2021年电子行业TV面板供需状况与发展格局分析报告（17页）.pdf

1、2020 年 12 月 11 日晚间，日本玻璃基板大厂日本电气硝子(NEG)出现意外事故。电气硝子位于日本高槻市(Takatsuki)的玻璃工厂因意外停电 5 小时，造成三座玻璃熔炉的 5 个供料槽受损，预计完全修复需要四个月时间。日本电气硝子(NEG)是全球三大玻璃基板供应商之一，主要面板厂客户包括韩国乐金显示(LGD)，中国台湾友达光电(AUO)和群创光电(INX)，中国大陆京东方(BOE)和惠科(HKC)等主流面板厂商。本次发生意外事故的高槻市工厂主要向 LGD、AUO 和 INX 三家韩台厂商供应 8.5 代及以下的玻璃基板，供应比例分别为 50%、35%和 15%。其中，LGD 由于

2、占比最大，预计受到的影响也将更显著。而其大陆面板厂客户主要由 NEG 厦门工厂供货，因此不会受到直接影响。具体产能方面，高槻工厂产能占日本电气硝子总产能的比率约 15%，停工预计影响玻璃基板 40-50 万平方米/月的产能。若以 8.5 代玻璃基板面积计算，相当于约 120K/M 的玻璃基板产能，与一座 8.5 代厂的产能相当。修复进度方面，根据日本电气硝子的预计，其将在 1 月份赶工修复其中的两座供料槽，剩余三座将在 2、3 月份修复，预计 4 月份完全恢复产能。据此，我们测算了 NEG 事件对一季度各月玻璃基板供应的影响情况，预计 21 年 1、2、3 月玻璃基板供给端受影响的部分逐月递减，分别为 3.7%、2.2%和 0.7%。受此影响，面板供应紧缺现象将在一季度延续。此外，我们测算了显著受损的面板厂商 LGD 的玻璃基板供应缺口，分别为 12.0%、7.2%和 2.4%。虽然 LGD 有分散的玻璃基板供应商来源，但目前康宁和 AGC 在生产的熔炉均处于相对满载状态，而重启闲置熔炉也至少需要 12 个月的前置作业时间，因此 LGD 在短期内将无法通过调配来填补供应缺口，只得被迫降低产能利用率，预计 LGD 将成为此次意外事件受损最严重的面板厂商。