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华微电子-IDM老兵国产替代叠加产品升级带来成长-211019(28页).pdf

上传人: 半声 编号:54110 2021-10-20 28页 1.96MB

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本文主要对华微电子进行了深度分析,包括公司概况、行业背景、公司成长逻辑、盈利预测及估值等方面。 1. 华微电子是一家老牌功率半导体IDM厂商,拥有从高端二极管、单双向可控硅、MOS系列产品到第六代IGBT、SiC等丰富的产品体系。 2. 功率半导体市场广阔,2021年国内市场规模约159亿美元,其中功率二极管约8672万美元,MOSFET约43亿美元,IGBT约277亿元。 3. 华微电子在MOSFET和IGBT领域不断升级,受益于国产替代和产品结构优化,业绩迎来中高速发展。 4. 投资建议:首次覆盖,给予“增持”评级。预计2021-2022年营业收入分别为21.25亿元、26.52亿元,归母净利润分别为0.76亿元、1.05亿元。
半导体行业龙头华微电子业绩如何? 国产替代趋势下,华微电子如何抓住机遇? 半导体行业供需紧张,华微电子如何应对?
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