当前位置:首页 > 报告详情

澳华内镜-深度研究报告:国产软镜领军企业迎进口替代重大机遇-211117(26页).pdf

上传人: 半声 编号:55643 2021-11-18 26页 1.29MB

word格式文档无特别注明外均可编辑修改,预览文件经过压缩,下载原文更清晰!
三个皮匠报告文库所有资源均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
本文主要介绍了澳华内镜(688212)的深度研究报告。澳华内镜成立于1994年,是国内较早从事软性电子内窥镜研发和制造的企业之一。公司产品包括内窥镜设备和内窥镜诊疗耗材,其中AQ-200全高清光通内镜系统是公司的主要收入来源。 全球软镜市场被日系三大企业(奥林巴斯、富士胶片、宾得医疗)垄断,市占率超过90%。中国软镜市场也由这三家企业主导,市占率合计约为95%,澳华内镜的市场占有率约为2.5%。 然而,随着技术的发展,国产厂商有望打破这一局面。CMOS图像传感器的普及为国产厂商提供了技术上的可能,而国产厂商在镜体设计与集成方面也取得了突破。澳华内镜采取跟随策略,成功铸就了差异化竞争优势。 公司采取多层次的营销和推广策略,迅速打开了市场。公司一方面通过选择二级及以下医院市场切入,发挥产品价格优势,另一方面以代销模式积极开拓国内新兴市场。 根据预测,公司2021-2023年的收入分别为3.40亿元、4.09亿元和6.06亿元,归母净利润分别为0.59亿元、0.61亿元和1.21亿元。根据DCF模型测算,公司整体估值为60亿元,对应目标价约45元。首次覆盖,给予“推荐”评级。
澳华内镜如何突出重围? 国产软镜技术优势如何? 软镜市场新变局,国产厂商迎新机?
客服
商务合作
小程序
服务号
折叠