2021年晶晨股份公司智能电视芯片业务与多媒体AP SoC行业研究报告（52页）.pdf

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1、全球：通过主流系统认证将驱动公司全球份额进一步提升，预计 2023 年全球份额有望接近 25%。结合全球智能电视出货量以及公司智能电视 SoC 产品销量来看，2020 年公司智能电视 SoC 芯片出货量为 2907.79 万颗，市场份额约 16.81%。全球共有六大主流智能电视操作系统，分别为 Tizen、WebOS、Android TV、Roku TV、Firefox OS、Fire TV Edition，根据 Strategy Analytics，2018 年出货市占率分别为 21%/12%/10%/4%/2%/0.1% (Android TV 份额不包括定制版 Android 系统，如中

2、国市场中不含谷歌商店版本等)，分别由不同开发厂商设计。根据 DisplaySpecifications 统计，2021 年三星、LG、松下智能电视产品主要搭载自研操作系统，同时以自研 SoC 芯片方案为主;而 Android TV、Fire TV Edition、Roku TV 操作系统合作电视厂商广泛，终端产品上搭载通过认证的第三方芯片厂商方案，开放性更高。Android TV：根据官网披露，其合作电视品牌涵盖海信、索尼、 TCL、创维、飞利浦、夏普、赛普特等数十家头部企业;Fire TV Edition：除了亚马逊自用外，合作厂商还包括影雅、东芝、JVC、Grunding、Element

3、等，官网披露电视产品中晶晨与联发科为主力芯片供应厂商;Roku TV：在北美市场份额领先，根据 NPD 机构 2020 年市场追踪数据，其已成为美国和加拿大最畅销的智能电视操作系统，分别占有 38%/31% 的份额。智能电视芯片在搭载产品终端前需通过其使用操作系统的官方认证，芯片需要在硬件、软件等方面做出一定的定制化。公司目前已通过 Android TV(未说明)、Fire TV Edition(于 2017 年)、Roku TV(于 2021 年)三大主流开放电视操作系统认证，未来料将在海外市场持续发力，我们预计 2023 年全球市场份额有望接近 25%。产品对比：公司产品技术规格接近龙头联

4、发科，差距正不断缩小。从产品矩阵上看，公司与联发科产品均支持由 1080P 到 8K 分辨率视频处理的全覆盖，根据 WitsView 数据， 2020 年全球电视出货量中 4K 规格渗透率已达 59.70%，未来市场竞争将聚焦于超高清晰度产品。将联发科产品中较为领先的 8K 芯片 MT9950、4K 芯片 MT9652，与公司产品中较为领先的 8K 芯片 T972、4K 芯片 T962X3 进行对比，一方面，公司在芯片制程、ATV/DTV、 HDR 标准、视频处理、AI 算力上已追平联发科;另一方面，公司高端产品在 CPU、GPU、内存上较联发科产品仍存一定差距。此外，联发科芯片支持 WiFi

5、6 标准，同时兼具多项自研显示技术，目前公司 WiFi 芯片已于 2020 年三季度量产，未来网络连接功能将得到完善，同时进一步加强自研技术创新不断追赶联发科。下游应用：公司较联发科差异化竞争，主攻 6000 元以下主流市场，覆盖机型更广。根据小米天猫官方旗舰店数据，目前小米智能电视在售机型共计 42 款，可追踪到搭载芯片款数为 25 款，其中搭载晶晨、联发科、联咏的终端产品分别有 13/8/4 款。从不同价格段来看，3000 元以下终端产品共计 8 款，搭载晶晨、联发科、联咏的数量分别为 6/0/2 款; 3000-6000 元共计 11 款，搭载情况分别为 6/4/1 款;6000 元以上

6、共计 6 款，搭载情况为 1/4/1 款。公司在下游终端合作上采取差异化竞争，主攻 6000 元以下的主流产品，如晶晨是小米 6000 元以下智能电视产品 SoC 芯片的核心供应商，从而实现更多机型的覆盖，提高公司市场份额和盈利水平。业务概况：销量逐年提升，2020 年同比+9%，高端产品升级至 12nm 先进制程工艺。公司目前主要有全高清系列芯片和超高清系列芯片，具有超高清解码、高动态画面处理、迭代的画质处理引擎、支持全球数字电视标准、支持 AV1 解码等技术特点。多年来，