基础材料行业年度策略：掘金下游子领域行业供给逻辑生变-211113（32页）.pdf

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1、锂电隔膜方面，动力电池市场受新能源汽车需求提升带动，以及细分市场(如电动工具、储能、小动力、3C 数码等)领域需求增长，国内锂电隔膜出货量维持增长态势。据 GGII， 2021 年上半年国内锂电隔膜出货量约 34.5 亿平米，已接近 2020 年全年出货量水平。供给方面，随着国内隔膜技术和产业化能力不断提升，截至 2020 年我国锂电隔膜出货量水平已占到全球份额的 50%左右。国内企业方面，据 EVTank 数据，2020 年国内锂电隔膜行业 CR3 和 CR6 分别约 64.9%和 82.1%，近年来市场份额逐步向头部企业集中。据 GGII 数据，2021 年以来国内 10 余家企业宣布进军

2、或扩充锂电隔膜及涂覆项目，投资金额约 527 亿元，产能超过 168 亿平方米，国外企业旭化成、韩国 SKIET、日本东丽和 LG化学等亦有新增产能计划。但考虑到隔膜扩产建设周期及隔膜设备厂商产能有限等因素，全球隔膜将维持至少 2-3 年的紧平衡。工业催化剂市场按类型分为聚烯烃催化剂、负载金属催化剂、沸石催化剂等，按用途细分为石油炼制、化学合成、石油化工等。工业催化对石油炼制、化学品和药品生产、环境保护等都必不可少。近年来，化工、制药、石化、有机合成、炼油等行业需求增长，带动了工业催化剂市场增长。据 Brandessence Market Research 数据，2018 年全球工业催化剂市场

3、规模约 182 亿美元，预计到 2025 年将达到 244.4 亿美元，年复合增长率约 4.3%。分子筛催化剂具有筛分分子和择形催化的作用，广泛应用于石油化工、煤化工、精细化工、冶金、建材、环境保护、土壤修复与治理等领域。据 Technavio 数据，2019 年全球分子筛市场容量约 15.78 亿美元，预测到 2023 年将增长到 20.10 亿美元，CAGR 达 6.24%。目前全球分子筛市场参与者主要包括霍尼韦尔(UOP)、阿科玛(CECA)等化工巨头企业，国内由于分子筛催化技术要求较高，且下游石油、石化产业相对集中，主要被中国石油、中国石化等国有石油化工企业垄断，只有少数民营企业涉足分子筛催化剂的研发和生产。贵金属催化剂是工业催化的重要组成部分，按照贵金属类型不同可分为钯类、铂类和铑类等催化剂，下游应用包括精细化工领域、基础化工领域、环保领域和新能源领域等。随着需求不断增加，国内贵金属催化剂行业规模持续增长，据新思界产业研究中心预计，2023年中国贵金属催化剂行业的需求规模将达到 205.6 亿元。以汽车尾气催化和化工/炼油领域需求为例，据2021 庄信万丰铂族金属市场报告，预计2021 年铂金、钯金、铑金三种贵金属在汽车尾气催化和化工/炼油领域合计需求量约 416.9吨和 47.5 吨，近年来需求量整体呈上升趋势。