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【公司研究】天神娱乐-债务危机消弭多业务重回正轨-210528(18页).pdf

上传人: 木*** 编号:38727 2021-06-03 16页 2.41MB

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本文主要内容为对天神娱乐(002354)的证券研究报告,包括公司概况、公司分析、盈利预测与估值以及风险提示四个部分。 公司概况:天神娱乐成立于2003年,是一家游戏行业民营上市公司,2014年借壳科冕木业上市。公司聚焦电竞游戏和数据流量两大业务板块。 公司分析:公司通过司法重整程序实施全额债转股,化解公司债务危机。公司打造“自有流量+代理流量+流量变现”的完整生态闭环,流量入口爱思助手总用户数突破2.3亿,未来有望成为行业领先平台。 盈利预测与估值:预计2021-2023年EPS分别为0.19元、0.25元和0.32元。公司是首家进行重整的互联网民营上市公司,目前重整计划正在顺利执行过程中,有望摆脱困境迎来复苏,首次覆盖,给予“持有”评级。 风险提示:行业政策变动风险,市场竞争加剧风险,实际控制权不稳定风险。
天神娱乐如何通过司法重整实现全额债转股? 公司如何构建“自有流量+代理流量+流量变现”的生态闭环? 公司在游戏和数据流量业务方面有哪些创新和突破?
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