中金公司：2018年度報告.pdf

1、中國國際金融股份有限公司年報(於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司)股份代號:3908中國國際金融股份有限公司勤奮專業我們以最高的職業標準發展業務，培養了一支具有國際化視野、勤勉盡責、對企業文化有高度認同感的高素質金融人才隊伍。積極進取創新是引領中金公司持續發展的動力。優秀的人才、開闊的視野、與客戶的緊密合作以及豐富的經驗，使我們總能牢牢把握市場最新脈搏，為客戶提供創新型產品和高品質的服務。植根中國，融通世界作為植根中國的全球性投資銀行，我們的中國根基及國際基因讓我們引以為豪。通過向國內外客戶提供最優質的服務，我們成為中國與世界的橋樑。至誠至信我們的聲譽建立在最高的職業誠信和道德標準之上。它

2、是我們最大的資產。在誠信方面，我們從不妥協。客戶至上客戶服務是我們業務的重中之重。我們致力於與客戶保持長期、信賴的關係並為他們提供增值服務。以人為本，以國為懷人才是我們最有價值的資源。我們努力吸引、培養並留住最優秀的人才。做中國自己的國際投行 是中金公司成立之初便肩負的歷史使命。我們始終以推動和服務於國家經濟體制改革和中國資本市場的發展為己任。w2重要提示3CEO致辭10釋義17重大風險提示18公司資料27會計數據及財務指標摘要30管理層討論與分析92董事會報告99其他重要事項101股份變動及主要股東情況107董事、監事、高級管理人員和員工情況128企業管治報告150環境、社會及管治報告172

3、獨立核數師報告及合併財務報表附註321附錄目 錄中金公司2重要提示公司董事、監事及高級管理人員保證本報告所載數據不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別和連帶責任。本公司按照國際財務報告準則（國際財務報告準則）編製的2018年度財務報表已經畢馬威會計師事務所審計，並出具了標準無保留意見的審計報告。除特別說明外，本報告所列數據以人民幣為單位。本報告所涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述不構成公司對投資者的實質承諾，敬請各投資者注意投資風險。2018 年報3CEO致辭我們預期，中國在2019年會：加大宏觀政策逆周期調節的力度，繼續實施積極的財政政策和穩健

4、的貨幣政策，適時預調微調，穩定總需求。進一步推進供給側結構性改革，推動更多產能過剩行業加快出清，降低全社會各類營商成本，加大基礎設施等領域補短板力度。中國政府將推動更大規模減稅、更明顯降費，同時健全地方稅體系，規範政府舉債融資機制。此外，中國政府繼續推進中美經貿磋商，並且中美雙方有望達成一定的共識。經濟與市場形勢觀察2018年中國經濟運行穩中有變、變中有憂，外部環境複雜嚴峻，經濟增長的動能有所減弱。全球增長出現分化雖然美聯儲連續加息，但美國經濟受減稅等因素支持繼續保持相對強勢；歐洲、日本增長較為平緩；而以中國為代表的新興市場則重新面臨壓力。在增長放緩、不確定性上升的背景下，全球風險資產如股票、

5、大宗商品普遍承壓，債券市場相對穩健。中國A股、港股市場均經歷了大幅調整。2018年，中國經濟受內外部因素影響，增速有所放緩。外部方面，中美經貿摩擦演化、全球經濟減速，導致外需不確定性增加。內部方面，社會融資總量增速有所下降，金融條件有所收緊，企業盈利增速出現回落。2018年是 十九大 之後的首年，也是改革開放40周年，國內外形勢的變化加大了中國通過進一步的改革來挖掘潛力、促進活力、提升效率的必要性和緊迫性。2019年是新中國成立70周年，是全面建成小康社會關鍵之年。雖然穩增長舉措自2018年中已經陸續出台，但是增長的不確定性仍然存在。我們預計，逆周期調節政策有望進一步落實，除了減稅降費政策外，

6、貨幣、財政及其它方面政策可能有繼續調整的空間。2019年，中國將繼續推進改革開放，在財稅金融體制、國資國企、社保體制以及農村等方面的改革值得持續關注。畢明建首席執行官中 金 公 司4CEO致辭 金融監管將防範金融市場異常波動和共振，加快金融業對外開放，進一步促進資本市場的發展。此外，上海證券交易所將設立科創板，並試點註冊制。行業發展前景展望儘管短期內宏觀和市場形勢仍將面臨較大的不確定性，但我們相信，中國經濟長期穩中向好的總體勢頭沒有改變，國家發展仍處於並將長期處於重要戰略機遇期。我們期待，加快開放和推動實質性改革切實成為下一階段的主旋律，這既是緩釋外部壓力的需要，也是變壓力為動力，應對當前挑戰