益的數量，連同任何涉及該等證券的期權的詳情。截至最後實際可行日期，我們在全球擁有超過300家附屬公司。披露所有附屬公司的所需資料對我們而言將會造成過度負擔，因為本公司於編製及核實有關披露的相關資料時將會產生額外成本及投入額外資源，而有關資料對於編纂並不重大或無意義。不披露該等資料不會損害本公司股東或潛在編纂的利益。豁 免 及 免 除 75 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。經考慮多方因素，包括其業務部門及財務貢獻的重要性以及本集團戰略，我們已確定11家我們認為重大的主要附屬公司。舉

187、例說明，經公司間抵銷前及在單獨計算的基礎上，(i)截至2022年及2023年12月31日止年度及截至2024年9月30日止九個月，本公司及主要附屬公司的總收入分別佔本集團總收入的86.3%，85.7%及82.1%；及(ii)截至2022年12月31日、2023年12月31日及2024年9月30日，本公司及主要附屬公司的總資產分別佔本集團總資產的81.5%，77.7%及76.1%。除這些主要附屬公司外，在單獨計算的基礎上，截至2022年及2023年12月31日止年度及截至2024年9月30日止九個月，本集團概無其他附屬公司的收入不超過本集團收入的5%；截至2022年12月31日、2023年12月

188、31日及2024年9月30日，在單獨計算的基礎上，本集團概無其他附屬公司的總資產超過本集團總資產的5%。本公司已於本文件 附錄六法定及一般資料1.關於我們集團的進一步信息披露本公司及主要附屬公司股本變動的詳情（如有）。我們亦已根據上市規則附錄 D1A第29(1)段及 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第29段的規定，在 歷史及公司架構 中披露主要附屬公司的公司資料（包括名稱、主要業務、成立地點和日期以及本集團持有的權益等）。我們亦已於本文件 附錄六法定及一般資料 中披露任何已授出或已有條件或無條件同意授出購股權的主要附屬公司的股本詳情。此外，本集團有關持有任何主要附屬公司10%或以上已發行有投

189、票權股份權益的各人士（本公司董事、監事或最高行政人員除外）及該等人士擁有的於該等證券權益的數量，連同任何涉及該等證券的期權的詳情（如有），已於本文件 附錄六法定及一般資料3.有關本公司董事、監事、最高行政人員及主要股東之進一步資料D.主要股東在本公司股份及或主要附屬公司的權益 披露。我們已申請並獲聯交所批准豁免嚴格遵守上市規則附錄D1A第13段、第26段、第27段、第29(1)段及第45(2)段的規定，但以本文件目前所披露資料未能嚴格符合披露要求者為限。我們已申請並獲證監會批准豁免嚴格遵守 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第25段及第29段的規定，但以本文件目前所披露資料未能嚴格符合披露要求

190、者為限。豁 免 及 免 除 76 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。有關尚未行使股權激勵的披露規定上市規則及 公司（清盤及雜項條文）條例 訂明若干有關本公司授出股權激勵的披露規定（股權激勵披露規定）：(a)上市規則第17.02(1)(b)條規定，本文件必須清楚載列股份計劃的所有重要條款。本公司亦須於本文件內披露所有尚未行使的股權激勵的全部詳情及其在編纂時對持股的潛在稀釋影響，以及就該等尚未行使的股權激勵發行股份對每股收益的影響；(b)上市規則附錄D1A第27段規定本公司須於本文件內載列本集團任何成員根據附有購股權、或同意有條件或

191、無條件附有購股權的詳情，包括已經或將會授出購股權所換取的代價、購股權的行使價及行使期、承授人的名稱及地址；及(c)公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第10段規定，本公司須披露（其中包括）任何人士憑其購股權或憑其有權獲得的購股權可予認購的本公司任何股份或債權證的數目、描述及款額詳情，連同購股權的詳情，即(i)可行使購股權的期間；(ii)根據購股權認購股份或債權證時須支付的價格；(iii)換取購股權或換取有權獲得購股權而付出或將付出的對價（如有）；及(iv)獲得購股權或有權獲得購股權的人的姓名及地址，或倘給予現有股東或債券持有人，本文件必須指明有關股份或債權證。根據上市指南第3.6章第6至第7段，

192、倘發行人能證明其披露某些承授人的姓名或名稱及地址是不相干的，且會構成不適當的負擔，聯交所通常會豁免披露該等姓名或名稱及地址，但須遵守上市指南所指明的若干條件。截至最後實際可行日期，2021年股票激勵計劃、2022年股票激勵計劃及2023年股票激勵計劃，仍在實施中且須遵守股權激勵披露規定。詳情見本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃。豁 免 及 免 除 77 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。截至最後實際可行日期，本公司所有股票激勵計劃項下尚未行使的股權激勵所對應的A股合計為14,992,524股，佔本次編纂完成後（假設(i

193、)編纂未獲行使及(ii)本公司已發行股本於最後實際可行日期至編纂期間並無作出其他變動）公司已發行股份總數的約編纂%。尚未行使的股權激勵中，分別有706,552股A股及570,391股A股所對應的股權激勵被授予我們的董事及高級管理層，分別佔股票激勵計劃下所有尚未行使的股權激勵總數的約4.71%及3.80%，且分別約佔編纂完成後（假設(i)編纂未獲行使及(ii)本公司已發行股本於最後實際可行日期至編纂期間並無作出其他變動）公司已發行股份總數的編纂%及編纂%。我們已向：(i)聯交所申請豁免嚴格遵守上市規則第17.02(1)(b)條及附錄D1A第27段的披露規定；及(ii)向證監會根據 公司（清盤及雜

194、項條文）條例 第342A條申請豁免本公司嚴格遵守 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第10(d)段的規定，理由是嚴格遵守股權激勵披露規定會對本公司造成過度負擔，且該項豁免及免除不會損害公眾編纂利益，具體如下：(a)鑒於超過4,000名（除本公司董事或高級管理層外）承授人參與本公司股票激勵計劃，若需在本文件中詳細列明所有承授人的全部信息，則信息整理及編纂編製的成本和時間將大幅度增加，令我們承擔不必要的高額費用並構成過度負擔。例如，披露每位承授人的個人信息可能需要所有承授人同意，以符合個人信息隱私法律和原則。鑒於承授人人數眾多，獲取他們的同意將對本公司構成不必要的負擔；(b)若在本文件中披露或提供

195、包含所有必要細節的完整承授人名單，員工將可了解其同儕或其他員工的薪酬狀況，可能對員工士氣造成負面影響，帶來內部惡性競爭並提高招聘及留聘成本。反之，如不全面披露上述細節，則可為我們在制定薪酬政策和細節時保留更大的靈活性；(c)如全面披露每位承授人的具體信息及其所獲授的股權激勵，競爭對手將掌握我方員工薪酬詳情，從而為其招攬活動提供便利，進而影響本集團招聘與留聘優秀人才的能力；豁 免 及 免 除 78 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。(d)即使在股票激勵計劃下授出的股權激勵被全部授出並行使，也不會對本集團的財務狀況構成任何重大不利影

196、響；(e)由於股票激勵計劃均為A股激勵計劃，因此不會產生新的H股發行；(f)不嚴格遵守股權激勵披露規定並不會妨礙本公司向潛在編纂提供關於本公司經營活動、資產、負債、財務狀況、管理及前景的知情評估；及(g)本文件中已披露與股份激勵相關的重大信息，為潛在編纂提供充足資料，以便令其在作出編纂決策時對股權激勵可能帶來的攤薄效應和對每股盈利的影響進行知情評估，具體包括：(i)股票激勵計劃的最新條款摘要；(ii)本文件應逐一披露上市規則第17.02(1)(b)條、上市規則附錄D1A第27段及 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第10段所要求的本公司向董事及高級管理層授出的股權激勵的全部詳情（除住址外）；(

197、iii)對於授予其他承授人（非本公司董事或高級管理層）之股權激勵，本文件已按尚未行使的股權激勵數量進行分組匯總，並就每一組別分別披露：(A)承授人的總數及股權激勵對應的股份數目；(B)獲授該等股權激勵時所支付的對價（如有）；及(C)該等股權激勵的歸屬行使期與行使價格；(iv)截至最後實際可行日期，股票激勵計劃下尚未行使的股權激勵所對應的股份總數及該等股份佔公司已發行股份總數的比例；(v)在編纂完成後（假設(i)編纂未獲行使及(ii)本公司已發行股本於最後實際可行日期至編纂期間並無作出其他變動），如悉數行使股權激勵所帶來的攤薄效應及對每股盈利所造成的影響；及豁 免 及 免 除 79 本文件為草擬

198、本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。(vi)聯交所及證監會分別授予豁免及免除的詳情。我們已申請並獲聯交所批准豁免嚴格遵守股權激勵披露規定，前提條件如下：(a)本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃 中已披露股票激勵計劃的最新條款摘要；(b)本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃 已逐一披露上市規則第17.02(1)(b)條、上市規則附錄D1A第27段及 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第10段所要求的本公司向董事及高級管理層授出的股權激勵的全部詳情（除其住址外）；(c)對於授予其他承授人（非本公司董事或高級管理層）之股權激勵，本

199、文件已按尚未行使的股權激勵數量進行分組匯總，並就每一組別分別披露：(i)承授人的總數及股權激勵對應的股份數目；(ii)獲授該等股權激勵時所支付的對價（如有）；及(iii)該等股權激勵的歸屬行使期與行使價格；(d)截至最後實際可行日期，股票激勵計劃下尚未行使的股權激勵所對應的股份總數及其佔公司已發行股份總數的百分比，亦在本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃 中披露；(e)本次編纂完成後（假設(i)編纂未獲行使及(ii)本公司已發行股本於最後實際可行日期至編纂期間並無作出其他變動），如悉數行使上述股權激勵所帶來的攤薄效應及對每股盈利的影響已在本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃 中

200、披露；(f)證監會依據 公司（清盤及雜項條文）條例 向本公司授予了免除，豁免本公司嚴格遵守該條例附表3第10(d)段的規定；及(g)上述豁免的詳情已在本文件中披露。豁 免 及 免 除 80 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們已根據 公司（清盤及雜項條文）條例 第342A條申請並獲證監會批准豁免嚴格遵守 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第10(d)段的規定，前提條件如下：(a)本文件 附錄六法定及一般資料4.股票激勵計劃 已逐一披露上市規則第17.02(1)(b)條、上市規則附錄D1A第27段及 公司（清盤及雜項條文）條例

201、附表3第10段所要求的本公司向董事及高級管理層授出的股權激勵的全部詳情（除其住址外）；(b)對於授予其他承授人（非本公司董事或高級管理層）之股權激勵，本文件已按尚未行使的股權激勵數量進行分組匯總，並就每一組別分別披露：(i)承授人的總數及股權激勵對應的股份數目；(ii)獲授該等股權激勵時所支付的對價（如有）；及(iii)該等股權激勵的歸屬行使期與行使價格；及(c)上述豁免的詳情已在本文件中披露，而本文件將於編纂或之前刊發。編纂豁 免 及 免 除 81 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂持續性關連交易如 關連交易 所述，本公司

202、進行並預期將繼續進行若干交易，該等交易將於編纂時根據上市規則構成本公司的部分豁免的持續性關連交易。本公司董事認為嚴格遵守上市規則的適用規定將成為不必要的負擔，尤其會為本公司帶來不必要的行政成本。因此，本公司已就該等部分豁免的持續性關連交易申請並獲聯交所批准豁免於編纂時嚴格遵守上市規則第十四A章的適用規定。詳情見 關連交易。有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 82 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 83 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須

203、一併細閱本文件首頁警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 84 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 85 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 86 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 87 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本

204、文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。董事姓名地址國籍執行董事曾毓群博士中國中國（香港）福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路2號附註潘健先生中國中國（香港）福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路2號附註李平先生中國中國福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路6號冠雲軒小區15號樓1803室周佳先生中國美國福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路6號冠雲軒小區16號樓406室附註：此為曾毓群博士和潘健先生的營業地址。我們已向證監會申請，且證監會已授予嚴格遵守 公司（清盤及雜項條文）條例 附表3第6段規定的豁免。據此，本公司將僅需披露曾毓群博士及潘健先生的營業地址，而非其住址。詳情請參閱 豁免及免除披露執行董事住址。董

205、事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 88 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。姓名地址國籍歐陽楚英博士中國中國江西省南昌市青山湖區北京西路202號31棟1單元402室趙豐剛先生中國中國廣東省東莞市南城區宏圖大道18號石竹新花園富竹苑1座1402房獨立非執行董事吳育輝博士中國中國福建省廈門市思明區會展南二里88號602室林小雄先生中國中國福建省廈門市思明區湖濱南路36-1號601室趙蓓博士中國中國福建省廈門市思明區廈大白城28號701室董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 89 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及

206、可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。監事姓名地址國籍吳映明先生中國中國福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路6號冠雲軒小區13號樓1803室馮春艷女士中國中國福建省寧德市蕉城區天湖東路2號寶信城市廣場15幢2梯1405室柳娜博士中國中國廣東省東莞市南城區西平村金地格林花園香橙院1座704房有關我們董事及監事的進一步詳情，請參閱 董事、監事及高級管理層。董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 90 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。參與編纂的各方聯席保薦人（按英文字母順序排序）中國國際金融香港證券有限公

207、司香港中環港景街1號國際金融中心一期29樓中信建投（國際）融資有限公司香港中環康樂廣場8號交易廣場二期18樓J.P.Morgan Securities(Far East)Limited香港干諾道中8號遮打大廈28樓Merrill Lynch(Asia Pacific)Limited香港中環皇后大道中2號長江集團中心55樓編纂（按英文字母順序排序）中國國際金融香港證券有限公司香港中環港景街1號國際金融中心一期29樓中信建投（國際）融資有限公司香港中環康樂廣場8號交易廣場二期18樓J.P.Morgan Securities(Asia Pacific)Limited香港干諾道中8號遮打大廈28樓Me

208、rrill Lynch(Asia Pacific)Limited香港中環皇后大道中2號長江集團中心55樓董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 91 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂（按英文字母順序排序）高盛（亞洲）有限責任公司香港中環皇后大道中2號長江集團中心68樓摩根士丹利亞洲有限公司香港九龍柯士甸道西1號環球貿易廣場46樓UBS AG Hong Kong Branch香港中環金融街8號國際金融中心二期52樓本公司法律顧問有關香港和美國法律凱易律師事務所香港中環皇后大道中15號置地廣場告羅士打大廈26樓有關中國

209、法律上海市通力律師事務所中國上海市銀城中路68號時代金融中心19樓董 事、監 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 92 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。聯席保薦人及編纂法律顧問有關香港和美國法律年利達律師事務所香港中環遮打道歷山大廈11樓有關中國法律上海澄明則正律師事務所中國上海市南京西路1366號恆隆廣場二期2805室獨立核數師及申報會計師致同（香港）會計師事務所有限公司執業會計師及註冊公眾利益實體核數師香港銅鑼灣恩平道28號利園二期11樓行業顧問深圳市高工產研諮詢有限公司中國深圳市南山區招商街道沿山社區南海大道1031號萬

210、海大廈A座401B合規顧問中信建投（國際）融資有限公司香港中環康樂廣場8號交易廣場二期18樓編纂公 司 資 料 93 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。中國境內的註冊地址及總部中國福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路2號香港主要營業地點香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓公司網站 （本網站所載資料並不構成本文件的 一部分）聯席公司秘書蔣理先生中國福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路2號簡雪艮女士（香港註冊會計師、中國註冊會計師）香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓戰略委員會曾毓群博士（主席）潘健先生李平先生周佳先生歐陽楚英博

211、士趙豐剛先生審計委員會吳育輝博士（主席）林小雄先生趙蓓博士提名委員會林小雄先生（主席）吳育輝博士曾毓群博士公 司 資 料 94 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。薪酬與考核委員會趙蓓博士（主席）林小雄先生李平先生編纂主要往來銀行中國工商銀行寧德蕉城支行 中國福建省寧德市蕉城區蕉城南路51號招商銀行東莞南城支行中國廣東省東莞市南城街道宏北路18號滙豐銀行福州分行中國福建省福州市台江區鰲峰街道江濱中大道363號1層06-09號渣打銀行福州分行中國福建省福州市鼓樓區五四路137號信和廣場1505單元行 業 概 覽 95 本文件為草擬本

212、。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。本文件本節及其他部分所載資料及統計數字摘自不同的政府官方刊物、公開資料來源、市場研究及其他獨立供應商來源，以及高工產研編製的獨立行業報告。來自政府官方來源的資料未經我們、聯席保薦人、編纂、編纂、編纂、編纂、編纂、任何編纂、其各自的董事及顧問，或任何其他參與編纂的人士或各方獨立核實，亦不會就其準確性發表聲明。近年來，為應對全球氣候變化的挑戰，推進可持續發展，多個國家提出推動清潔能源轉型及構建綠色低碳經濟的戰略，並相應制訂了政策方案。根據淨零倡議組織Net Zero Tracker統計，目前全球已有195個國家和

213、地區制定並公佈了碳減排國家自主貢獻目標1，重點關注電力、交通、工業等主要碳排放領域。各國家能源系統逐步向綠色、高效和智能化方向發展。在電源側，全球風電、光伏等可再生能源快速發展，在電力累計裝機量中佔比不斷提升。為應對大量可再生能源發電帶來的不穩定性與波動性，建設配套的儲能設施勢在必行。在電網側，隨著電網向柔性化、數字化和智能化方向發展，可再生能源供給的消納能力逐漸提升。在負荷側，近年來新能源車滲透率提升，電動化陸續延伸至工程機械、船舶、航空器等，分階段推進綠色的交通體系。工業領域的電氣化程度也不斷加深，工商業儲能等建設穩步推進，實現減碳降排。整體能源系統通過多能互補、源網協調、源荷互動等多種形

214、式，支持全社會的綠色低碳和清潔能源轉型。高品質的鋰電池憑藉高能量密度、長循環壽命、良好穩定性及安全性等性能優勢，作為核心蓄能載體，在新型電力系統和低碳社會中扮演重要的角色。鋰電池按使用領域主要分為動力電池類、儲能電池類和消費電池類。以搭載鋰電池的電動化產品為基礎，各類配套服務、電動化生態產業鏈及基礎設施體系也應運而生，如高效充換電、智慧能源管理等。1 國家自主貢獻(Nationally Determined Contributions,NDCs)是每個國家根據 巴黎協定 制定的國家氣候行動計劃。巴黎協定 是一項氣候變化國際條約，包括各國對減排和共同努力適應氣候變化的承諾。行 業 概 覽 96

215、本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。鋰電池在綠色低碳與清潔能源轉型中的廣泛應用負荷側電網側電源側儲能電池動力電池新能源車（乘用車、商用車）電動船舶電動航空器商業戶用交通工業風力發電光伏發電微電網輸配電電動工程機械數據中心數據中心可再生能源離網動力電池行業概覽動力電池是為動力系統提供能量的蓄電池。根據正極材料的不同，動力電池可分為三元電池、磷酸鐵鋰電池等。根據高工產研行業報告，2024年全球動力電池出貨量中三元電池與磷酸鐵鋰電池市場份額合計超99%，是當前最主流的動力電池產品。三元正極材料理論上具有更高的克容量上限，能夠獲得更高的能

216、量密度，具有高充放電效率以及廣泛的溫度適應性等特點；磷酸鐵鋰電池理論上具有更好的熱穩定性、更長的循環壽命等特點。此外，行業也在持續進行研發和技術創新，在鈉離子電池、凝聚態電池等不斷實現技術突破，拓展應用場景。新能源車是全球動力電池最主要的應用，其按用途可分為新能源乘用車與新能源商用車。新能源車的廣泛應用有助於交通行業綠色低碳發展。此外，新能源車在動力性、智能化等方面綜合提升了用戶體驗。新能源車滲透率不斷提升，帶動全球動力電池出貨量增長。當前新能源乘用車主要使用三元電池與磷酸鐵鋰電池，新能源商用車主要使用磷酸鐵鋰電池。行 業 概 覽 97 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件

217、有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。全球新能源車市場概覽分地區新能源車市場全球新能源車銷量及市場滲透率4.1%19.6%55.7%新能源車滲透率百萬輛3.26.710.514.117.522.329.536.343.349.855.63.06.410.013.516.620.927.333.339.545.150.20.20.30.50.60.91.52.23.03.84.75.4乘用車商用車2020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告註：新能源車

218、滲透率為該年新能源車銷量/車總銷量，新能源乘用車或商用車滲透率為該年新能源乘用車或商用車銷量/乘用車或商用車銷量。全球新能源車市場需求持續增長，銷量自2020年3.2百萬輛增長至2024年17.5百萬輛，並預計於2030年增長至55.6百萬輛，2024年至2030年複合年增長率為21.2%。全球新能源車的滲透率預計從2024年19.6%增長至2030年55.7%。其中，新能源乘用車滲透率預計從2024年22.8%增長至2030年61.0%；新能源商用車滲透率預計從2024年5.6%增長至2030年31.0%。中國新能源車銷量及市場滲透率5.3%43.0%90.1%新能源車滲透率百萬輛1.33.

219、36.28.311.514.818.421.825.528.732.11.23.15.98.010.913.817.020.023.225.828.70.10.20.30.40.61.01.41.82.32.93.4乘用車商用車2020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計）2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告行 業 概 覽 98 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。中國是2024年新能源車銷量最高的國家，共銷售11.5百萬輛新能源

220、車，預計於2030年將增長至32.1百萬輛，2024年至2030年複合年增長率為18.7%。2024年中國新能源車的滲透率達到43.0%，並預計於2030年增長至90.1%。其中，新能源乘用車滲透率預計從2024年47.4%增長至2030年93.4%；新能源商用車滲透率預計從2024年16.3%增長至2030年69.5%。歐洲新能源車銷量及市場滲透率8.5%17.7%60.2%新能源車滲透率百萬輛1.42.32.73.13.03.75.57.59.210.912.21.42.32.63.02.93.45.06.78.29.710.90.040.10.10.20.20.30.50.81.01.2

221、1.3乘用車商用車2020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告歐洲2024年新能源車滲透率為17.7%。歐洲新能源車銷量預計於2030年增長至12.2百萬輛，2024年至2030年複合年增長率為25.9%。歐洲新能源車的滲透率預計於2030年增長至60.2%。其中，新能源乘用車滲透率預計從2024年20.0%增長至2030年64.0%；新能源商用車滲透率預計從2024年6.5%增長至2030年39.8%。美國新能源車銷量及市場滲透率2.2%10.6%32.

222、4%新能源車滲透率百萬輛0.30.71.01.51.71.92.63.54.35.36.20.30.71.01.51.71.82.63.34.15.05.90.0010.0010.010.030.050.10.10.20.20.30.3乘用車商用車2020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告美國2024年新能源車滲透率為10.6%。美國新能源車銷量預計於2030年增長至6.2百萬輛，2024年至2030年複合年增長率為23.5%。美國新能源車的滲透率預計於

223、2030年增長至32.4%。其中，新能源乘用車滲透率預計從2024年13.4%增長至2030年39.0%；新能源商用車滲透率預計從2024年1.2%增長至2030年7.6%。行 業 概 覽 99 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。分乘用車與商用車新能源車市場全球新能源乘用車銷量百萬輛3.06.410.013.516.620.927.333.339.545.150.22.04.57.39.310.112.516.720.724.928.932.61.01.92.84.16.58.310.712.714.616.217.6純電混動2

224、020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告註：混動包括插電式混動動力和增程式電動2024年新能源乘用車的銷量佔新能源車市場的95%左右，其按動力類型可分為純電乘用車和混動乘用車，2024年平均單車帶電量分別為62kWh和25kWh。2024年全球新能源乘用車銷量為16.6百萬輛，並預計於2030年增長至50.2百萬輛，2024年至2030年複合年增長率為20.2%。其中，純電乘用車銷量預計從2024年10.1百萬輛增長至2030年32.6百萬輛，2024年

225、至2030年複合年增長率為21.6%，在新能源乘用車中佔比預計從2024年60.8%提升至2030年65.0%；混動乘用車銷量預計從2024年6.5百萬輛增長至2030年17.6百萬輛，2024年至2030年複合年增長率為18.0%。全球新能源商用車銷量百萬輛0.20.30.50.60.91.52.23.03.84.75.40.10.10.10.050.10.10.10.10.10.10.10.10.20.40.50.81.21.82.53.23.94.50.0040.010.030.040.10.20.30.40.50.70.8客車輕型物流車中重卡2020年2021年2022年2023年20

226、24年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告新能源商用車主要包括新能源客車、新能源輕型物流車和新能源中重卡。相比新能源乘用車，新能源客車與中重卡的單車帶電量更大，2024年新能源客車和中重卡平均單車帶電量分別為224kWh和340kWh。隨著新能源商用車經濟性提升、基礎設施完善和大眾認可度提高，全球新能源商用車銷量自2020年0.2百萬輛增長至2024年0.9百萬輛，並預計將於2030年增長至5.4百萬輛，2024年至2030年複合年增長率為34.3%。2024年全球商用車總銷量達到16.5百萬輛，

227、而新能源商用車滲透率僅為5.6%，全球行 業 概 覽 100 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。新能源商用車市場空間廣闊，滲透率預計於2030年增長至31.0%。其中，中國是目前新能源商用車最大的市場，新能源商用車滲透率預計從2024年16.3%增長至2030年69.5%，新能源客車滲透率預計從2024年38.0%增長至2030年60.0%，新能源輕型物流車滲透率預計從2024年16.3%增長至2030年76.3%，新能源中重卡滲透率預計從2024年12.0%增長至2030年42.0%。全球動力電池市場概覽分地區動力電池出貨量全

228、球動力電池出貨量GWh1823756367819741,3131,7842,2612,7623,2763,7582020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告新能源車銷量增長，帶動全球動力電池出貨量持續增長，且預計將保持增長趨勢。全球動力電池出貨量自2020年182GWh增長至2024年974GWh，複合年增長率為52.0%，並預期將增長至2030年3,758GWh，2024年至2030年複合年增長率為25.2%。中國動力電池出貨量7818435038355

229、77819991,2171,4621,6901,943GWh2020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告行 業 概 覽 101 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。近年來，中國動力電池市場經歷了快速發展，已成為全球最大的動力電池市場。中國動力電池出貨量自2020年78GWh增長至2024年557GWh，複合年增長率為63.7%，並預計於2030年增長至1,943GWh，2024年至2030年複

230、合年增長率為23.1%。歐洲動力電池出貨量69121158200192245376530662813926GWh2020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告歐洲動力電池出貨量預計從2024年192GWh增長至2030年926GWh，複合年增長率為30.0%。美國動力電池出貨量254886127144167240322412507606GWh2020年2021年2022年2023年2024年2025年(估計)2026年(估計)2027年(估計)2028年(估

231、計)2029年(估計)2030年(估計)資料來源：高工產研行業報告美國動力電池出貨量預計從2024年144GWh增長至2030年606GWh，複合年增長率為27.1%。行 業 概 覽 102 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。分材料體系動力電池出貨量按材料體系劃分的全球動力電池出貨量1823756367819741,3131,7842,2612,7623,2763,7581502764184995436689061,1171,3271,5961,80532992172814306388651,1211,3961,6191,853

232、0.410.40.31712233962100三元磷酸鐵鋰其他GWh82.2%55.8%48.0%三元佔比17.6%44.1%49.3%磷酸鐵鋰佔比2020年2021年2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）資料來源：高工產研行業報告註：其他包括鈉離子電池等全球三元動力電池出貨量自2020年150GWh增長至2024年543GWh，複合年增長率為38.0%，預計將增長至2030年1,805GWh，佔全球動力電池出貨量的48.0%，2024年至2030年出貨量複合年增長率為22.1%。全球磷酸鐵鋰動

233、力電池出貨量自2020年32GWh增長至2024年430GWh，2020年至2024年複合年增長率為91.4%。全球磷酸鐵鋰動力電池的佔比自2020年17.6%提升至2024年44.1%，出貨量預計於2030年增長至1,853GWh，佔全球動力電池出貨量的49.3%，2024年至2030年出貨量複合年增長率為27.6%。分乘用車與商用車動力電池出貨量全球新能源乘用車動力電池出貨量1603425827208781,1571,5481,9232,3242,7053,0621382985146146989031,2131,5131,8372,1482,442224469106180255335410

234、487557619純電混動GWh2020年2021年2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）資料來源：高工產研行業報告行 業 概 覽 103 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。全球新能源乘用車動力電池出貨量自2020年160GWh增長至2024年878GWh，複合年增長率為53.0%，並預計將於2030年增長至3,062GWh。其中，純電乘用車單車帶電量較混動乘用車更高，其動力電池出貨量預計從2024年698GWh增長至2030年2

235、,442GWh，複合年增長率為23.2%；混動乘用車動力電池出貨量預計從2024年180GWh增長至2030年619GWh，複合年增長率為22.9%。全球新能源商用車動力電池出貨量223353609615523633843857169616151813152222252526346142633457811717021828033414914365698143194265328新能源客車新能源輕型物流車新能源中重卡GWh2020年2021年2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）資料來源：高工產研行

236、業報告全球新能源商用車動力電池出貨量自2020年22GWh增長至2024年96GWh，複合年增長率為44.0%，並預計於2030年增長至696GWh，2024年至2030年複合年增長率為39.1%。其中，新能源客車動力電池出貨量預計從2024年15GWh增長至2030年34GWh，複合年增長率為14.1%；新能源輕型物流車動力電池出貨量預計從2024年45GWh增長至2030年334GWh，複合年增長率為39.8%；新能源中重卡動力電池出貨量預計從2024年36GWh增長至2030年328GWh，複合年增長率為44.6%。動力電池市場發展驅動因素新能源車市場的快速發展：汽車電動化進程的加速促使

237、動力電池市場快速增長。新能源車的滲透率增加有以下幾個因素驅動：新能源在售車型數量快速增加：全球汽車行業持續向電動化轉型，各車企不斷加大新能源車的研發和生產投入，上市的新能源車型數量快速增加。根據高工產研行業報告，2024年全球在售新能源乘用車車型超過750款，預計於2030年達到超1,500款。智能化水平提升：新能源車的電動化架構更易於支持汽車智能化所需的硬件和軟件系統。隨著智能座艙、智能駕駛等技術的不斷進步和廣泛應用，用戶體驗得到顯著提升。智能座艙可實現智能人機交互、高清顯示與沉浸行 業 概 覽 104 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首

238、頁警告一節。式體驗、多媒體互聯互通等，全方位提升了終端用戶的乘車體驗。根據高工產研行業報告，2030年全球安裝智能座艙的新能源乘用車銷量預計約43百萬輛，佔新能源乘用車銷量的85%。智能駕駛方面，2030年全球具備L2級及以上功能的新能源乘用車銷量預計約38百萬輛，佔新能源乘用車總銷量的76%。隨著L3級及以上智能駕駛技術的成熟，新能源無人駕駛車逐步進入商業化階段，未來有望進一步提升新能源車需求。新能源車基礎設施不斷完善：近年來全球充換電基礎設施規模不斷擴大，越來越完善的新能源車補能網絡提升了使用新能源車的便利性。根據高工產研行業報告，2024年底，全球充電樁保有量超50百萬個，較2020年底

239、增長超3倍。其中，公共快充樁保有量約3百萬個，預計於2030年底提升至約10百萬個。此外，換電模式的推廣和應用進一步提升了新能源車的補能效率與靈活性。2024年底全球換電站數量超5千座，較2020年底增長超7倍，並預計於2030年底提升至超20千座。經濟性提升：新能源車技術不斷提升、產業鏈日益成熟、規模經濟效益顯現，使得新能源車的購置成本不斷降低。同時，新能源車在使用期間的電費及維護支出等較燃油車更低，吸引更多消費者。根據高工產研行業報告，目前中國新能源客車、輕型物流車、中重卡在城市及短途運輸場景的全生命週期經濟性已優於燃油車。單車帶電量的逐步提升：根據高工產研行業報告，2024年，全球純電乘

240、用車和混動乘用車平均單車帶電量分別為62kWh與25kWh，並預計於2030年分別提升至68kWh與32kWh。2024年，全球新能源客車、輕型物流車與中重卡平均單車帶電量分別為224kWh、56kWh與340kWh，並預計於2030年分別提升至247kWh、66kWh與383kWh。單車帶電量的提升一定程度帶動了動力電池出貨量的增長。行 業 概 覽 105 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。新的應用場景：隨著技術進步和創新，動力電池的能量密度、循環壽命、充放電倍率及安全可靠性等指標持續提升，其應用場景已逐漸拓展至工程機械、船舶

241、、航空器等新興領域，將為動力電池帶來更多的市場需求。動力電池市場競爭格局全球動力電池市場主要參與者包括中國、韓國、日本等國家的企業，由於較高的壁壘，市場份額相對集中。按動力電池使用量計，2024年1月至11月，前五大和前十大動力電池企業合計分別佔全球市場的74.6%和89.3%。龍頭企業憑藉技術創新、規模及資本優勢、客戶關係及供應鏈管理佔據行業主導地位。2022年全球動力電池 市場份額2023年全球動力電池 市場份額2024年1-11月全球動力電池市場份額寧德時代36.2%LG新能源14.1%比亞迪13.9%松下7.0%SK On5.9%三星SDI4.7%中創新航3.6%國軒高科2.7%欣旺達

242、1.8%億緯鋰能1.4%其他8.7%寧德時代36.8%比亞迪15.8%LG新能源13.6%松下6.4%SK On4.9%中創新航4.7%三星SDI4.6%國軒高科2.4%億緯鋰能2.3%欣旺達1.5%其他7.0%寧德時代36.8%比亞迪17.1%LG新能源11.6%中創新航4.6%SK On4.5%松下4.0%三星SDI3.7%國軒高科2.7%億緯鋰能2.3%欣旺達2.0%其他10.7%資料來源：高工產研行業報告、SNE Research儲能電池行業概覽以鋰電池為代表的電化學儲能可實現電能存儲、轉換及使用，具有平穩電力輸出、削峰填穀、系統調頻等重要作用。儲能電池按照應用場景可用於表前儲能和表後

243、儲能。其中，表前儲能可為電力系統提供廣泛服務，包括平衡電力供需、維持電網穩定性、確保發電容量和緩解電網擁堵等。表後儲能的應用場景眾多，包括工商業儲能、數據中心儲能、戶用儲能和通信儲能等，主要作用有需（容）量管理、應急備電等。此外，儲能技術的進步和綜合應用，還衍生出了微電網、虛擬電廠等新型電力系統應用。行 業 概 覽 106 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。儲能行業尚處發展早期，全球多國通過提出頂層規劃、完善電力市場建設、建立收益補償機制等，為儲能行業發展提供指引和支持，通過電力現貨市場、中長期市場、輔助服務市場和容量市場等多種

244、市場化機制的構建與完善，豐富儲能盈利模式，為儲能提供更多的收益來源。近年來，隨著電力行業的綠色低碳轉型發展、可再生能源發電佔比不斷提高，中國、歐洲等地區峰穀價差呈現總體上升趨勢，且未來有望進一步提升，儲能在削峰填谷及電價套利上的潛力也將進一步擴大，儲能運營行業商業模式逐漸成熟。此外，隨著智能應用快速發展，數據中心的算力及電力需求大幅提升，並且受到科技公司和數據中心運營商的減碳目標的指引，可再生能源搭配儲能系統成為滿足數據中心大量快速新增電力需求的有效解決方案，為數據中心運營提供穩定的低碳能源。全球風電、光伏可再生能源市場概覽全球風電、光伏累計裝機量1,5051,7842,2042,7843,5

245、554,2414,9475,7636,5847,4238,2587749471,1831,6242,2032,7343,2653,8654,4825,0905,7237318371,0211,1601,3511,5071,6821,8992,1032,3332,5352020年2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）光伏風電GW2021年資料來源：高工產研行業報告行 業 概 覽 107 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。全球風電和光

246、伏合計累計裝機量從2020年1,505 GW增長至2024年3,555 GW，複合年增長率為24.0%，並預計於2030年增長至8,258 GW，2024年至2030年複合年增長率為15.1%。2030年，預計全球電力累計裝機量中2.5 TW與5.7 TW來自風電與光伏，分別佔16%及36%。中國風電、光伏累計裝機量5356357581,0511,4071,7372,0782,4322,8023,1763,5602533073936098871,1371,3971,6601,9302,2022,4822823283654415216016827728729741,0782020年2021年20

247、22年2023年2024年光伏風電GW2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）資料來源：高工產研行業報告2024年中國風電和光伏合計累計裝機量為1,407 GW，佔全球累計裝機量的40%，2020年至2024年複合年增長率為27.4%，並預計將於2030年增長至3,560 GW，2024年至2030年複合年增長率為16.7%。2030年，預計中國電力累計裝機量中1.1 TW與2.5 TW來自風電與光伏，分別佔18%及42%。全球儲能電池市場概覽分地區儲能電池出貨量全球儲能電池出貨量GWh2020年2021年2022年2023年

248、2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）27441211853004816127489461,1101,400資料來源：高工產研行業報告行 業 概 覽 108 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。全球儲能電池出貨量以82.5%的複合年增長率由2020年27 GWh增長至2024年 300 GWh，並預計於2030年增長至1,400 GWh，2024年至2030年複合年增長率為29.3%。中國儲能電池出貨量GWh2020年2021年2022年2023年20

249、24年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）12225589153224290364458500660資料來源：高工產研行業報告近年來，中國儲能電池市場實現了快速發展，儲能電池出貨量自2020年12 GWh增長到2024年153 GWh，複合年增長率為87.4%。中國儲能電池出貨量預計於2030年增長至660 GWh，2024年至2030年複合年增長率為27.6%。歐洲儲能電池出貨量GWh461936508082991261381602020年2021年2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）202

250、7年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）資料來源：高工產研行業報告歐洲儲能電池出貨量計將從2024年50 GWh增長至2030年160 GWh，複合年增長率為21.5%。美國儲能電池出貨量GWh9154050781151361702223124002020年2021年2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）資料來源：高工產研行業報告美國儲能電池出貨量預計從2024年78 GWh增長至2030年400 GWh，複合年增長率為31.2%。行 業 概 覽 109 本文件為草擬本

251、。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。分應用儲能電池出貨量按應用劃分的全球儲能電池出貨量表前表後數據中心GWh2020年2021年2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）27441211853004816127489461,1101,400152880135235378462525605628750121641475587115154231282350-310153569110200300資料來源：高工產研行業報告註：表後儲能主要包括工商業儲能、戶用

252、儲能等2024年表前儲能佔全球儲能電池出貨量的75%以上，表前儲能電池出貨量以99.0%的複合年增長率由2020年15 GWh增長至2024年235 GWh，並預計於2030年增長至750 GWh，2024年至2030年複合年增長率為21.3%。表後儲能電池出貨量以45.8%的複合年增長率由2020年12 GWh增長至2024年 55 GWh，並預計於2030年增長至350 GWh，2024年至2030年複合年增長率為36.2%。未來，數據中心儲能電池出貨量預計以76.3%的複合年增長率由2024年10 GWh增長至2030年約300 GWh。儲能電池市場發展驅動因素全球電力需求增長：在全球經

253、濟發展、人口增長和電動化進程加速的多重因素驅動下，全球電力需求不斷攀升。根據高工產研行業報告，2024年全球電力需求約30,000 TWh，預計2024年至2030年全球電力需求複合年增長率為4.5%。政策支持：多國紛紛出台政策為可再生能源與儲能行業發展提供指引和支持。在中國，國家發展改革委、國家能源局等多個部門相繼出台了多項政策舉措，如 十四五 可再生能源發展規劃、關於促進新型儲能並網和調度運用的通知 等。歐盟於行 業 概 覽 110 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。2022年提出 REPowerEU 計劃，明確了可再生能源

254、的發展目標，將2030年可再生能源在電力結構中佔比目標提高到42.5%，並希望達到45%。此計劃明確強調儲能在實現歐盟能源轉型和氣候目標中的關鍵作用，並在此框架下制定了一系列可再生能源和儲能的激勵政策。可再生能源發展：根據高工產研行業報告，可再生能源在全球電力結構中佔比不斷提升，全球風光發電量佔比從2020年9%上升至2024年17%，預計2030年約為30%。儲能作為靈活性調節資源，改善綠電消納問題、平衡電力供需及保障電力穩定的關鍵技術，重要性日益凸顯，支撐儲能增長的剛性需求。數據中心需求：隨著智能應用的快速發展，數據中心的算力及電力需求大幅提升。根據高工產研行業報告，預計至2030年，由此

255、驅動的全球數據中心耗電量約1,700TWh。多家領先科技公司和數據中心運營商已制定並實施了明確的降碳目標。可再生能源搭配儲能電池是能夠快速部署並為數據中心供給清潔能源以滿足其大規模新增電力需求的有效解決方案，進而成為儲能電池市場發展的新動力。經濟性提升：近年來，由於技術進步和創新、供應鏈成熟、規模效應等因素，儲能系統成本不斷下降，儲能應用的經濟性進一步提升，儲能電池需求持續快速增長。行 業 概 覽 111 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。儲能電池市場競爭格局全球儲能電池市場的競爭格局與動力電池市場類似，市場份額相對集中。按儲能

256、電池出貨量計，2023年前五大和前十大儲能電池公司合計分別佔全球市場的78%和95%。全球排名前十的動力電池、儲能電池企業有所重疊。2022年全球儲能電池市場份額2023年全球儲能電池市場份額寧德時代43%比亞迪12%億緯鋰能8%三星SDI7%LG新能源7%瑞浦蘭鈞6%鵬輝能源5%海辰儲能4%國軒高科4%中創新航2%其他2%寧德時代40%比亞迪12%億緯鋰能11%瑞浦蘭鈞8%海辰儲能7%三星SDI5%LG新能源4%鵬輝能源3%國軒高科3%中創新航2%其他4%資料來源：高工產研行業報告、SNE Research電池回收行業概覽隨著早期投放市場的鋰電池逐漸進入退役期，廢舊電池中含有重金屬及有害物質

257、，若不進行適當回收處理，將會對環境造成顯著危害，由此廢舊鋰電池的回收需求逐步提升。鋰電池回收是從廢舊電池中提取鎳、鈷、錳、鋰等再生金屬資源及其他材料進行加工處理，使電池生產所需的有價值資源有效循環利用。此外，相較原生礦材料，電池回收可減少鋰電池全生命週期的碳足跡。電池行業需要構建電池生產、使用、梯次利用以及回收的閉環產業生態，實現資源可持續發展。鋰電池的回收工藝步驟主要包括將電池放電後進行拆解和粉碎，並將不同材料進行分離。後續通過火法回收、濕法回收等技術對其進行材料的分離、提取。鋰電池回收技術的不斷進步使得鋰電池回收率和經濟性相應提升，減少了對原生礦的依賴，並緩解原生礦資源供需地域不平衡對產業

258、發展的約束。行 業 概 覽 112 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。鋰電池回收行業尚處於發展早期，全球多國落地政策法規，支持鋰電池回收市場的發展，同時，通過提高電池回收企業的安全和環保准入條件，規範行業管理。例如，中國政府陸續出台了 關於加快構建廢棄物循環利用體系的意見、新能源汽車廢舊動力電池綜合利用行業規範條件 等政策，要求建成全面、高效、規範的廢棄物循環利用體系，並開展再生利用技術的研發和應用，完善溯源管理體系；要求企業在項目選址、裝備和工藝、資源綜合利用及能耗、環境保護等方面均達到一定標準。歐盟的歐盟電池與廢電池法 設立

259、了動力電池回收相關的目標，對電池回收率、材料回收率及再生料比例提出了明確的要求。從2025年起，所有收集的廢電池都必須回收利用，且必須實現高水平的回收，特別是鈷、鋰和鎳等關鍵原材料。此外，要求動力電池使用再生料要達到一定的比例，比如，回收鋰金屬佔比在2031年需達到6%，2036年需達到12%。電池回收市場參與方不斷增加，主要包括傳統廢舊物資回收企業、電池企業、材料企業及礦產資源企業等。各參與方通過企業自建、合作共建等方式搭建回收服務網點，以建立電池回收渠道及體系。全球電池回收市場規模不斷擴大，據預測，2030年，全球電池回收市場規模將達到949GWh。全球電池回收市場規模2020年2021年

260、2022年2023年2024年2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）2028年（估計）2029年（估計）2030年（估計）GWh79112149172209263336421548708949資料來源：高工產研行業報告註：包括退役電池和電池及材料生產的廢料。行 業 概 覽 113 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。新興應用領域鋰電池在新能源車和儲能領域的應用日益成熟，持續的技術創新拓展了其在更多場景中的應用，加速了全社會各領域的電動化進程。新一代動力電池產品正推動工程機械、船舶和航空器的電動化發展，進一步降低碳排

261、放。此外，隨著新興技術的落地與普及，智能化驅動的應用場景，對動力電池的需求潛力巨大。以上述四大應用場景為例，預計到2050年，鋰電池在新興領域的市場需求將突破13TWh。新興領域應用電池出貨量100160301002708503509006001,4001,30010,000GWh工程機械船舶航空器其他2030年（估計）2050年（估計）2040年（估計）2030年（估計）2050年（估計）2040年（估計）2030年（估計）2050年（估計）2040年（估計）2030年（估計）2050年（估計）2040年（估計）資料來源：高工產研行業報告未來行業展望動力電池與儲能電池的廣泛應用逐漸形成產業生

262、態，並衍生出相關服務需求，如充換電站的建設與管理，儲能電站的運維，能源互聯網與智能化管理等。行業從提供產品到提供服務，再到提供綜合解決方案，最終深度融合，實現綠色能源的智能互聯、調度和管理，構建安全、高效、柔性、智能的新型能源系統，助力零碳解決方案的全面應用和零碳社會的建設。根據高工產研行業報告，在2020年至2050年間，全社會為實現淨零目標，預計需投資超過275萬億美元。行 業 概 覽 114 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。鋰電池行業的主要准入門檻技術：鋰電池是全球綠色低碳與清潔能源轉型中的關鍵部件。研發並大規模生產兼具

263、高安全、高性能、高質量、低成本等特性的鋰電池門檻極高。電池技術需要對電化學、熱力學、分子動力學多學科及覆蓋微觀、介觀、宏觀多尺度的基礎理論深刻理解與綜合應用能力。高質量電池的研發和生產技術涵蓋材料、產品、工藝及工程設計、測試分析、智能製造等環節，每個環節都要求極高的技術精度。這些技術不僅需要在實驗室中得到驗證，更要在實際生產和應用中經過長時間的改良和優化。規模及資本：電池行業兼具技術、資本、勞動密集型的特性。電池行業高度複雜的技術要求、創新的材料和工藝需要大量的研發投入和跨學科的技術人才，需要持續、大規模的資金投入。從實驗室研發到大規模量產，還需建設、維護和升級高規模的生產線，確保產品的質量。

264、此外，電池的組裝、質量檢測和後期維護等環節目前需要人工操作和精細化管理。只有能夠同時具備上述三項優勢的電池企業才能具備競爭優勢。客戶關係：一般來說，客戶需要較長時間才能對電池產品的性能及質量進行準確評估，所以會謹慎的選擇新的電池供應商。以動力電池為例，電池是新能源車的核心零部件，在其成本中佔比高達30%-60%。車型的開發週期較長，電池企業需跟車企進行長期的共同研發並經過多次驗證才能獲得電池產品定點。車企客戶考慮到車型的銷售週期，不會輕易更換電池等核心零部件的供應商，客戶傾向於選擇技術能力強、合作關係穩定且具有規模化交付能力的電池供應商。供應鏈管理：材料成本佔動力及儲能電池總成本的比例較高，且

265、部分材料價格的波動對電池總成本影響較大。材料供應會影響電池企業的生產安排，材料質量會影響電池生產品質及向其客戶的交付。因此獲得低成本、穩定及高品質的材料是電池企業的關鍵競爭力之一。與上游材料供應商建立深度協同、能確保技術匹配和供應穩定的電池企業才能有效控制成本，促進技術創新，保持良好競爭力。行 業 概 覽 115 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。鋰電池價格、成本分析主要成本構成鋰電池電芯主要由正極、負極、隔膜、電解液等構成。在鋰離子電芯成本構成中，材料成本佔電芯成本比例約70%-85%，其中正極材料佔電芯成本最大。2024年鋰

266、電池電芯成本佔比結構材料成本製造費用直接人工70%-85%13%-18%3%-8%資料來源：高工產研行業報告主要原材料價格分析影響鋰電池正極材料價格的主要原材料之一為碳酸鋰，其價格走勢受行業供需影響較大。碳酸鋰的生產和擴產經過鋰資源的採、選、冶等加工過程，需要較長時間，平均需要2-3年。由於2020年以來全球新能源車以及儲能市場需求的快速增長，而碳酸鋰增量有限，導致碳酸鋰供不應求，價格飆升，在2022年第四季度達到最高點，超過人民幣60萬元/噸。此後隨著碳酸鋰供應量逐步釋放，價格呈下行走勢。2024年12月，碳酸鋰價格為人民幣7.2萬元/噸。行 業 概 覽 116 本文件為草擬本。其所載資料並

267、不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。碳酸鋰平均價格走勢如下圖所示：全球碳酸鋰月度平均含稅價格11.515.07.74.35.433.443.517.0010203040506070人民幣萬元/噸7.22017年1月2018年1月2019年1月2020年1月2021年1月2022年1月2023年1月2024年1月2024年12月資料來源：高工產研行業報告成本分析由於技術進步和規模經濟，鋰電池電芯成本趨於下降。2021年、2022年碳酸鋰的價格迅速攀升，鋰電池電芯成本相應上升。此後，隨著碳酸鋰價格回落，鋰電池電芯成本在2023年、2024年逐步下降。全球電芯平均

268、成本走勢如下圖所示：全球電芯平均成本，含稅0.760.800.920.650.350.00.10.20.30.40.50.60.70.80.91.020202021202220232024人民幣元/Wh資料來源：高工產研行業報告行 業 概 覽 117 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。資料來源及研究方法章節及本文件其他章節所載的資料及統計數據摘自不同的官方政府出版物、公開市場研究的可用資料來源以及獨立供應商的其他資料來源。此外，我們委聘深圳市高工產研諮詢有限公司（高工產研）編製有關編纂的獨立行業報告。本文件中披露的高工產研的資料

269、摘自高工產研行業報告，該報告受我們委託作出，委託費用為人民幣550,000元（經高工產研同意披露）。高工產研行業報告由高工產研獨立編製，不受我們或其他利益相關方任何影響。高工產研成立於2017年，前身系深圳市高工諮詢有限公司下屬事業部，高工產研一直專注於鋰電池、鈉離子電池、固態電池、新型儲能、氫能與氫燃料電池等新興產業的市場研究與諮詢已逾10年，每年針對鋰礦及碳酸鋰、正極材料（含前驅體）、負極材料、電解液、隔膜、電解銅箔、鋰電池回收、動力電池、儲能電池、固態電池、鈉離子電池、液流電池、新能源車、輕型車、工程機械、場地車、氫燃料電池、氫能等產業鏈及各細分環節出具年度市場調研分析報告。在編製本行業

270、分析報告時，我們的數據主要來自二類，一類系高工產研通過市場調研、交叉驗證及基於一些假設條件下預測所得；另一類來源系參考及引用全球政府單位等官方機構網站、公眾公司報告（招股章程、轉讓說明書、年報、半年報、問詢報告等）、其他第三方機構公開發佈或授權使用的報告等。由於調研口徑及實效性問題，高工產研調研的數據及其他第三方數據存在與行業真實數據存在偏差的可能。整個報告的主要假設有：(i)2025年至2030年中國及全球經濟穩定增長，無金融危機、戰爭、疫情、地震等非可抗力因素影響；(ii)全球經濟秩序穩定發展，無特別重大的地緣政治對關稅、進出口等造成重大影響；及(iii)全球主要國家及地區針對碳中和相關的

271、政策、要求、標準不發生巨大的逆向調整。股 本 118 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂前截至最後實際可行日期，本公司已發行股本總額為人民幣4,403,466,458元，包括4,403,466,458股每股面值人民幣1.00元的A股，均於深圳證券交易所創業板上市。股份說明股份數量佔本公司已發行 股本總額的概約百分比A股.4,403,466,458100.0%編纂完成後緊隨編纂完成後，假設(i)編纂未獲行使及(ii)本公司已發行股本於最後實際可行日期至編纂期間並無作出其他變動，本公司股本將如下表所示。股份說明股份數量佔本公司已

272、發行 股本總額的百分比A股.4,403,466,458編纂%根據編纂將發行的H股.編纂編纂%共計.編纂100.0%緊隨編纂完成後，假設(i)編纂獲悉數行使及(ii)本公司已發行股本於最後實際可行日期至編纂期間並無作出其他變動，本公司股本將如下表所示。股份說明股份數量佔本公司已發行 股本總額的百分比A股.4,403,466,458編纂%根據編纂將發行的H股.編纂編纂%共計.編纂100.0%股 本 119 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。本公司股份編纂完成後我們的已發行H股和A股為股本中的普通股，且被視為一類股份。深港通已建立中國

273、境內與香港之間的股票互聯互通機制。本公司A股可由中國境內投資者、合資格境外機構投資者或合資格境外戰略投資者認購及買賣，且必須以人民幣進行買賣。由於本公司A股為深股通下的合資格證券，故香港及其他海外編纂亦可根據深港通的規則及限額認購及買賣。本公司H股可由香港及其他海外編纂及合資格境內機構編纂編纂或編纂。若本公司H股為港股通項下的合資格證券，則中國境內編纂亦可根據滬港通或深港通的規則及限額編纂及編纂。類別根據公司章程，本公司H股及A股被視為同一類別股份，並在所有其他方面享有同等地位，特別是在本文件日期後宣派、支付或作出的所有股息或分派中享有同等地位。本公司H股之所有股息將由本公司以港元支付，而A股

274、之所有股息將由本公司以人民幣支付。除現金外，股息亦可以股份或其他形式派發。本公司H股的持有人將以H股形式獲得股份股息，本公司A股的持有人將以A股形式獲得股份股息。本公司A股無法轉換為H股以在香港聯交所編纂和編纂本公司A股及H股一般不可互換或替代。在編纂後，本公司A股和H股的編纂可能會有所不同。中國證監會發佈的 H股公司境內未上市股份申請 全流通 業務指引 不適用於在中國境內證券交易所和香港聯交所雙重上市的公司。截至最後實際可行日期，中國證監會並無相關規則或指引規定A股持有人可將其持有的A股轉換為H股在香港聯交所編纂及編纂。股 本 120 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件

275、有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。A股持有人對編纂的批准本公司發行H股及尋求H股在香港聯交所編纂，須取得A股持有人批准。該批准已於本公司於2025年1月17日舉行的股東大會上獲得，並須在滿足下列主要條件後方可生效：(i)編纂規模。建議編纂H股數目不超過根據編纂將發行的H股擴大後的已發行股本總額（行使編纂前）的編纂。根據全面行使編纂而將發行的H股數目不得超過編纂下初步提呈編纂的H股總數的編纂。(ii)編纂方式。編纂方式為向機構編纂進行編纂和在香港進行編纂以供編纂。(iii)目標編纂。H股編纂對象為海外機構編纂、企業和個人編纂，以及合資格國內機構編纂和符合相關法律法規的其他編纂。(iv)

276、編纂基準。H股的編纂在充分考慮現有股東權益及境內外資本市況後，根據國際慣例，通過訂單需求和簿記結果，採用市場化定價方式，在股東大會授權下由董事會及其授權人士，與編纂共同協商確定。(v)有效期。本次H股編纂及在香港聯交所編纂事宜須於2025年1月17日股東大會審議通過之日起18個月內完成。除編纂外，本公司股份並無其他獲批准的編纂計劃。股東（大）會關於需召開股東（大）會情況的詳情，詳見本文件 附錄五公司章程概要股東和股東會。監 管 概 覽 121 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。影響我們業務運營的中國境內主要法律、法規、規範性文件

277、及監管政策載列如下：行業政策及監管規定根據全國人大於2021年3月12日頒佈並於同日生效的 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要，後續將聚焦新能源、新能源汽車、綠色環保等戰略性新興產業，加快關鍵核心技術創新應用，增強要素保障能力，培育壯大產業發展新動能。根據中共中央、國務院於2021年9月22日頒佈並於同日生效的 關於完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見，加快發展新能源、新材料、新能源汽車、綠色環保等戰略性新興產業。實施可再生能源替代行動，大力發展風能、太陽能、生物質能、海洋能、地熱能等，不斷提高非化石能源消費比重。加快推進抽水蓄能和新型儲能

278、規模化應用。加快發展新能源和清潔能源車船，推廣智能交通。加快構建便利高效、適度超前的充換電網絡體系。根據國務院於2021年10月24日頒佈並於同日生效的 2030年前碳達峰行動方案，提出積極發展 新能源+儲能、源網荷儲一體化和多能互補，支持分布式新能源合理配置儲能系統，加快新型儲能示範推廣應用。根據財政部、發改委、工信部等8部門於2022年1月27日頒佈並於同日生效的 關於加快推動工業資源綜合利用的實施方案，將完善管理制度，強化新能源汽車動力電池全生命週期溯源管理。推動產業鏈上下游合作共建回收渠道，構建跨區域回收利用體系。推進廢舊動力電池在備電、充換電等領域安全梯次應用。根據發改委及能源局於2

279、022年1月29日聯合頒佈並於同日生效的 十四五 現代能源體系規劃，建立健全電化學儲能、氫能等建設標準；加快新型儲能技術規模化應用。大力推進電源側儲能發展，合理配置儲能規模，改善新能源場站出力特性，支持監 管 概 覽 122 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。分布式新能源合理配置儲能系統；優化佈局電網側儲能，發揮儲能消納新能源、削峰填穀、增強電網穩定性和應急供電等多重作用；積極支持用戶側儲能多元化發展，提高用戶供電可靠性，鼓勵電動汽車、不間斷電源等用戶側儲能參與系統調峰調頻。開展新型儲能關鍵技術集中攻關，加快實現儲能核心技術自主

280、化，推動儲能成本持續下降和規模化應用，完善儲能技術標準和管理體系，提升安全運行水平。根據發改委及能源局於2022年1月29日聯合頒佈並於同日生效的 十四五 新型儲能發展實施方案，到2030年，新型儲能全面市場化發展。與電力系統各環節深度融合發展，基本滿足構建新型電力系統需求，全面支撐能源領域碳達峰目標如期實現。根據發改委及能源局等9部門於2022年6月1日聯合頒佈並於同日生效的 十四五 可再生能源發展規劃，加強可再生能源前沿技術和核心技術裝備攻關，研發儲備鈉離子電池、液態金屬電池、固態鋰離子電池、金屬空氣電池、鋰硫電池等高能量密度儲能技術。明確新型儲能獨立市場主體地位，完善儲能參與各類電力市場

281、的交易機制和技術標準，發揮儲能調峰調頻、應急備用、容量支撐等多元功能，促進儲能在電源側、電網側和用戶側多場景應用。根據工信部及能源局等6部門於2023年1月3日頒佈並於同日生效的 關於推動能源電子產業發展的指導意見，加強新型儲能電池產業化技術攻關，推進先進儲能技術及產品規模化應用。研究突破超長壽命高安全性電池體系、大規模大容量高效儲能、監 管 概 覽 123 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。交通工具移動儲能等關鍵技術，加快研發固態電池、鈉離子電池、氫儲能/燃料電池等新型電池。提高鋰、鎳、鈷、鉑等關鍵資源保障能力，加強替代材料的

282、開發應用。推廣基於優勢互補功率型和能量型電化學儲能技術的混合儲能系統。支持建立鋰電等全生命週期溯源管理平台，開展電池碳足跡核算標準與方法研究，探索建立電池產品碳排放管理體系。根據發改委、能源局及工信部等4部門於2023年12月13日頒佈並於同日生效的關於加強新能源汽車與電網融合互動的實施意見，加大動力電池關鍵技術攻關，在不明顯增加成本基礎上將動力電池循環壽命提升至3,000次及以上，攻克高頻度雙向充放電工況下的電池安全防控技術。根據發改委於2023年12月27日最新修訂並於2024年2月1日生效的 產業結構調整指導目錄（2024年本），新型鋰原電池（鋰二硫化鐵、鋰亞硫酰氯等），鋰離子電池、半固

283、態和全固態鋰電池、燃料電池、鈉離子電池、液流電池、新型結構（雙極性、鉛佈水平、卷繞式、管式等）密封鉛蓄電池、鉛碳電池、新一代氫燃料電池、電化學儲能等新型電池和新型電力系統技術屬於國家鼓勵類產業。根據生態環境部、發改委、工信部等15部門於2024年5月22日頒佈並於同日生效的 關於建立碳足跡管理體系的實施方案，優先聚焦電力、鋰電池、新能源汽車、光伏和電子電器等重點產品，制定發佈核算規則標準。力爭在鋰電池、光伏、新能源汽車和電子電器等領域推動制定產品碳足跡國際標準。根據中共中央、國務院於2024年7月31日聯合頒佈並於同日生效的 中共中央國務院關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見，大力發展非化石

284、能源，到2030年非化石能源消費比重提高到25%左右。推廣低碳交通運輸工具。大力推廣新能源汽車，推動城市公共服務車輛電動化替代。推動船舶、航空器、非道路移動機械等採用清潔監 管 概 覽 124 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。動力，加快淘汰老舊運輸工具，推進零排放貨運，加強可持續航空燃料研發應用，鼓勵淨零排放船用燃料研發生產應用。到2030年，營運交通工具單位換算周轉量碳排放強度比2020年下降9.5%左右。到2035年，新能源汽車成為新銷售車輛的主流。有關安全生產、環境保護、節能審查的法律法規安全生產根據中華人民共和國全國人

285、民代表大會常務委員會（全國人大常委會）於2021年6月10日最新修訂並於2021年9月1日生效的 中華人民共和國安全生產法（安全生產法 ），在中國境內從事生產經營活動的單位必須遵守 安全生產法 以及其他有關安全生產的法律、法規。生產經營單位應加強安全生產管理，建立健全安全生產責任制和安全生產規章制度，改善安全生產條件，推進安全生產標準化建設，提高安全生產水平，確保安全生產。生產經營單位的主要負責人應對本單位安全生產工作全面負責。違反 安全生產法 將根據違法情形被處以罰款、暫停生產經營、責令停產停業，構成犯罪的將追究刑事責任。此外，根據全國人大常委會於2009年8月27日修訂並於同日生效的 中華

286、人民共和國礦山安全法，礦山企業必須具有保障安全生產的設施，建立、健全安全管理制度，採取有效措施改善職工勞動條件，加強礦山安全管理工作，保證安全生產。其中，礦山建設工程的安全設施必須和主體工程同時設計、同時施工、同時投入生產和使用；礦山開採必須具備保障安全生產的條件，執行開採不同礦種的礦山安全規程和行業技術規範；礦山企業必須建立、健全安全生產責任制。環境保護根據全國人大常委會於2014年4月24日最新修訂並於2015年1月1日生效的 中華人民共和國環境保護法（環境保護法），任何在經營或其他活動中排放或即將排放污染物的單位，必須採取有效的環保措施，控制及妥善處理有關活動中產生的廢氣、廢水、廢渣、粉

287、塵、惡臭氣體、放射性物質、噪聲、振動、電磁波輻射等有害物質。國家依法實施排污許可管理制度。監 管 概 覽 125 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。根據全國人大常委會於2018年12月29日頒佈並於同日生效的 中華人民共和國環境影響評價法 及國務院於2017年7月16日修訂並於2017年10月1日生效的 建設項目環境保護管理條例、原環境保護部於2017年11月20日頒佈並於同日生效的 建設項目竣工環境保護驗收暫行辦法，中國境內實行建設項目環境影響評價制度。建設單位應當在建設項目開工前報批環境影響報告書或者環境影響報告表，或者按照

288、國務院環境保護行政主管部門的規定報送環境影響登記表備案。此外，編製環境影響報告書、環境影響報告表的建設項目竣工後，建設單位應當按照國務院環境保護行政主管部門規定的標準和程序，對配套建設的環境保護設施進行驗收，編製驗收報告。分期建設、分期投入生產或者使用的建設項目，其相應的環境保護設施應當分期驗收。建設項目配套建設的環境保護設施經驗收合格，方可投入生產或者使用；未經驗收或者驗收不合格的，不得投入生產或者使用。根據全國人大常委會於2020年4月29日最新修訂並於2020年9月1日生效的 中華人民共和國固體廢物污染環境防治法（固廢法 ），任何產生、收集、貯存、運輸、利用、處置固體廢物的單位和個人，應

289、當採取措施，防止或者減少固體廢物對環境的污染，對所造成的環境污染依法承擔責任。其中，固體廢物中存在危險廢物的，應當按照危險廢物管理。此外，固廢法 還首次將建立車用動力電池等產品的生產者責任延伸制度納入法律，並明確車用動力電池產品的生產者應當按照規定以自建或者委託等方式建立與產品銷售量相匹配的廢舊產品回收體系，從頂層設計上對構建廢棄車用動力電池回收處理制度體系做出重要安排。根據全國人大常委會於2017年6月27日最新修訂並於2018年1月1日生效的 中華人民共和國水污染防治法，直接或者間接向水體排放工業廢水和醫療污水以及其他按照規定應當取得排污許可證方可排放的廢水、污水的企業事業單位和其他生產經

290、營監 管 概 覽 126 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。者，應當取得排污許可證。此外，新建、改建、擴建直接或者間接向水體排放污染物的建設項目和其他水上設施，應當依法進行環境影響評價。水污染防治設施應當與項目主體工程同時設計、同時施工、同時投入使用。根據全國人大常委會於2018年10月26日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國大氣污染防治法，企業事業單位和其他生產經營者應當按照國家有關規定和監測規範，對其排放的工業廢氣和根據 中華人民共和國大氣污染防治法 第七十八條規定公佈的名錄中所列有毒有害大氣污染物進行監測，並保存原始監

291、測記錄。排放工業廢氣或者上述名錄中所列有毒有害大氣污染物的企業事業單位以及其他依法實行排污許可管理的單位，應當取得排污許可證。此外，企業事業單位和其他生產經營者建設對大氣環境有影響的項目，應當依法進行環境影響評價、公開環境影響評價文件；向大氣排放污染物的，應當符合大氣污染物排放標準，遵守重點大氣污染物排放總量控制要求。根據國務院於2021年1月24日頒佈並於2021年3月1日生效的 排污許可管理條例，實行排污許可管理的企業事業單位和其他生產經營者，應當依照 排污許可管理條例 規定排放污染物，未取得排污許可證的，不得排放污染物。環境保護主管部門對違反 環境保護法 的個人或企業處以罰款、責令改正、

292、限制生產、停產整治、責令停業等行政處罰。消防根據全國人大常委會於2021年4月29日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國消防法，國務院應急管理部門及縣級以上地方人民政府應急管理部門對消防工作實施監督管理，建設工程的消防設計、施工必須符合國家工程建設消防技術標準。監 管 概 覽 127 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。根據住房和城鄉建設部於2023年8月21日最新修訂並於2023年10月30日生效的建設工程消防設計審查驗收管理暫行規定，特殊建設工程應當進行消防設計審查和消防驗收，特殊建設工程以外的建設工程則需就工程的消防驗收向

293、主管部門備案。節能審查根據全國人大常委會於2018年10月26日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國節約能源法，國家實行固定資產投資項目節能評估和審查制度。不符合強制性節能標準的項目，建設單位不得開工建設；已經建成的，不得投入生產、使用。政府投資項目不符合強制性節能標準的，依法負責項目審批的機關不得批准建設。具體辦法由國務院管理節能工作的部門會同國務院有關部門制定。根據發改委於2023年3月28日修訂並於2023年6月1日生效的 固定資產投資項目節能審查辦法，固定資產投資項目節能審查意見是項目開工建設、竣工驗收和運營管理的重要依據。政府投資項目，建設單位在報送項目可行性研究報告前，需取得節能

294、審查機關出具的節能審查意見。企業投資項目，建設單位需在開工建設前取得節能審查機關出具的節能審查意見。未進行節能審查，或節能審查未通過的項目，建設單位不得開工建設，已經建成的不得投入生產、使用。有關產品質量的法律法規根據全國人大常委會於2018年12月29日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國產品質量法，國務院市場監督管理部門主管全國產品質量監督工作，生產者禁止生產、銷售不符合保障人體健康和人身、財產安全的標準和要求的產品。產品不得存在監 管 概 覽 128 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。危及人身及財產安全的不合理危險。因產

295、品存在缺陷造成人身或他人財產損害的，受害人可以向產品的生產者或銷售者要求賠償。不合格產品的生產者和銷售者可能會被責令停止生產、銷售，並可能被沒收產品及/或罰款；有違法所得的，並處沒收違法所得；情節嚴重的，可能吊銷其營業執照。有關商品進出口的法律法規根據全國人大常委會於2021年4月29日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國海關法，海關是國家的進出關境監督管理機關，有權依照有關法律和行政法規，監管進出境的運輸工具、貨物、行李物品、郵遞物品和其他物品，徵收關稅和其他稅、費，查緝走私，並編製海關統計和辦理其他海關業務。報關單位是指在海關備案的進出口貨物收發貨人和報關企業。進出口貨物收發貨人可自行或

296、者委託代理報關企業辦理報關手續。根據全國人大常委會於2021年4月29日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國進出口商品檢驗法，以及國務院於2022年3月29日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國進出口商品檢驗法實施條例，中華人民共和國海關總署（海關總署）主管全國進出口商品檢驗工作，其下設的出入境檢驗檢疫機構對列入目錄的進出口商品以及法律、行政法規規定須經出入境檢驗檢疫機構檢驗的其他進出口商品實施檢驗。對於前述檢驗以外的進出口商品，出入境檢驗檢疫機構根據國家規定實施抽查檢驗。未經檢驗的必須檢驗的進口商品，不准銷售，不准使用。未經檢驗或者經檢驗不合格的必須檢驗的出口商品，不准出口。進出口商品的

297、收貨人或者發貨人可以自行辦理報檢手續，也可以委託代理報檢企業辦理報檢手續。根據海關總署於2021年11月19日頒佈並於2022年1月1日生效的 中華人民共和國海關報關單位備案管理規定，報關單位是指按照該規定在海關備案的進出口貨物收發貨人、報關企業。進出口貨物收發貨人、報關企業申請備案的，應當取得市場主體資格；其中進出口貨物收發貨人申請備案的，還應當取得對外貿易經營者備案。監 管 概 覽 129 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。根據海關總署企業管理與稽查司於2023年1月3日頒佈並於同日生效的 關於進出口貨物收發貨人備案有關事宜

298、的通知，進出口貨物收發貨人申請備案的，應當取得市場主體資格，無需取得對外貿易經營者備案。有關勞動、社會保險及住房公積金的法律法規勞動法 及 勞動合同法根據全國人大常委會於2018年12月29日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國勞動法 及全國人大常委會於2012年12月28日最新修訂並於2013年7月1日生效的中華人民共和國勞動合同法 和國務院於2008年9月18日頒佈並於同日生效的 中華人民共和國勞動合同法實施條例，用人單位與勞動者建立勞動關係，應當訂立書面勞動合同。禁止用人單位強迫員工加班，用人單位必須按照國家規定支付員工加班費。此外，員工工資不得低於當地最低工資標準，並必須及時支付給員

299、工。社會保險及住房公積金根據全國人大常委會於2018年12月29日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國社會保險法 以及國務院於2019年3月24日最新修訂並於同日生效的 住房公積金管理條例 等相關法律法規，中國境內的用人單位應當為其職工提供涵蓋基本養老保險、基本醫療保險、失業保險、生育保險、工傷保險及住房公積金在內的福利計劃。此外，用人單位未按規定繳納上述社會保險及住房公積金的，可能被要求責令限期繳足。逾期仍未繳納的，可能被處以罰款，就逾期未繳納部分可能被申請人民法院執行。監 管 概 覽 130 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一

300、節。有關知識產權的法律法規專利根據全國人大常委會於2020年10月17日最新修訂並於2021年6月1日生效的 中華人民共和國專利法 以及國務院於2023年12月11日最新修訂並於2024年1月20日生效的 中華人民共和國專利法實施細則，專利分為三類，即發明專利、實用新型專利和外觀設計專利。發明專利權的期限為20年，實用新型專利權的期限為10年，外觀設計專利權的期限為15年，均自申請日起計算。商標根據全國人大常委會於2019年4月23日最新修訂並於2019年11月1日生效的 中華人民共和國商標法、國務院於2014年4月29日最新修訂並於2014年5月1日生效的中華人民共和國商標法實施條例，經國家

301、知識產權局商標局核准註冊的商標為註冊商標，包括商品商標、服務商標和集體商標、證明商標，註冊商標的有效期為10年，自核准註冊之日起計算。註冊商標有效期滿，如需要繼續使用，須於期滿前12個月內按照規定辦理續期手續，每次續展註冊的有效期為10年，自該商標上一屆有效期滿次日起計算。著作權根據全國人大常委會於2020年11月11日最新修訂並於2021年6月1日生效的 中華人民共和國著作權法，中國境內的公民、法人或者非法人組織的作品，即文學、藝術和科學領域內具有獨創性並能以一定形式表現的智力成果，不論是否發表，依法享有著作權，著作權包括發表權、署名權、修改權、保護作品完整權、複製權等一系列人身權和財產權。

302、根據國家版權局於2002年2月20日頒佈的 計算機軟件著作權登記辦法 以及國務院於2013年1月30日修訂並於2013年3月1日生效的 計算機軟件保護條例，國家版權局主管全國軟件著作權登記管理工作，並認定中國版權保護中心為軟件登記機構。中國版權保護中心將向符合 計算機軟件著作權登記辦法 及 計算機軟件保護條例 規定的計算機軟件著作權申請人授予登記證書。監 管 概 覽 131 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。域名根據工信部於2017年8月24日頒佈並於2017年11月1日起生效的 互聯網域名管理辦法，域名註冊通過根據相關規定設立

303、的域名服務機構辦理，申請者在註冊成功後成為域名持有者。有關稅務的法律法規企業所得稅企業所得稅法 及其實施條例為中國境內管理企業所得稅的主要法律及法規。根據 企業所得稅法 及其實施條例，企業分為居民企業及非居民企業。居民企業指依法在中國境內成立，或者依照外國（地區）法律成立但實際管理機構在中國境內的企業。非居民企業指依照外國（地區）法律成立且實際管理機構不在中國境內，但在中國境內設立機構、場所的，或者在中國境內未設立機構、場所的，但有來源於中國境內的所得的企業。25%的統一所得稅稅率適用於所有居民企業及在中國境內設立機構、場所的非居民企業來源於中國境內的所得，或發生在境外但與其所設機構、場所有實

304、際聯繫的所得，國家需要重點扶持的高新技術企業，減按15%的稅率徵收企業所得稅。在中國境內未設立機構、場所或已設立機構、場所但上述企業取得的所得與所設機構或場所無實際聯繫的非居民企業，應當就其來源於中國境內的所得按10%的稅率繳納企業所得稅。增值稅根據國務院於2017年11月19日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國增值稅暫行條例，以及財政部於2011年10月28日最新修訂並於2011年11月1日生效的 中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則，所有在中國境內從事銷售貨物或提供加工、維修及保養勞務或進口貨物的實體及個人須繳納增值稅。除非上述條例另有規定，否則就納稅人銷售或進口貨物，增值稅率一般為1

305、7%。監 管 概 覽 132 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。根據財政部及國家稅務總局於2018年4月4日頒佈並於2018年5月1日生效的 關於調整增值稅稅率的通知（財稅201832號），納稅人發生增值稅應稅銷售行為或者進口貨物，原適用17%和11%稅率的，稅率分別調整為16%、10%。根據財政部、國家稅務總局及海關總署於2019年3月20日頒佈並於2019年4月1日生效的 關於深化增值稅改革有關政策的公告（財政部稅務總局海關總署公告2019年第39號），發生增值稅應稅銷售行為或者進口貨物，原適用16%和10%稅率的，稅率分別

306、調整為13%和9%。有關外商投資、境外投資及外匯監管的法律法規公司法根據全國人大常委會於2023年12月29日最新修訂並於2024年7月1日生效的 公司法，在中國境內成立的公司可採取有限責任公司或股份有限公司形式。公司享有法人地位，有獨立財產。公司法 同樣適用於外商投資企業。外商投資根據全國人大於2019年3月15日頒佈的 中華人民共和國外商投資法 及國務院於2019年12月26日頒佈的 中華人民共和國外商投資法實施條例（均於2020年1月1日生效），國家對外商投資實行准入前國民待遇加負面清單管理制度，負面清單規定禁止投資的領域，外國投資者不得投資；負面清單規定限制投資的領域，外國投資者應當符

307、合規定的投資條件；負面清單以外的外商投資，按照內外資一致的原則實施管理。同時，政府有關主管部門根據國民經濟和社會發展需要，制定鼓勵外商投資產業目錄，列明鼓勵和引導外國投資者投資的特定行業、領域、地區。現行規管外國投資者在中國境內進行投資活動的行業准入規定載於兩個目錄，即發改委及商務部於2024年9月6日聯合頒佈並於2024年11月1日生效的 外商投資准入特別管理措施（負面清單）（2024年版）以及發改委及商務部於2022年10月26日聯合頒佈並於2023年1月1日生效的 鼓勵外商投資產業目錄（2022年版）。這兩個目錄進一步監 管 概 覽 133 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。

308、閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。將外商投資的業務分為三類：鼓勵類、限制類 及 禁止類。未列入這三個類別的行業一般被視為第四類，即 允許 外商投資的行業，除非受到中國境內其他法律法規的特別限制。根據 鼓勵外商投資產業目錄（2022年版），我們的業務所涉及的動力電池製造、補充儲能電池、電池回收屬於鼓勵外商投資產業。境外投資根據商務部於2014年9月6日頒佈並於2014年10月6日實施的 境外投資管理辦法，商務部和省級商務主管部門根據企業境外投資的不同情形，分別實行備案和核准管理。企業境外投資涉及敏感國家和地區、敏感行業的，實行核准管理；其他情形的境外投資則實行備案管理。根據發

309、改委於2017年12月26日頒佈並於2018年3月1日實施的 企業境外投資管理辦法，境內企業（投資主體）開展境外投資，應當履行境外投資項目（項目）核准、備案等手續，報告相關信息，並配合監督檢查。核准管理的範圍包括投資主體直接或通過其控制的境外企業開展的敏感類項目，具體包括涉及敏感國家和地區、敏感行業的項目。備案管理的範圍則是投資主體直接開展的非敏感類項目，即涉及投資主體直接投入資產、權益或提供融資、擔保的非敏感類項目。外匯監管根據國務院於2008年8月5日最新修訂並於同日實施的 中華人民共和國外匯管理條例，國際收支中涉及貨物、服務、收益及經常轉移在內的交易項目作為經常項目，其外匯支出應當按照國

310、務院外匯管理部門關於付匯與購匯的管理規定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經營結匯、售匯業務的金融機構購匯支付；境內機構、境內個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產品發行、交易，應當按照國務院外匯管理部門的規定辦理登記。監 管 概 覽 134 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。根據國家外匯管理局於2014年12月26日頒佈並於同日生效的 關於境外上市外匯管理有關問題的通知，境內公司應在境外上市發行結束之日起15個工作日內，到其註冊所在地外匯局辦理境外上市登記。境內公司境外上市募集資金可調回境內或存放境外，資金用途應與文件及

311、其他公開披露文件所列相關內容一致。國家外匯管理局於2015年2月頒佈 關於進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知（部分於2019年12月廢除），其規定改由銀行直接審核辦理境外直接投資項下外匯登記，國家外匯管理局及其分支機構通過銀行對境外直接投資外匯登記及審核實施間接監管。有關反不正當競爭的法律法規根據全國人大常委會於2019年4月23日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國反不正當競爭法（反不正當競爭法 ），經營者在市場交易中應當遵循自願、平等、公平、誠信的原則，遵守法律和商業道德。反不正當競爭法 所稱的不正當競爭行為，是指經營者在生產經營活動中，違反 反不正當競爭法 的規定，擾亂市場競爭

312、秩序，損害其他經營者或者消費者的合法權益的行為。經營者違反 反不正當競爭法的規定，應當根據具體情況承擔民事責任、行政責任和刑事責任。根據於2022年6月24日最新修訂並於同日生效的 中華人民共和國反壟斷法（反壟斷法 ），在中國境內經濟活動中的壟斷行為，以及在中國境外的壟斷行為，對境內市場競爭產生排除、限制影響的，均適用 反壟斷法。反壟斷法 規定的壟斷行為包括經營者達成壟斷協議、經營者濫用市場支配地位，以及具有或者可能具有排監 管 概 覽 135 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。除、限制市場競爭的經營者集中。國務院規定的承擔反壟

313、斷執法職責的機構依照反壟斷法的規定，負責反壟斷執法工作。國務院反壟斷執法機構根據工作需要，可以授權省、自治區、直轄市人民政府相應的機構，負責有關反壟斷執法工作。經營者違反 反壟斷法 規定的，可能被反壟斷執法機構罰款、沒收違法所得、責令停止違法行為。有關境內企業境外發行證券和上市的法規由全國人大常委會於2019年12月28日最新修訂並於2020年3月1日生效的 證券法，已對中國境內證券市場的活動進行了全面監管，包括證券發行及交易，上市公司、證券交易所、證券公司的收購以及證券監管機構的職責等。證券法 進一步規定，中國境內企業在境外直接或者間接發行證券或者在境外上市證券的，應當符合國務院的有關規定；

314、以外幣認購及買賣中國境內公司股份的，具體辦法由國務院另行規定。中國證監會是國務院設立的證券監督管理機構，負責依法監督管理證券市場，維護市場秩序，保障市場合法運行。目前，H股的發行及交易主要受國務院及中國證監會頒佈的法規及規則規管。根據中國證監會於2023年2月17日頒佈並於2023年3月31日起生效的 境外上市試行辦法，境內企業境外首次公開發行或者上市的，應當在境外提交發行上市申請文件後三個工作日內向中國證監會備案。根據中國證監會及其他部門於2023年2月24日聯合頒佈並於2023年3月31日生效的 關於加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定，境內企業在境外發行上市活動中，

315、以及為其提供相應服務的證券公司、證券服務機構，應當嚴格遵守中國相關法律法規以及該規定的要求，增強保守國家秘密和加強檔案管理的法律意識，建立健全保密和檔案工作制度，採取必要措施落實保密和檔案管理責任，不得洩露國家秘密和國家機關工作秘密，不得損害國家和公共利益。境內企業向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構等單位和個人提供、公開披露，或者通過其境外上市主體等提供、公開披露涉及國家秘密、國家機關工作秘密的文件、資料的，應當依法報有審批權限的主管部門批准，並報同級保密行政管理部門備案。歷 史 及 公 司 架 構 136 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細

316、閱本文件首頁警告一節。概述以曾毓群博士為代表的創始團隊於2011年創辦了本公司。經過多年的發展，本公司已經成長為一家全球領先的新能源創新科技公司。我們主要從事動力電池、儲能電池的研發、生產、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，並通過電動化和智能化實現市場應用的集成創新。2018年6月，本公司A股股票在深圳證券交易所創業板上市（股票代碼：300750）。我們的願景立足中華文明，包容世界文化，打造世界一流創新科技公司，為人類新能源事業做出卓越貢獻，為員工謀求精神和物質福祉提供奮鬥平台。我們的使命以創新成就客戶。我們的核心價值觀修己、達人、奮鬥、創新。公司及業務發展重要里程碑下表載列

317、本集團的公司及業務發展重要里程碑：年份里程碑2011年.創業團隊在福建省寧德市創立本公司。2012年.與德國寶馬集團戰略合作，獲得國際市場認可。2015年.收購廣東邦普，佈局電池回收和再生產業鏈。2017年.動力電池使用量首次排名全球第一。與上汽集團成立合資公司。歷 史 及 公 司 架 構 137 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。年份里程碑2018年.在深交所創業板掛牌上市（股票代碼：300750）。在德國圖林根投資建設首個海外電池生產基地。2020年.成立21C創新實驗室。2021年.儲能電池出貨量首次排名全球第一。寧德工廠

318、被世界經濟論壇評為全球燈塔工廠。2022年.在匈牙利德布勒森投資建設電池生產基地。宜賓工廠獲得全球首家電池零碳工廠認證並被世界經濟論壇評選為全球燈塔工廠。2023年.被 財富 評選為世界500強企業。2024年.宣佈與Stellantis N.V.合作在西班牙投資建設電池工廠。我們的主要附屬公司自成立以來，我們不斷擴展業務，截至最後實際可行日期擁有超過300家附屬公司，以便迅速及有效地執行我們的策略。我們主要附屬公司及其各自的主營業務、成立日期及司法轄區列示如下：名稱主營業務成立日期及司法管轄區江蘇時代.動力及儲能電池業務2016年6月30日，中國時代上汽.動力及儲能電池業務2017年6月8日

319、，中國歷 史 及 公 司 架 構 138 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。名稱主營業務成立日期及司法管轄區四川時代.動力及儲能電池業務2019年10月15日，中國福鼎時代.動力及儲能電池業務2021年1月14日，中國瑞慶時代.動力及儲能電池業務2021年2月8日，中國瑞庭時代.動力及儲能電池業務2021年5月24日，中國香港時代.貿易及投資2016年4月1日，中國香港CATT.電池製造、銷售；提供技術服務2018年9月11日，德國CATH.電池製造、銷售；提供技術服務2022年2月4日，匈牙利湖南邦普.鋰電池材料及鋰電池回收業

320、務2008年1月11日，中國寧波邦普.鋰電池材料等貿易業務2019年12月2日，中國本公司於往績記錄期間內持有上述主要附屬公司的全部或多數股權。歷 史 及 公 司 架 構 139 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。公司發展與主要股權變動建立和早期發展本公司於2011年12月16日在福建省寧德市成立，為有限責任公司，初始註冊資本為人民幣100萬元。改制為股份有限公司並在深圳證券交易所創業板上市2015年12月，公司完成了由有限責任公司改制為股份有限公司所需的所有手續。2018年6月，我們完成了發行A股並在深圳證券交易所創業板上市（

321、股票代碼：300750）。在A股上市中，我們共發行了217,243,733股A股，佔發行A股後本公司總股本的10%。重大收購、處置和合併於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，本公司並無進行任何重大收購、出售或合併。我們在深圳證券交易所創業板上市及於聯交所編纂的原因自2018年起，本公司在深圳證券交易所創業板上市。截至最後實際可行日期，本公司並無在任何重大方面嚴重違反深圳證券交易所規則及中國其他可適用的證券法律法規的情形，且據本公司董事經作出一切合理查詢後所知，概無有關我們於深圳證券交易所合規記錄的重大事項須提請編纂注意。本公司中國法律顧問認為，本公司董事上文就本公司合規記錄所作的確認是準確及合

322、理的。根據聯席保薦人進行的獨立盡職調查，聯席保薦人並無注意到任何事項會導致其不同意董事就本公司在深圳證券交易所的合規記錄所作的確認。本公司尋求在聯交所編纂，為進一步推進公司全球化戰略佈局，打造國際化資本運作平台，提高綜合競爭力。有關詳情，請參閱 業務業務發展策略 及 未來發展計劃和編纂。歷 史 及 公 司 架 構 140 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的股權和公司架構緊接編纂前的持股及公司架構下圖描述緊接編纂前本集團的簡化持股及公司架構（假設本公司已發行總股本自最後實際可行日期起直至編纂並無變動）：曾毓群博士瑞華投資廈門

323、瑞庭黃世霖先生李平先生本公司其他A股股東寧波聯合創新新能源投資管理合夥企業（有限合夥）45%100%23.27%10.58%6.45%4.58%55.12%55%100%79.2%四川時代(2)100%100%瑞慶時代寧波邦普(4)其他附屬公司(5)51%時代上汽(1)100%69.08%湖南邦普(4)69.08%江蘇時代100%100%CATHCATT(3)福鼎時代瑞庭時代香港時代(3)100%附註：(1)截至最後實際可行日期，上海汽車集團投資管理有限公司持有時代上汽49.00%的股權。(2)截至最後實際可行日期，洛陽國宏投資控股集團有限公司持有四川時代20.80%的股權。(3)截至最後實際

324、可行日期，香港時代通過其全資附屬公司Contemporary Amperex Technology Luxembourg S.r.l.間接持有CATT 100%的股權。(4)截至最後實際可行日期，湖南邦普及寧波邦普是廣東邦普的全資附屬公司。本公司持有廣東邦普69.08%的股權。(5)截至最後實際可行日期，我們擁有300多家附屬公司，包括我們的主要附屬公司及在各司法管轄區註冊成立的其他附屬公司。歷 史 及 公 司 架 構 141 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂完成後的股份及公司架構下圖描述顯示本集團於編纂完成後的簡化持股及

325、公司架構（假設編纂未獲行使，且本公司已發行總股本自最後實際可行日期起直至編纂並無變動）：曾毓群博士瑞華投資廈門瑞庭45%100%編纂%編纂%編纂%編纂%編纂%編纂%55%黃世霖先生李平先生編纂其他A股股東寧波聯合創新新能源投資管理合夥企業（有限合夥）本公司其他附屬公司(5)100%100%CATT(3)CATH100%79.2%四川時代(2)100%100%瑞慶時代寧波邦普(4)51%時代上汽(1)100%69.08%湖南邦普(4)69.08%江蘇時代福鼎時代瑞庭時代香港時代(3)100%附註(1)-(5)：請參閱 緊接編纂前的持股及公司架構。業 務 142 本文件為草擬本。其所載資料並不完整

326、及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。概覽我們是一家全球領先的新能源創新科技公司。我們主要從事動力電池、儲能電池的研發、生產、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，並通過電動化和智能化實現市場應用的集成創新。截至2024年9月30日止，我們已在全球設立六大研發中心、十三大電池生產製造基地，服務網點遍佈64個國家和地區。我們覆蓋全球最廣泛的客戶與終端用戶群體，截至2024年11月末止，已實現動力電池累計裝車約1,700萬輛，全球平均每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時代電池，儲能電池在全球應用超過1,700個項目。我們在鋰電池領域深耕多年，具備了全鏈條自主、

327、高效研發能力，已形成全面、先進的產品及解決方案，可應用於乘用車、商用車、表前儲能、表後儲能等領域，以及工程機械、船舶、航空器等新興應用場景，能夠全方位滿足不同客戶的多元化需求。我們積極參與全球鋰電池行業相關標準制定與課題研究，推動行業可持續發展。截至2024年末止，我們共計加入超過160家國內外行業協會，如全球電池聯盟、國際可再生能源署、歐洲電池聯盟、中國汽車工業協會等。我們不懈努力，贏得了全球客戶的高度認可與市場的廣泛讚譽，取得了諸多令人矚目的成就：連續8年全球第一市佔率36.8%2024年1-11月全球市佔率26.8%，全球第一2024年1-11月中國以外市場市佔率動力電池1製造5全球最大

328、646GWh年化產能，2024全球僅有三座鋰電行業燈塔工廠DPPB電芯單體失效率產品人民幣662億元2015年至2024年9月累計研發投入39,792項已授權及在申請專利AUTOBEST 2024最佳技術獎神行電池時代 2022年最佳發明麒麟電池研發472%國內高端新能源乘用車電池市佔率80%國內新能源客車電池市佔率71%國內新能源重卡電池市佔率細分市場3儲能電池2連續3年全球第一市佔率40.0%2023年全球市佔率業 務 143 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。附註：l 根據高工產研的行業報告，排名及市佔率按全球動力電池使用

329、量計；連續8年為2017-2024年，2024年以2024年1-11月統計2 根據高工產研的行業報告，排名及市佔率按全球儲能電池出貨量計；連續3年為2021-2023年3 根據高工產研的行業報告，高端新能源乘用車按國內售價25萬元人民幣以上計，統計時間跨度為2024年全年4 截至2024年9月30日的專利數量5 年化產能基於2024年上半年產能乘以2進行計算我們的業務我們致力於為全球新能源應用提供一流的動力電池和儲能電池產品及相關解決方案，具體如下：創新解決方案動力電池乘用車商用車客車重卡物流車純電混合動力驍遙天行麒麟神行巧克力換電儲能電池表前側表後側EnerOne天恆UniC新興應用場景工程

330、機械船舶航空器其他騏驥換電滑板底盤零碳解決方案?EnerCEnerDPU100代表產品應用領域代表產品應用領域此外，我們通過電池材料及回收、電池礦產資源的投資、建設及運營以保障電池生產所需的上游關鍵資源及材料供應。各類業務具體情況請參閱 我們的產品和解決方案。業 務 144 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的創新我們堅持移動式化石能源替代、固定式化石能源替代和市場應用的集成創新三大戰略發展方向，開展材料及材料體系創新、系統結構創新、綠色極限製造創新和商業模式創新，不斷推出新技術、新產品、新模式引領行業發展：2011年，參與

331、全球規模最大的風光儲輸示範工程張北儲能項目 2014年，量產全球首款三元方形大電芯 2016年，全球首次將CTP技術應用於客車動力電池 2018年，全球率先規模化量產方形NCM811高鎳電池 2019年，全球首次將CTP技術應用於乘用車動力電池 2021年，發佈全球能量密度最高的鈉離子電池；全球首次提出AB電池系統集成技術 2022年，發佈採用第三代CTP技術的麒麟電池，實現72%的全球最高體積利用效率 2023年4月，全球首次發佈電芯單體能量密度達500Wh/kg的凝聚態電池 2023年8月，發佈全球首款採用磷酸鐵鋰材料並實現4C超充的神行電池 2024年4月，發佈全球首款5年功率與容量零衰

332、減、單箱6.25MWh高能量的天恆儲能系統 2024年7月，發佈可全面應用於客車、物流車、重卡等商用車領域的天行系列產品，有效解決商用車續航短、補能慢、壽命衰減快等行業痛點 2024年10月，發佈全球首款純電續航超400公里兼具4C超充的驍遙增混電池 2024年12月，發佈全球首個通過雙重極限安全測試的超安全磐石底盤業 務 145 本文件為草擬本。其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的全球佈局我們的業務遍佈全球。我們秉持 以客戶為中心 的理念，與全球知名車企、儲能系統集成商、儲能項目開發商或運營商等客戶建立了長期且深度的戰略合作，根據高工產研

333、行業報告，截至2024年末，我們覆蓋了全球新能源車銷量前十名中的九家客戶。我們的車企客戶包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo、上汽、吉利、蔚來、理想、宇通、小米等；我們的儲能客戶及合作方包括NextEra、Synergy、Wrtsil、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen、國家能源集團、國家電力投資集團、中國華能、中國華電、中石油等。我們通過參股、合資、技術授權等方式進一步深化與客戶的合作。我們2023年的營業收入中有32.7%來自於海外。同時，截至2024年9月30日止，我們在全球設立超730個售後服務站，其中海外售後服務站156個，持續為全球客戶提供優質服務。為響應客戶需求，我們不斷拓展全球佈局。截至2024年9月30日止，我們在全球擁有13個電池生產