【研报】交通运输行业：传统与创新的碰撞（22页）.pdf

《【研报】交通运输行业：传统与创新的碰撞（22页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【研报】交通运输行业：传统与创新的碰撞（22页）.pdf（19页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、创新：数字时代，全链协同数字经济的本质是通过边际成本更低的信息来模拟物质，即“原子世界比特化”。但我们认为货代信息化、数字化与智能化应当是循序渐进的过程。长链数字化进而实现长链协同的难度非常大(整体最优)，短链数字化提升效率并积累资产或是可行的商业模式。DSV 标准产品整合实现规模效应降低成本，K+N 高毛利的标准化定制服务对冲高费用。跨境电商物流链主前移(买方=>卖方)，带来“干”、“配”、“仓”全链路投资机会。参考中国国内快递业发展史，我们期待本土国际货代延伸产业链，成为“产品集成商”。全链数字化与全链协同化我们认为货代信息化、数字化、智能化应当是循序渐进的过程，以拖车跟踪为例：1)

2、未信息化：同司机电话沟通位置、到达时间等。2)信息化：司机通过手机 APP/小程序确认任务节点上传系统，但节点之间仍需电话询问。3)数字化：GPS/北斗实时跟踪车辆位置信息，物联网设备自动识别任务状态。4)智能化：AI 系统任务控制，无人驾驶车辆完成运输。国际物流涉及工厂、贸易商、货代、拖车、海关、码头、承运商等众多环节。全链数字化意味着操作流程、监测管理、供需匹配等全程线上化;货代仅需监控各项指标、协调处理各种异常。国内单链信息化程度相对较高，症结在于信息孤岛，亟需通过开放与连接提升数字化水平。而境外大部分国家(除欧美)信息化程度很低，全链数字化更是无从谈起。根据原色咨询的研究，短链数字化应

3、用在国内物流并不少见，但要驱动变革进而形成独立的商业模式颇为困难;国际物流规模更大，链路更长，专业壁垒更高，短链数字化形成商业模式的机会更大。但实际操作中，由于船公司、港口等关键节点数字化进展缓慢，相关增值环节的数字化升级也难以突破，并容易降维到“技术变革”而非数字化商业模式。原色咨询认为“全程可视”和“在线化”是传统货代数字化转型的首选产品：1)提升客户体验;2)对现有业务运营冲击不大。另一方面，即使短链数字化商业模式仍需借助全链数字化改善，在短链上提升效率并积累数字化资产(技术/商业/用户)。我们将物流业划分为操作层、产品层、产品集成商、合同物流和供应链服务五层，标准化程度依次下降。国内快

4、递在产品集成层实现全链数字化与全链协同：1)电子面单(结合地址库、语义识别、三段码逻辑等)奠定了快递行业信息化的基础;2)菜鸟指数为代表的快递评价体系建立了服务标准;3)加盟制实现网络的快速扩张，并建立全网共识机制。虽然国际物流全链数字化远未实现，但传统货代及承运商已尝试探索“端到端”全程物流业务。DHL、DSV、K+N 等大型货代通过多元化产品及收购上下游企业，实现空海运代理及物流全程服务。2019 年，马士基宣布通过全球端到端解决方案连接和简化客户供应链，在客户全产品周期中提供陆运、报关代理、海运、仓库管理和分销等综合服务。另一方面，国际物流数字化企业可分为多种运输方式、单一运输方式、传统企业转型升级、工具类企业四大类。在运输服务领域，国内较多企业切入单一运输方式，而较少进入门槛更高的综合物流领域。工具类企业中，较多参与者选择国际物流系统作为突破口，其中不乏一些较成熟的企业，如 Cargowise(未上市)等。