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21年动力电池优质供给紧缺,龙头满产,2H主流厂商我们预计产量环比再提升,有望超市场预期。考虑到动 力电池良率及备库存等原因,我们测算21-22年全球动力电池实际需求372/542gwh,而行业有效供给为 388gwh/620gwh,21年行业产能利用率为96%,较20年提升23pct。我们测算全球头部厂商21年产量合计 340gwh,同比增103%,优质供给紧缺,龙头厂商供不应求,下半年随着产能释放,产量有望环比再提升 30-50%,有望再超市场预期。新能源车发展规划2021-2035年落地,再次明确长期目标,确定新能源车在国家能源结构调整过程中的重要地 位,按照2025年20%销量份额目标,我们预计当年新能源车销量近600万辆,2019-2025年复合增速超35%。 21年起重点区域新增车辆80%电动化,再次强调龙头企业引领市场。提出:1)加大关键技术攻关,鼓励车用操 作系统、动力电池等开发创新。推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展,推进标准对接和数据共享;2 )加强充换电、加氢等基础设施建设,对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。鼓励开展换电模式应用;3 )2021年起,国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆 80%使用新能源汽车;4)鼓励加强新能源汽车领域国际合作。