梦金园黄金珠宝集团股份有限公司招股说明书（754页）.pdf

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1、填补被摊薄即期回报的措施和承诺本次公开发行完成后，公司的净资产将随着募集资金到位而大幅增加，由于募集资金项目从开始实施至产生效益需要一定时间，在上述时间内，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标将在短期内出现一定幅度的下降，导致公司即期回报被摊薄。为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响，公司将通过大力拓展现有业务，尽量缩短募集资金投资项目实现收益的时间。同时，公司将加大研发投入和技术创新，通过引进人才，壮大研发、营销、管理队伍，提高公司产品的综合竞争力等措施，提升盈利能力，以填补因本次公开发行被摊薄的股东回报，具体详见本招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“八、本次发行对即期回报摊薄的

2、影响以及填补回报的措施”。关于未履行承诺的约束措施若相关承诺未能履行、明确已无法履行或无法按期履行的，公司、公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员将采取如下措施：1、及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因; 2、提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益;3、将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议;4、公司违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿;其他责任主体违反承诺所得收益将归属于公司，因此给公司或投资者造成损失的，将依法对公司或投资者进行赔偿;5、若本公司/本人在相关承诺中已明确了约束措施的，以相关承诺中的约束措施为准。 八

3、、特别风险提示请投资者仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”及其他章节的相关资料，并特别关注下列事项和风险的描述。(一)加盟商和省级代理服务中心客户管理的风险截至报告期期末，公司在全国 29 个省（自治区、直辖市）拥有 2,543 家加盟店。公司与所有加盟商均签订特许经营合同，授权加盟商在合同约定的区域，遵照公司统一的业务管理规定开设加盟店，经营“梦金园”品牌的黄金饰品、K 金饰品和钻石镶嵌饰品等产品的零售业务，使用“梦金园”品牌的店面形象。同时，公司在多个省区发展了省级代理服务中心，协助公司开展在其所在省区的销售服务、市场开拓和加盟商管理等。随着公司业务规模的扩大，公司对加盟商和省级代理服

4、务中心管理难度进一步加大，加之公司加盟商数量庞大、地域分布广阔，加盟商和省级代理服务中心的人员、资金、财务、经营和管理均独立于公司，其经营行为受各自经营能力和风险偏好的影响较大。若加盟商和省级代理服务中心的经营活动偏离公司的品牌经营宗旨，而公司未能对其及时管控，则将对公司的品牌形象和未来发展造成不利影响。另外，在销售管理方面，随着加盟店数量逐年上升，采购需求的多元化对公司的响应能力和管理能力提出更高的要求，公司经营中可能出现存货不足、加盟商或者省级代理服务中心督导管理不到位等情况。(二)市场竞争风险当前中国珠宝首饰行业已经呈现出差异化竞争局面，行业内优秀企业通过深度挖掘特定群体的消费偏好，在某

5、一细分领域形成竞争优势，市场竞争逐步从价格竞争转为品牌、商业模式、营销渠道、产品设计和质量的综合竞争，竞争趋于激烈、市场集中度逐渐提高。在未来发展中，若公司不能持续发挥自身优势，将存在因行业竞争加剧造成盈利能力下降的风险。(三)存货减值风险报告期各期末，公司存货账面价值分别是 153,329.87 万元、174,388.04 万元、184,388.40万元，占总资产比例分别是 54.74%、59.16%和 56.62%。公司存货金额较大且占资产比例较高，主要是由公司所处珠宝首饰行业特点和生产经营需求所决定：公司产品主要是黄金饰品、K 金饰品、钻石镶嵌饰品等单价较高的珠宝首饰产品，为了满足加盟商选货需求，各销售子公司下设的直营展厅需要进行铺货;与同行业多数企业不同，公司销售的饰品主要由自有工厂生产加工，需要储备一定量的原材料满足生产加工需求。未来如果黄金、钻石等主要原材料价格大幅波动，公司将面临因存货减值导致经营成果减少的风险。