2021年光伏行业前景与晶盛机电四大业务分析报告（39页）.pdf

1、单晶趋势明显，硅片持续扩产单晶份额占比不断提升，我国组件出口金额不断扩大。随着光伏市场的不断发展，perc等高效电池路线逐渐成为市场主流，推动单晶硅片市场份额持续扩大。根据 CPIA 统计， 2020 年单晶硅片市场占比约 90.2%，其中P 型单晶硅片占比86.9%，同比提升44.8pct， N 型单晶硅片占比约 3.3%，相较2019 年有所下降;预计2021 年中国市场单晶硅片占比将进一步提升至 95%左右，未来占比仍将继续提升。从海外市场来看，2019 年中国组件出口金额达172.07亿美元，其中单晶金额105.42 亿美元，占比61.27%，同比提升25.86pct，可以看出全球其他

2、市场的单晶硅片占比也在逐步提升，且预计未来仍将持续上升。硅片产能稳步扩张，大尺寸硅片趋势明确。截至2020 上半年底，国内硅片产能 200GW，由于未来光伏装机有望大幅提升，各企业硅片扩产需求旺盛。据 Solarzoom 统计，到 20年底全年国内硅片产能可达276.8GW，相比2019 年增长48%;2021 年产能预计将提升至 443.6GW，增速高达 50%。在市场旺盛需求的支持下，国内硅片产能持续稳步扩张。从硅片产品来看，在 18X/210 硅片降本增效的优势下，大尺寸硅片已快速获得市场青睐，据CPIA 预测，20 年是大尺寸硅片商用化元年，预计21 年166 以上尺寸大硅片占比将超9

3、0%成为主流，且占比将在近几年进一步扩大。到2025 年18X/210 尺寸硅片占比将提升至95%左右。在此明确趋势下，下游厂商采购大尺寸硅片的意向高涨，18X/210 大硅片技术路线预期将持续刺激硅片扩产需求。硅片行业集中度进一步提升，行业呈双寡头格局。2020 年隆基和中环分别拥有单晶硅片产能 80GW 和 55GW，占中国单晶硅片总产能的 36.4%和 25.4%，处于行业龙头地位;此外，晶科、晶澳和上机数控占比也较高，分别为 9.3%、6.1%和 4.2%。到 2021 年底， CR5 企业产能预计合计 271GW，占国内单晶硅片总产能的76%，行业集中度将进一步提升。单晶生长设备龙头

4、，在手订单充足支撑未来业绩增长太阳能光伏设备制造业包含硅料生产设备、硅片生产设备、电池和组件生产设备、专用材料(铝浆、封装玻璃等)生产设备、光伏系统支持部件生产设备等一系列设备的制造。随着光伏产业的快速发展，光伏设备行业也具备快速上升的动力和广阔的发展空间。硅晶体生长设备龙头，研发能力强。在成立之初，公司产品主要涉及光伏产业链的前端 晶体硅生长、铸锭等环节。2009 年之前公司主要从事单晶硅生长炉及其控制系统的研发、制造和销售，2010 年公司研制成功拥有独创技术的双电源系统多晶硅铸锭炉，并在当年实现量产和销售。目前，公司晶体硅生长装备高端市场占有率第一，此外，公司近年来不断提升自身研发实力，2019 年又推出新一代光伏单晶炉，可满足 G12 硅棒的全自动生长，技术水平行业领先。