力芯微-消费领域PMIC佼佼者品类拓张打开成长空间-210719（32页）.pdf

1、PMIC 供需缺口庞大，交货延迟严重程度为各类芯片之最。供给端受制于海外疫情影响及 8 寸晶圆厂扩产有限，成熟制程产能吃紧，而需求端创新浪潮迭起及经济复苏驱动市场需求增势迅猛、市场饱满，供不应求局势持续，根据联电总经理简山杰，由于对 5G手机、笔记本电脑和汽车电子产品的需求将持续到 2022 年以后，而供应端正在兴建的新厂要到 2023 年才能开始量产，芯片供不应求的情况预计可能持续至 2023 年。据Susquehanna Financial Group（SIG）的数据显示，5 月芯片交货周期达到 18 周，创 2017年以来的最长期限记录，电源管理芯片由于电源管理芯片应用广泛，作为调节从工

2、业机械到智能手机等各类终端设备电流电压的模拟芯片，其交货时间长达 25.6 周，较 4 月多将近两周。智能手机行业集中度持续提升，疫情积压需求及 5G 换机潮是智能手机行业增长主旋律。随着 5G 基础设施的快速铺设，疫情后 5G 换机潮成为智能手机市场重要旋律，2020Q4出货量同比转增，2021Q1 态势延续，全球 Q1 智能手机出货量同比增长 25.5%至 3.46亿台。各区域均展现出强劲的增长势头，其中中国和亚太区(不含中、日)增长最快，作为全球占比最大的两个区域，它们占据全球大约一半的出货量，分别贡献了 30%和 28%的同比增幅。安卓手机有望回暖，行业订单饱满。根据 IDC 的数据显

3、示，21Q1 三星出货稳居第一，全球出货为 7530 万台，同比增长 28.8%，以 21.2%的市场占有率排名第一，苹果以 5520万部升至第二，主要得益于 iPhone 12 系列的持续成功，小米、OPPO 及 vivo 市场份额均环比增长，分别为14.1%、10.8%和10.1%，其中小米及OPPO的同比增速均超过60%，我们认为随着疫情的逐步缓和，安卓系列手机也将恢复成长，中国市场的高增速和海外市场的恢复也为更多的手机厂商提供了增长的动能。荣耀在独立出去之后，也开始布局今后的计划，想要充分蓄力明年的市场竞争，TrendForce 最新的调查数据显示，预计 2021年新荣耀手机的全球市场份额可达到 2。手机是电源管理芯片的重要应用领域，经济复苏拉动手机需求，5G 为电源管理芯片带来广阔市场空间。IDC 预计，2020-2025 年，全球智能手机市场 CAGR 为 3.6。受惠于苹果 5G 版 iPhone 12 系列成功推出，IDC 预计 2021 年 5G 智能手机渗透率将逾 40，2025 年有望达到 69。随着 5G 技术的发展，手机交互功能进一步增多，各功能模块对电源要求与 3G、4G 手机有所区别，对手机电源管理芯片的噪声水平、功耗等性能提出了更高要求；此外，5G 技术的普及引发新一波换机潮，为电源管理芯片带来了良好的市场机遇。