2021年射频前端行业SAW和BAW滤波器空间分析报告（34页）.pdf

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1、射频前端市场 2025 年规模预计达到 250 亿美元，模组化趋势明显。随着移动 通讯技术的发展，通信标准在向 5G 变化的过程中，信号频率不断提升，射频前端 所需要接收的不同信号频段也不断增加，从而射频前端所需要的器件和模组数量也 随之提升，射频器件的单机价值量快速增长。根据 QYR 数据统计，2015 年全球射 频前端市场规模为 101 亿美元，而 2019 年则增长至 170 美亿元，复合增长率超过 13%。根据 Yole 统计，截止 2019 年，全球各大手机品牌商均在不同程度上实现射 频模组集成化，其中以苹果模组化程度最高，基本实现了大部分射频器件的集成， 而其他厂商高端机型模组化程

2、度一般也超过了 50%。无论是采用分立器件还是将 PA、LNA、天线等形成模组，滤波器都会伴随在放大器件以及开关进行集成，故 射频前端的模组化发展非但不会降低滤波器的数量，反而会由于模组化带来的滤 波器设计难度提升，从而使得滤波器对应的单机价值量提升。从 2018 年射频前端 器件结构占比上同样可以看到，功率放大器 PA 和滤波器是前端市场最主要的构成 部分，其中滤波器占比达到 53%，而 PA 占比则为 33%。滤波器的下游应用场景众多，但在手机前端中，绝大多数使用的都是声波滤 波技术，而 LTCC 陶瓷和 LC 振荡技术由于体积和通频宽度问题已经被淘汰。在 5G 换机浪潮下，射频滤波器的需

3、求数量及单机价值量不断增加，从而使得全球滤 波器市场规模不断提升。 根据 IDC 提供的数据，2019 年全球滤波器销售额为 95.2 亿美元，其中 SAW 滤波器为 53.3 亿美元，BAW 滤波器为 41.9 亿美元，BAW 滤波器销售额占全球滤 波器销售额的比例从 15 年的 30%提升至 19 年的 44%;而在中国市场中，由于国 产滤波器供应缺口较大，加之过去五年智能手机市场处于 4G 末尾，产品形态变化 较少，2019 年滤波器销售额为 26.1 亿美元，相比 2015 年下降了 2.4 亿美元;其 中 SAW 滤波器销售额为 14.6 亿美元，BAW 滤波器为 11.5 亿美元，所占比例从 15 年的 30%提升至 19 年的 41%。 随着越来越多 5G 通信设备的出现，SAW 滤波器囿于只能支持中低频段通讯， 且稳定性以及功率容量较小。我们预计在 5G 进入成熟期后(2022 年后)，BAW 滤波器市场份额预计将达到整个行业的 60%以上，且随着 MEMS 以及模拟 IC 设 计工艺的发展越来越具有规模化成本优势。目前我国 SAW 滤波器自给率仅为 5%， 而 BAW 滤波器更是甚少有厂商能够实现量产出货，国内供给缺口大，市场空间广 阔，具备尖端声波滤波设计专利以及工艺设备的滤波器厂商或将成为破局的关键。