【公司研究】软件行业一文读懂中望软件：详解中望软件招股说明书-20200729[40页].pdf

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1、一文读懂中望软件 2020年07月29日 详解中望软件招股说明书 行业专题报告 姓名：李沐华（分析师） 邮箱： 电话：010-59312799 证书编号：S0880519080009 诚信 责任 亲和 专业 创新2请参阅附注免责声明 基本情况发展历程 01 中望软件股票正式在股 转系统挂牌并公开转让 2017.5.26 2018.8.28 2018.12.21 2019.10.11 中望软件设立，是由中 望有限以发起设立方式 整体变更为股份公司 第一次增资，公司注册 资本由 4000.00 万元 变更至 4320.00 万元 第二次增资，公司注 册资本增加至 4645.79 万元 1998.8

2、.24 前身中望有限责任 公司成立 2007.1.8 终止在股转系统挂牌 资料来源：公司招股说明书，国泰君安证券研究 图1：公司发展历程概况 公司发展历史悠久：中望软件是国内领先的研发设计类工业软件供应商，成立于1998年8月，前身是中望有限责任公司， 自成立之初就专注于研发设计类工业软件的研发与销售工作，为2D CAD软件的国产化和自研化作出贡献。公司于2007年 1月正式变更为股份有限公司，曾在股转系统挂牌，经过两次增资，目前注册资本为4645.79 万元。 rQqPrRrOoRmOuMqPsOtMsR7N8Q6MnPoOnPmMjMpPpQeRoNoO6MmMyRNZrRpPuOrQyQ

3、 诚信 责任 亲和 专业 创新3请参阅附注免责声明 基本情况股权结构 01 公司股权结构稳定：公司控股股东、实际控制人为杜玉林、李红夫妻二人，二人直接和间接持股比例合计为 57.17%。 其中杜玉林直接持股 2,199.80 万股，间接持股 60.00万股，直接和间接持股比例合计为 48.64%。 广州中望龙腾软件股份有限公司 孟霖 等19 位自 然人 雷 骏 投 资 森 希 投 资 龙 芃 投 资 梦 泽 投 资 达 晨 创 通 李 红 杜 玉 林 晨 鹰 三 号 美国研发中心 香港中望 武汉蜂鸟 粤 科 投 资 11.88%3.02%5.10% 5.11%47.35% 3.94%1.72%

4、2.50% 2.22%0.50% 100.00% 100.00% 100.00% 资料来源：公司招股说明书，国泰君安证券研究 图2：公司股权结构情况 广 东 毅 达 韩国中望越南中望 航 天 投 资 中 网 投 粤 财 投 资 越 秀 投 资 5.13%8.52% 2.00%0.51%0.50% 100.00% 9.91% 诚信 责任 亲和 专业 创新4请参阅附注免责声明 产品体系业务演变 02 资料来源：公司招股说明书，国泰君安证券研究 图3：公司主营业务的演变情况 公司的业务演变：公司在2002年推出第一代 2D CAD （计算机辅助设计）平台产品，经过近20 年的技术积累和资源整合， 公

5、司在2D CAD软件领域已经形成国产品牌优势，2010年通过收购美国VX公司，推出首款3D CAD软件ZW3D，正式进军 3D工业设计软件领域，此后不断进行版本更新。2018年公司成立 CAE （计算机辅助工程）研发中心，并于 2019 年推出 了首款全波三维电磁仿真软件 ZWSim-EM，拉开了向 CAE软件领域进军的序幕。 1998年 成立初期 2004年 进军海外市场 2002年 推出第一代 2D CAD 平台产品 2010年 推出首款 3D CAD 平台产品 2012年 推出第二代 2D CAD 平台 2013年 进军教育行业 2014年 发布中望 3D 2015 版 2015年 强化

6、移动应用 2016年 推出第三代 2D CAD 平台产品； 中望 3D 获认可 2018年 发布中望 3D 2019 版 2019年 发布中望 3D 2020 版；推出首款 CAE产品；推出首款 2D CAD Linux产 品 诚信 责任 亲和 专业 创新5请参阅附注免责声明 产品体系概览 02 资料来源：公司招股说明书，国泰君安证券研究 图4：公司产品体系包括三大类 中望软件 2D CAD 产品系列 3D CAD 产品系列 CAE 产品系列 ZWCAD、基于、基于ZWCAD开发的专业软件开发的专业软件 2D CAD 教育版、其他教育版软件教育版、其他教育版软件 ZW3D 3D one、ZW3