烯牛信息技术公司：2024年上半年中国科创投资上海报告（25页）.pdf

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1、 中国科创投资上海报告（2024 年上半年）上海烯牛信息技术有限公司 2024 年 7 月 目 录 一、2024 年中国科创投融资概况.11.1 科创投融资整体变迁.11.2 2024 年科创市场融资产业分析.61.3 2024 年科创市场融资阶段分析.9二、2024 年上海科创投融资分析.122.1 上海科创市场整体变迁.122.2 2024 年上海科创市场融资产业分析.14三、2024 年上海科创基金与机构分析.163.1 2024 年 AMAC 数据情况分析.163.2 2024 年上海基金及投资实体分析.183.3 2024 年上海投资实体对外投资情况分析.21 1 一、2024 年中

2、国科创投融资概况 1.1 科创投融资整体变迁 科创投融资市场是连接资本与科创企业的重要纽带，中国科创投融资市场在过去十几年中经历了从无到有、快速发展的过程。随着外部国际形势与内部经济环境不断变化，叠加新冠疫情所带来影响，国内科创投融资市场发生了巨大的变化。从资金来源来看，中国科创投融资市场主要参与者已经逐步从早期外资主导的美元基金逐步转变为以国资机构、政府引导基金、产业资本为主导的人民币基金；从产业端来看，中国科创投融资市场的重点行业已经从消费互联网行业转变为以先进制造、生物医药、新能源为代表的实体产业；从退出渠道来看，科创投融资退出受政策影响较大，主流退出渠道从港美股一度转变为科创板为主，当

3、前正逐步向 IPO、并购、S基金等多渠道并存的多元化退出方式。如图 1 所示，中国科创投融资市场在 2018 年至 2024 年上半年的发展呈现出明显的周期性和动态调整。2018 年，中国科创投融资市场共计披露 21,495 起投融资事件，融资6,148 亿元；进入 2019 年，投融资事件减少至 17,197 起，同比下降 19.5%，融资金额降至 4,087 亿元，同比大幅下降33.4%。2020 年，尽管全球经济受到疫情的影响，投融资事件数量略有上升至 17,718 起，同比微增 3.0%，但融资金额 2 继续下降至 4,935 亿元，同比减少 0.8%。2021 年，市场迎来了显著的反

4、弹，投融资事件数量激增至 21,560 起，同比大增 21.7%，融资金额飙升至 9,346 亿元，同比猛增 89.4%。此后中国科创投融资市场活跃度连续下降，2022 年投融资事件数量减少至 16,969 起，同比下降 21.3%，融资金额降至6,699 亿元，同比减少 28.0%，2023 年，投融资事件数量进一步下降至14,839起，同比减少12.6%，融资金额降至5,517亿元，同比减少 17.8%。至 2024 年上半年，投融资事件数量为 5,122 起，仅为2023 年同期的 69.33%左右，融资金额为 2,021 亿元，同比大幅下降，科创投融资市场经历前几年的波动后，正处于一个

5、观望和重新评估的阶段。图 1：2018 年-2024 年 6 月中国科创投融资数量与金额 21,49517,19717,71821,56016,96914,8395,1226,1484,0874,9359,3466,6995,5172,0211,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,0005,00010,00015,00020,00025,000数量（起）金额（亿元）3 如图 2，2023 年国内科创市场披露的 14,839 起投融资事件中，通过新闻报道的融资事件共计 4,725 起，占总数量的 31.84%；通过工商变更探测的融资事件共计

6、 10,114 起，占总数量的 68.16%。2024 年上半年，通过新闻报道的融资事件数量占比为 36.98%。科创投融资主要参与者逐步转变为政府背景/产业背景机构，同时主流融资企业从直接面相消费者的互联网企业转变为实体产业，由于科创投融资市场参与双方对于通过新闻公关来扩大影响力的需求不断减弱，投融资事件通过新闻披露的比例整体而言在不断下降，2023 年新闻报道融资数量占比为近年最低水平，2024 年上半年这一比例出现小幅回升。图 2：2018 年-2024 年 6 月中国科创投融资披露源分布（数量）9,5676,3675,8497,5295,7234,7251,89444.51%37.02